ANALİZ-Bankacılık Sektörü Kar Beklentileri(Vakıf Yatırım)

17.07.2018 09:37

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Analiz:
"25 Temmuz'da Akbank'ın 2Ç18 solo finansal tablolarını
açıklamasıyla beraber bankalar tarafında bilanço açıklama dönemi
başlayacak. 26 Temmuz'da Garanti Bankası finansal sonuçlarını
açıklamayı planlarken, İş Bankası'nın 30 Temmuz, Yapı Kredi
Bankası'nın 31 Temmuz, TSKB'nin 27-31 Temmuz tarihleri arasında ve
Halk Bankası'nın Ağustos'un ilk haftasında 2018 yılı ikinci çeyrek
sonuçlarını açıklaması beklenmektedir. Bankaların 2018 yılı ilk yarı
solo finansal sonuçlarını son açıklama tarihi ise 09 Ağustos 2018'dir.
Net faiz gelirleri artacak - 2Ç'de TÜFE'ye endeksli menkul kıymet
gelirlerindeki artış ve kredi-mevduat farkındaki genişlemenin olumlu
etkisi ile swap maliyetleri düzeltilmiş net faiz marjlarında artış
öngörüyoruz. Ayrıca 2Ç'de bir önceki çeyreğe kıyasla bir miktar azalan
swap kullanımına rağmen swap oranlarında artış nedeniyle bankaların
swap maliyetlerinde artış gözlemleyeceğimizi düşünüyoruz. Halk
Bankası'nın bu çeyrekte net faiz gelirlerini %10 artırmasını
bekliyoruz.
Kur etkisi karşılık giderlerinde görülecek - İkinci çeyrekte
TL'nin hızlı bir şekilde değer kaybetmesinin sonucunda oluşan kur
etkisi ve ayrıca bazı bankaların takibe düşen krediler nedeniyle
karşılık oranlarını arttırması ile öneri listemizde bulunan bankaların
toplam karşılık giderlerinin yıllık bazda %110, çeyreksel bazda ise
%6,5 artış göstereceğini öngörüyoruz. Çeyreksel bazda en hızlı artışın
%39,3 ile Akbank ve %11,7 ile Halk Bankası'nda gerçekleşmesini
bekliyoruz.
Sonuç olarak Takip ettiğimiz bankalar arasında 2Ç'de Halk
Bankası'nın çeyreksel bazda %33,8 ile net karını artırmayı başaran tek
banka olmasını beklerken, aynı dönemde %26,9 ile Garanti Bankası'nın
en çok net karı azalan banka olacağını tahmin ediyoruz.
Bu doğrultuda izleme listemizde bulunan bankaların 2Ç'de toplam
konsolide olmayan net karlarında çeyreksel bazda %12,4 düşüş, yıllık
bazda ise %5,0 yükseliş öngörüyor, bankaların net faiz gelirlerinde
ise çeyreksel bazda ortalama %6,8 artış, net ücret ve komisyon
gelirlerinde %3,7 artış öngörüyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_fa_2q18_preview_k-636674165545290590.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0594.831
Değişim :  -0,62% |  -589,86
Açılış :  95.534  
Önceki Kapanış :  95.421  
En Yüksek
95.848
En Düşük
94.519