Artık çok daha dikkatli olmak gerekiyor

Cüneyt Paksoy

Yurtdışı piyasalarda kısmen Yunanistan çözümü fiyatlanırken içerde siyasi belirsizliğin sürmesi ve FED etkisi ile Dolar Endeksi'nin tekrar 98.00'lere ulaşması ile birlikte dolar-TL ve BİST tarafında şimdilik negatif başlangıç var.

BİST-100 ENDEKS YORUMU:

Tatil sebebiyle kısa süren geçen haftada 83.500 direncini geçip 84.000 üzerine yerleşmeye çalışan BİST gelen kar satışları sonrası bir önceki haftaya göre sadece 2 puanlık değişimle 82.789 seviyesinden geçen haftayı tamamlamış oldu.

Yeni haftaya Dolar Endeksi'nin yüksek seyri dışında borsa tarafında pozitif bir yurtdışı ortamı devralan BİST; hem Dolar Endeksi'nin yüksek seyri paralelinde dolar-TL tarafında yaşanan yükseliş hemde siyasi tarafta yaşanan belirsizliğin sürmesine bağlı olarak yeni haftaya satışlarla başlayarak ilk seansı 81.790 seviyesinden tamamladı.

Yunanistan sorunu IMF'in uyarılarını sürdürmesine rağmen en azından kısa vade için çözülmesi ve bankaların açılması yurtdışı borsalarda pozitif bir hava oluştururken BİST'in şimdilik bu havaya ayak uydurmamasının en önemli sebebi içerde yaşanan koalisyon sürecine dair  belirsizliğin devam etmesi ve güneydoğu sınırımızda artan tansiyonun piyasalara kısmi etkisi olarak görülüyor.

Şimdiye kadar koalisyon sürecine rağmen pozitif ayrışma gösteren Dolar-TL tarafında Dolar Endeksi'nin de güçlü seyrine ve sürecin uzamasına  paralel olarak mevcut işlemlerde 2.69'lara ulaşılması ve 2.70 direnç eşiğinin bir kez daha test edilme ve kalıcı geçilme riskinin masaya gelmesi de BİST tarafında özellikle bankacılık hisselerinde satışların artmasına sebep oluyor.

Bu ana kadar siyasi süreci tahammül sınırları içinde pozitif fiyatlayan piyasaların yavaş yavaş ısındığını ve içerde yaşanan üzücü olaylarıda baz alarak artık bu belirsizliğin bir hükümet ile sonlanmasını istediği görülüyor. Şimdiye kadar oluşan pozitif ayrışma farkının da hızla geri verilmeye başlandığı görülüyor.

Süreç uzadıkça ve dolar-TL tarafında tansiyon düşmedikçe negatif fiyatlama isteği devam edebilir. Bu açıdan oldukça temkinli olarak mevcut süreci takip etmekte fayda görmekteyiz.

Yurtdışında Yunanistan süreci ve Çin dışında sürpriz olmadıkça  çok ekstra bir gündem başlığı bulunmazken, içerde siyasi süreç dışında  TCMB PPK kararları özellikle döviz ve faiz tarafında dolayısı ile BİST üzerinde önemli olacaktır.

Özellikle BİST tarafında 21 50 100 ve 200 günlük üssel ortamaların birbirine olan yakınlığı ve aşırı teknik sıkışma meydana getirmesi de temkinli olmayı gerektiren teknik sebep olarak ortaya çıkmakta. Özellikle 50 ve 200 günlük üssel ortalamaların birbirine yaklaşması ve aşağı yönlü kırılma ihtimalinin artması tehlikeli bir durum oluşturuyor.

Bu tehlikenin bertaraf edilmesi için 80.000-82.000 aralığı içinde yada  üzerinde direniş gösterebilecek BİST'in hızla 83.000-83.500 üzerine kalıcı yerleşecek bir güçlü tepkiyi başlatması gerekiyor.Bu tepki gecikir ve 80.000 kalıcı kırılmaya başlanırsa satışların daha güçlü gelme riski de masaya gelebilir.

BİST-100 Tarafına teknik olarak bakarsak;

Gelecek tepkiler 82.000 üzerinde kuvvet kazanıp 83.000-83.500 üzerine kalıcı geçecek momentumu kazanamadıkça ekstra temkinli olmak gerekiyor.

Özellikle 81.000-81.500'lerden hemen bir geri dönüş yaşanamıyorsa daha da dikkatli olunması gerekecektir.81.000 altında kaldıkça son tepkinin destek bulduğu 80.000'ler psikolojik sınır destek olarak izlenecektir.

80.000 altında daha da sertleşebilecek satışlarla 78.500-79.200 aralığı ve burası da geçilirse aşağıda seçim sonrası hemen tepkinin geldiği 75.000-77.000 aralıkları kritik destek bölgeleri olarak görev yapacaktır.

DOLAR-TL YORUMU:

Yunanistan krizi sürecince 2.70 üzerine kalıcı geçmeyen ve 2.67'lerin aşağı geçilmesiyle 2.6277'lere kadar uzanan dolar-TL tarafında Dolar Endeksi'nin 98.00'lere ulaşması ve içerde yaşanan siyasi belirsizliklere paralel olarak haftaya hızlı bir başlangıç yapıldığını ve 2.69'lu seviyelere kadar ulaşıldığı izleniyor.

Dolar Endeksi güçlü kaldıkça ve içerde siyasi belirsizlik sürdükçe daha hassas hale gelmeye başlayacak bir Dolar-TL tarafı görebiliriz. Şu ana kadar pozitif ayrışma gösteren Dolar-TL tarafında bu yükselişi şimdilik bu farkın geri verilmesi olarak görsekte, 2.70 üzerine kalıcı taşmalar oluşmaya başlanırsa teknik olarak çok daha dikkatli olmamız gerektiğini de hatırlatmak isteriz.

Perşembe günü TCMB PPK toplantısından çıkacak karar ve daha çok sinyaller de hareketin seyri açısından  önemli olacaktır. Bekle-gör dışında sıkı para politikasına vurgu yapması beklenen TCMB dışında asıl pozitif sinyal siyasi taraftan beklenecektir.

Şu ana kadar siyasi tarafa manevra alanı sağlayan piyasaların özellikle kur tarafında biraz daha hassas hale gelmesi ve oynaklığın artması dolar-TL işlemlerinde yukarı yönlü ihtimallerin de artması anlamına gelebilir. Bu açıdan çok dikkatli olunması gerekiyor.

Dolar-TL tarafında teknik olarak;

2.67-2.68 üzerinde kaldıkça ve 2.6920 üzerinde kuvvet kazandıkça  gözler 2.70 direnç hedefine ve üzerinde kalma gücüne çevrili olacaktır.

2.70 üzerine kalıcı yerleşme başlarsa dikkatli olmak gerekiyor. Devamında 2.7150-2.72 üzerinde kuvvet kazanılmaya başlanırsa daha da dikkat etmek gerekecektir. Böyle bir durumda 2.73-2.75 çok kritik bir direnç eşiği olarak takip edilmelidir.

2.75 üzerinde kaldıkça 2.78 ve 2.81 direnç hedefleri olacak ve 2.81 üzerinde 2.83-2.85 aralığı ilk ciddi direnç eşiği olarak hedef haline gelebilecektir.

Stresin tekrar azalması için 2.67-2.68 aralığının altına geçilerek 2.65'lere tekrar geri dönüş yapabilmek gerekiyor.