ANALİZ-Aylık Kantitatif Raporu(Tacirler Yatırım)

08.06.2017 10:39

Tacirler Yatırım ( http://www.tacirler.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Analiz:
"Aylık performans ölçümü – Geçtiğimiz yıl Haziran ayında
yayınlamaya başladığımız kantitatif portföyümüz, QRL, %45,4 nominal
değer kazanırken BIST-30 endeksine karşı rölatif olarak
incelediğimizde aynı oranlar %17,6 olarak gerçekleşti. Son rapor
yayınlama tarihimiz olan 16 Mayıs’tan bu yana ise QRL, BIST-30 rölatif
olarak %3,7 getiri sağladı. Yine aynı bir yıllık dönemde, kantitatif
modellerimizden en fazla getiriyi momentum faktörleri sağlarken, değer
faktörlerinden oluşan portföyler getiri sıralamasında ikinci sırada
yer aldı. Geçmişte gördüğümüz trendlere paralel olarak değer hisseleri
büyüme hisselerinden daha fazla getiri sağlarken, özellikle darbe
girişimi sonrası piyasada oluşan ve Ocak ortasına kadar devam eden
oynaklık dolayısıyla da defansif hisseler agresif hisselerden daha
fazla getiri sağladı.
Aylık portföy önerileri – Kantitatif portföyleri değerlendirirken,
a) önerililerin göreceli uzun vadeli olarak görülmesini, b) bir sepet
mantığıyla önerilerin birlikte alınıp/satılmalarını, c) riski azaltmak
adına mevcut korunma yöntemlerinin kullanılması (örneğin vadeli
kontratlar ile BIST30 endeksinin açığa satılması gibi), d) temel ve
teknik analiz yöntemlerinden destek alınmasını, e) olası kayıplar
durumunda belirli bir stop-loss (örn. %5) stratejisinin de
kullanılmasını öneririz. Geleceğe yönelik beklentilerimiz – Global
anlamda artan risk iştahı ve düşük oynaklık beklentileriyle
desteklenen GOÜ yükseliş trendi, içeride ise canlanan ekonomik
aktivite, kuvvetli bilançolar etkisiyle sene başından bu yana Dolar
bazında yaklaşık olarak %25 getiri sağladık (en iyi 3. GOÜ hisse
senedi piyasası). Son dönemde, özellikle yakın bölgemizde artan
jeopolitik riskleri, göreceli iyimserliğin piyasa tarafından kısmen
fiyatlandığını düşünsek de büyüme temasında ve şirket karlılıklarında
trendin devam etmesini beklediğimizden, şu aşamada piyasanın kalan
yukarı potansiyelinden faydalanma iştahımız ile Agresif kalmaya ve
ekonomik büyüme teması içerisinde bilanço iyileşmelerinin
fiyatlanmasına katılmak açısından da Büyüme hisselerini tercih etmeye
devam ediyoruz. Risk iştahı düşük yatırımcılarımız Agresif ve
Defansif Büyüme temalarında bulnunanhisseleri birleştirerek, 20
hisseden oluşan, banka ağırlığı daha yüksek, göreceli olarak daha az
riskli hisselerden oluşan başka porföy grupları da oluşturabilirler.
Mayıs raporumuzda sizlere 3 farklı portföy seçeneği sunuyoruz. Bu ayki
raporumuzda, (i) Haziran 2016’dan bu yana devam ettirdiğimiz 10 adet
eşit ağırlıklı hisseden oluşan (ve 4 ana tema grubu içinden
seçtiğimiz) QRL’i (sayfa 2) (ii) Ocak 2017’den bu yana devam
ettirdiğimiz QRL’e göre daha fazla çeşitlilik ve daha düşük risk
içermesini beklediğimiz 20 adet eşit ağırlıklı hisseden oluşan Piyasa
Portföyünü (sayfa 4) ve (iii) momentum/teknik faktörlerden oluşan 10
adet eşit ağırlıklı hisseden oluşan Momentum Portföylerini (sayfa 5)
bulabilirsiniz."

Analizin tamamı için:

http://www.tacirler.com.tr/Pdfs/Arastirma/Dosyalar/Kantitatif_Analiz_Raporu_-_Haziran_Ayi_Degerlendirme.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




12:09103.256
Değişim :  0,18% |  183,75
Açılış :  102.552  
Önceki Kapanış :  103.072  
En Yüksek
103.320
En Düşük
102.341