Neleri takip etmek gerekiyor?

Cüneyt Paksoy

Seçim sonrası koalisyon arayışları ve bu erken seçim sorgusu devam ederken yurtdışında FED ve hala çözülmemiş Yunanistan başlıkları stresi arttırıyor. Bu durum içerde yatırımcıların çok dikkatli ve hızlı olmasını gerektiriyor.

BİST-100 ENDEKS YORUMU:

Son yazımızda ..'' BİST-100 Tarafına teknik olarak bakarsak; dengeler kurulup 75.000-77.500 aralığından güç alarak 78.500 79.200 ara dirençlerini geçip asıl olarak 80.000-82.000 aralığı üzerine kalıcı geçmeden yukarı yönlü her deneme sadece bir tepki olarak kalacak ve satış devam edebilecektir.Bu açıdan oldukça temkinli olmak gerekiyor...'' demiştik

Nitekim BİST'te seçim sonrası oluşan sert prim kaybını telafi etmek üzere geçen hafta 81.000 üzerine taşacak şekilde bir tepki oluşsa da , yeni haftaya yurtdışının da etkisiyle satıcılı girildiğini ve ilk seansın 79.937 seviyesinden kapandığını izliyoruz. Bu bizim temkinli olmamızı gerektiren bir ön prova olarak karşımıza çıkıyor.

İçerde seçim sonrası yapılan olası koalisyon ve yine olası bir erken seçim ile ilgili denklemler piyasaların ana gündemi olmaya devam ediyor. Böylesi bir belirsizlik ortamında piyasaların çabuk ve güçlü bir koalisyon bekledikleri çok açık.

Henüz kafalarda bu soru işaretlerini cevaplayacak ve piyasaların istediği yönde bir gerçekleşme olmadığı için yüksek  volatilite  belirli bir süre daha masada kalacak gibi duruyor. Bu dönemde gelecek haber akışına bağlı olarak her iki yöne doğru sert işlemler görme ihtimali masada kaldıkça temkinli olmanın dozunu da arttırmak gerekiyor.

Bu dönemde içerde yapılacak hazine ihaleleri de dikkatle izlenecektir. Şimdilik para piyasaları temkinli bir şekilde içerde yaşanan olası koalisyon tartışmalarını takip ederken , bu ihalelerin sonuç ve başarısı BİST adına da önemli olacaktır.

Biz kendi siyasi denklemimizin neticesini ararken , yurtdışında çok önemli bir haber ve veri akışı piyasaları bekliyor. Yunanistan sorununun henüz çözülmemiş olması stresi adım adım arttırırken anca siyasi bir kararla kurtuluşu mümkün görünen Yunanistan ile ilgili Almanya liderliğinde AB'nin tutumu çok önemli olacak. Bu büyük sorunun çözümsüzlük ihtimalinin hala tam olarak fiyatların içinde olmadığını da görmekteyiz.

Bu haftanın en önemli başlığı ise FED olacak gibi duruyor. ABD 10 yıllıklar % 2.39 civarında iken , devamlı büyük bir risk olarak gördüğümüz İtalya ve İspanya 10 yıllıklar % 2.30 üzerine çıkmışken ve Dolar Endeksi hala 95.00 üzerinde FED'in kararını ve Başkan Yellen'in konuşmalarını beklerken mevcut durumda yurtdışı piyasaların stres altında olduğunu görüyoruz.

Bu başlıklar ile ilgili gelişmeler ve ABD enflasyon verisi başta olmak üzere önemli veri ve haber akışının gölgesinde yurtdışı piyasaların seyri içerde hem faiz hem kur hem de BİST üzerinde oldukça önemli olacaktır.

Yurtdışı piyasaların pozitif tarafa geçebilmesi içerde piyasalar için bir soluklanma ve siyasi denklem çözülene kadar nefes alma imkanı olacaktır. Tersi durumda yani negatif bir yurtdışı piyasa ortamı ise içerde ki stresi daha da arttırabilir.

Özetle çok kritik bir haftaya daha giriyoruz. Özellikle bu haftadan çıkarken FED'e bağlı yurtdışı piyasaların olası yönü Haziran ayını pivot bir ay olarak öne çıkarabilir. Yunanistan da devamlı piyasaların gündeminde olacaktır.

BİST-100 Tarafına teknik olarak bakarsak;

Gelecek satışlar 78.500-79.000 üzerinde karşılandıkça hedef 80.000 üzerine kalıcı yerleşme olmaya devam edecektir. 80.000 üzerine kalıcı geçişlerde 81.200 ve sonrasında kabaca 21 50 ve 200 günlük üssel ortamaların buluştuğu 82.000-83.000 aralığı çok kritik bir direnç eşiği olarak görev yapacaktır.

( mevcut durum itibariyle 21 günlük ortalamanın hem 50 hem 200 günlük ortalamayı aşağı yönlü kırmasının kalıcı olması durumunda aşağı yönlü hareketler için önemli bir sinyal olacağını hatırlatalım )

82.000-83.000 aralığı kalıcı geçilip 85.000 ve sonrasında 87.000'lere doğru bir atak başlamadıkça her yukarı yönlü deneme hareketi bir tepki olarak etketlenmeye devam edilecektir.

Satışlar sürdükçe ve 78.500-79.000 aralığı aşağı yönlü geçilirse seçim sonrası destek olarak çalışan 75.000-77.000 geniş bant aralığı desteğin aranacağı önemli bir bölge olarak öne çıkacaktır.

Satışlar sürdükçe ve sertleştikçe 75.000 altına kalıcı sarkmalar başlaması durumunda 74.000'lerde tutmazsa aşağıda 70.000-73.000 aralığı yeni denge arayışı için hedef destek aralığı olacaktır.

DOLAR-TL YORUMU

Seçim sonrası hızla 2.81'lere giderek yeni rekor gören dolar-TL'de daha sonra 2.70'lere doğru bir geri çekilmenin oluştuğunu ama şimdilik  2.70 üzerinde kalıcı olunarak mevcut işlemlerde 2.73-2.75 direnç eşiğinin test edildiğini izliyoruz.

Hem içerde siyasi denkleme dair arayışlar hem de dışarda FED ve Yunanistan gerginliğinin Dolar Endeksi'ne etkisi dikkatle izlenecektir. Dolar endeksi kalıcı bir mola vermeden ve 100.00'lere yakın olmayı sürdürdükçe dolar-TL tarafında da kalıcı bir mola vermenin zor olacağını bir kez daha hatırlatalım.

Dolar-TL tarafında teknik olarak ;

Alımların devam etmesi ve 2.73-2.75 üzerine geçilerde 2.777-2.78 ve sonrasında  2.80 kritik direnç eşikleri olmaya devam edecektir. 2.81'in geçilmesi ve 2.82-2.83 direnç aralığının aşılması ile 2.85'ler hedef olmaya başlayabilir. 2.85 üzerine kalıcı geçişler olması halinde ise 2.90 ve 3.00 sıralı direnç hedefleri olarak masaya gelebilir.

Dengenin sağlanması için ilk etapta 2.70-2.75 aralığında belirli bir süre geçirilmesigerekli tezimizi sürdürüyoruz . Daha kalıcı bir rahatlama için kısa vade için zor gibi görülse de 2.70 altı kalıcı işlemler gerekecektir.

Bu durumun gerçekleşmesi halinde stresin azalmaya başlaması ile 2.66-2.6750 aralığı ve sonrasında 2.60-2.65 geniş bant aralığı hedef olmaya başlayabilir.

Cüneyt Paksoy / www.saxomarkets.com.tr/ 
Saxo Capital Markets Stratejisti