Türkiye piyasaları Bayram tatilinde iken yurtdışı işlemlerde dolar-TL tarafında 3.0750'ler ile yeni rekor kırılması ve yurtdışı piyasaların yeni haftaya negatif tonda başlaması bayram dönüşü şimdilik biraz daha tedirgin bir piyasa ortamını getirmiş görünüyor.
BİST-100 ENDEKS YORUMU:
Bayram öncesi kısa hafta içinde güçlü tepki ile 76.189'lara kadar uzanan ama sonrasında bayram tatili riskini almak istemeyen yatırımcıların da ek katkısıyla artan satışlarla tekrar 75.000'lerin altına gerileyerek 74.610 seviyesinden kapanış gerçekleştiren bir BİST izlemiştik.
Yeni haftaya tepki alımları ile girilip yukarda 75.128'lere kadar uzanan bir hareket yaşansa da bu yükseliş de şimdilik bir tepki olarak etiketlendi ve ilk seans 550 puanlık kayıpla 74.059 seviyesinden kapanmış oldu.
Yurtdışı piyasalarda FED algısının etkisi , ÇİN faktörünün konuşulmaya devam edilmesi, Avrupa tarafında İspanya seçimleri ile ayrılıkçıların kazandığı zafer ve Almanya'nın otomobil devi olan Volkswagen firması ile ilgili yaşanan oldukça sıkıntılı süreç haftanın başlangıcında negatif bir piyasa ortamı gösteriyor.
ABD vadeliler başta olmak üzere Avrupa ve diğer ülke borsalarında yaşanan değer kayıpları , Dolar'ın gelişen ülke kurları başta olmak üzere önemli para birimlerine karşı değer kazanımının devam etmesi ve korku endeksi olarak da gösterilen VİX'in hala 20'ler üzerinde tutunmaya devam etmesi bizim piyasalarımıza da yansıyor.
Ali Babacan-Mehmet Şimşek moralini kısa süre için fiyatlayan piyasalar beklediğimiz gibi tekrar gözünü yurtdışı piyasalara çevirmiş bulunuyor. Mevcut işlemlerde Gösterge tahvilde 11.61'lere anlamlı bir yükseliş yaşanırken dolar-TL tekrar 3.06'lara ulaşmış bulunuyor.
Böyle bir ortamda BİST'te satışların gelmesi normal karşılanmalı. Her ne kadar yüksek hacimle desteklenmiyor olsa da 74.000 sınırında kapanış yaşanması günün ve haftanın devamı için ekstra temkinli olmamızı gerektiriyor.
Yurtiçinde erken seçim süreci ve terör olayları ana gündem maddeleri olmaya devam ederken, yurtdışında ABD Avrupa ve Çin tarafından gelecek önemli veriler ve FED başkanı Yellen BŞK Yardımcısı Fisher ve diğer FED başkanlarının konuşmaları dikkatle izlenecek.
Ama cuma günü gelecek olan ABD tarımdışı istihdam verisi bir kez daha haftanın en önemli verisi ve haftalık kapanışlarla birlikte Ekim ayına dair önemli bir dönemeç olacaktır.
Özetle özellikle dışsal haber akışı adına kritik bir hafta daha geçireceğiz. Böyle bir ortamda gösterge tahvil tarafında faiz ve dolar-TL tarafında mevcut durumda yaşanan yukarı yönlü hareket tekrar normal sürece geri dönmeden yani tekrar anlamlı geri çekilmeler oluşmadan banka hisseleri önderliğinde BİST tarafında satış baskısının devam etmesi doğal olacaktır.
Faiz ve dolar-TL tarafında içsel ve dışsal denklemlere bağlı olarak geri çekilmeler yaşanırsa hattta bunlar bir süre için kalıcı olmaya başlarsa ancak o zaman BİST tarafında daha güçlü ve kalıcı tepkiler görebilmek te mümkün olacaktır.
BİST tarafında teknik olarak satışlar devam ettikçe 74.000 altına geri çekilmeler oluşursa aşağıda ilk önemli destek kritik bariyer olan 200 haftalık üssel ortalamayı da içinde barındıran 73.000-73.500 aralığı olacaktır.
Buranın altına geçişlerde satışlar hızlanabilir.Bu durumda aşağıda son dönem tepkilerin geldiği 70.000-72.000 aralığı kısa vade adına bir sınır destek olarak izlenmelidir.70.000 altına geçişlerde satışların daha da kuvvet kazanma riski masada olacak ve 65.000-68.000 aralığı ilk destek aralığı olacaktır.
Alımlar tekrar gelir ve güç kazanmaya başlarsa 74.000 üzerinde kaldıkça 75.000.75.500 aralığı ilk kritik direnç bölgesi olacaktır. 75.000-75.500 içinde ve üzerinde kuvvet kazanmaya başladıkça yukarda 76.500 ve devamında 77.000-80.000 aralığı sıralı direnç hedefleri olmaya devam edecektir.
DOLAR-TL YORUMU:
FITCH ve Babacan-Şimşek faktörü ile 3.00'lerin altında kritik ilk destek olan 2.97-2.98'ları test eden dolar-TL bu bölgeyi aşamayarak tekrar 3.00 üzerine dönüş yaparak bayram öncesi 3.0250 civarında kapanışını gerçekleştirmişti.
Bayram sonrası Dolar'ın FED ve güvenli liman etkisi ile gelişen ülke kurlarına karşı değer kazanımının devam etmesi dolar-TL'de 3.0750 ile yeni bir rekor getirdi.Daha sonra gevşeyen dolar-TL haftaya 3.0450 civarında başlangıç yaptı.
Mevcut işlemlerde dolar'ın global değer kazanımının devamına bağlı olarak 3.06'lara kadar ilerleyen dolar-TL mevcut işlemlerde 3.05-3.06 aralığında işlemlerini sürdürüyor.
Bu hafta yukarda belirttiğimiz kritik dışsal haber akışının dolar endeksi ve dolar'ın özellikle gelişen kurlar üzerinde ki global değer kazanımı sürecine etkisi oldukça önemli olacaktır.
Dolar global ölçekte değer kazanmaya devam ederse ve özlelikle Dolar Endeksi 96.00 üzerinde kuvvet kazanıp 98.00-100.00 aralığına gidecek olursa temkinli olmak gerektiğini de unutmamak gerekiyor.
Her hafta hatırlattığımız gibi ; Teknik olarak aşırı alımda bulunan ama son gelen yabancı raporlarda belirtilen 3.80 civarı kur tahmini hedefleri ile algı bozulması yaşanan dolar-TL'de yükselişin mola vermesi için içsel haber akışında pozitif gelişmeler yanında global ortamda yaşanan atakların da mola vermesi gerekiyor...
Dolar-TL tarafında teknik olarak;
3.00- 3.05 aralığı üzerinde kuvvet kazanımı devam ettikçe 3.08 ve sonrasında 3.10-3.15 aralığı hedef direnç aralığı olmaya başlayacaktır.
Stresin bir süre azalması için öncelikle 3.00 -3.05 aralığı altına gelmek ve hemen altta 2.97-2.98 aralığının da altına geçerek tekrardan 2.90-2.95 aralığına geri dönebilmek gerekiyor.
Daha kalıcı bir mola sinyali için 2.90 altına geçişlerde devamında 2.87-2.88 aralığının da aşağı yönlü geçilerek 2.80-2.85 aralığına doğru bir hareketin başlaması gerekecektir.
Cüneyt Paksoy / www.saxomarkets.com.tr/
Saxo Capital Markets Stratejisti