Sindirme normal karşılanmalı!

Cüneyt Paksoy

Erken seçimden beklentilerin çok üzerinde bir oyla AKP'nin tek parti olarak çıkmasına piyasaların ilk cevabı ekstra pozitif oldu. Şimdi yeni hükümet beklenirken pozitif havanın devamı adına yurtdışına da bağlı olarak mevcut fiyatları  sindirme süreci izlenecek.

BİST-100 ENDEKS YORUMU:

Seçime giderken 79.409 seviyesinden kapanan BİST yeni haftaya ekstra seçim sonuçlarının verdiği destekle boşluk bırakarak girdikten sonra en yüksek 84.354'leri gördükten sonra ilk işlem gününü 4.284 puanlık çok kuvvetli bir primle 83.693 seviyesinden kapattı.

Bugün Endeks tekrar 84.000'lere yaklaşmayı denese de , şimdilik sindirme-soluklanma tadında kar satışları ile ilk seansı düne göre 598 puanlık kayıpla 83.095 seviyesinden kapatmış oldu.

Uzun süredir siyasi tarafta yaşanan belirsizlik % 49'luk bir oyla AKP'nin tekrar tek pari olarak seçimi kazanmasıyla ortadan kalkarken , kredi derecelendirme kuruluşları ve yabancı algısı adına en önemli kriterlerden biri olan ''siyasi istikrar '' çıpası yeniden kurulmuş oldu.

Seçim sonrası ilk yorumlarımızda İlk piyasa refleksinin güçlü olacağını ve 83.000-85.000 direnç eşiğinin test edileceğini ama 85.000'lerin kalıcı geçilebilmesi için pozitif bir yurtdışı yanında hükümet kurulurken özellikle ekonomi yönetiminin hangi isimlerle şekilleneceğinin önemli olacağını bu süreçte kar satışlarının karşılanma gücünün de oldukça önemli olacağını belirtmiştik.

Nitekim 83.000-85.000 aralığına gelindikten sonra yurtdışına ve hükümet kurulma sürecine bağlı olarak şimdilik sindirme-soluklanma tadında kar satışları geldiğini görüyoruz. 70.000'lerden başlayan seçim öncesi güçlü tepki hareketinin toplamda kabaca 15.000'lık bir prime ulaştığı düşünülürse bu kar satışları şimdilik normal karşılanacak.

Yeni kabine de Ali babacan ve Mehmet Şimşek isimlerinin yeniden ekonomi yönetimi ve maliye bakanlığı tarafında yer alacağı beklentisi piyasaların gündeminde ve ana senaryosunda kalmaya devam ediyor. Bu tarafta yaşanacak olası bir değişimin piyasaya tarafından nasıl karşılanacağıda önemli olacaktır.

BİST bu hareketi yaparken dolar-TL'nin 2.75'leri test etmesi ve gösterge tahvilde % 9.60'lara kadar gelinmesi güçlü hareketin destekleyici unsurları oldular. Mevcut durumda beklenenden yüksek gelen enflasyon rakkamları sonrası gösterge tahvilde tekrar % 10 sınırına yaklaşılması ve dolar-TL tarafında 2.85'lere kadar bir hareketten sonra 2.83-2.84 aralığında gerçekleşen işlemler sindirme-soluklanma sürecini ve kar satışlarının karşılanma gücünü de etkileyecektir.

Piyasalar içerde yeni hükümeti ve yeni isimleri beklerken yurtdışında FED algısı adına önemli bir verinin fiyatlaması öne çıkacak.Cuma günü gelecek olan ABD tarrım dışı istihdam verisi ve özellikle FED BŞK Yardımcısı Fischer'in yapacağı konuşmalar ve bunların global piyasalara etkisi de önemli olacaktır.

Özellikle mevcut işlemlerde Dolar endeksi'nin hala 97.00 civarında lması ve ABD 10 yıllıkların % 2.17'lerde bulunması temkinli olunması gerektiğini bize gösteriyor.

Özetle BİST'te yukarı yönlü hareket buraya kadar demek için oldukça erken. Global piyasalar poziif tarafta kalabilirse ve içerde yeni kabine piyasaların beklediği şekilde gelişirse BİST sindirme-soluklanma sürecinin arkasından 85.000'leri aşma potansiyelini masada tutacaktır.

85.000'ler üzerinde hareketin 88.000-90.000'lere kadar devam etme ihtimali oluşacaktır. Tersi durumda ise satışlar kuvvet kazandıkça 81.500-82.000 altına geçişlerde önemli ortalamaları içinde bulunduran  79.000-80.000 aralığını kritik bir sınır destek olarak görmek faydalı olacaktır.

DOLAR-TL YORUMU:

FED'in Ekim ayında pas geçmesine rağmen Aralık ayına dair beklentilere kapıyı açık bırakması dolar Endeksi'ni 97.00-98.00'lere taşırken dolar-TL'de buna paralel olarak 2.95'lere kadar bir atak gerçekleştirmiş ve seçime 2.9150 seviyesinden girmişti.

Seçim sonrası gelen tek parti hükümeti ve ''siyasi istikrar çıpası'' 'nın tekrar kurulması ile daha önce siyasi tarafta yaşanan belirsizlikler ile ekstra yükseliş gösteren dolar-TL bu sefer bu sonuçla 2.75'lere kadar geri çekilme gösterdikten sonra mevcut durumda bizim beklentimizde önemli bir bölge olan 2.80-2.85 aralığına oturmuş bulunuyor.

Son gelen enflasyon rakamları sonrası tekrar % 10'lara yaklaşan gösterge tahvilde hareketler de dolar-TL adına oldukça önemli olacaktır.

Potansiyel olarak hala 2.80 altında 2.70-2.75 aralığına doğru bir geri çekilme masada olsa da, 2.85'lerin geçilerek 2.87-2.90'lara doğru bir hamle yapma olasılığı adına , bu hafta gelecek ABD tarım dışı istihdam verisi ve diğer kritik ABD verileri yanında Fischer'in yapacağı konuşmanın doların global hareketleri ve özellikle Dolar Endeksi üzerinde ki etkileri dikkatle izlenmelidir.

Dolar-TL tarafında teknik olarak;

2.80 üzerinde kaldıkça yukarda 2.83-2.85 aralığı ilk kritik direnç eşiği olacaktır. Burası kalıcı geçilmeye başlanırsa 2.87-2.88 aralığı dikkatle takip edilecek kritik ara direnç olacaktır. Buranın geçilmesi halinde tekrar seçim öncesi kapanış yapılan yer olan 2.90-2.92 aralığı ilk hedef olacaktır.2.92 üzerine geçişlerde 2.95 çok kritik direnç eşiği olarak izlenmelidir.

2.80 altına geçişlerde ise 2.77 altında kalıcı oldukça 2.70-2.75 aralığı potansiyel hedef bölge olmaya devam edecektir. 2.70 altında 2.65'lere kadar bir geri çekilme mümkün gibi görülse de 2.65'lerin bir ihlal olarak kalarak tekrar 2.70'lerin üzerine çıkış yaşanması  daha mümkün görülmektedir.

Her şeyin pozitif gitmesine bağlı olarak  2.65'te  geçilecek olursa bu sefer 2.55-2.60 aralığına doğru bir manevra alanı oluşmaya başlayabilir.
 
Cüneyt Paksoy / www.saxomarkets.com.tr/ 
Saxo Capital Markets Stratejisti