GCM Yatırım ( https://www.gcmforex.com/ ) Ekonomisti Enver
Erkan Tarafından Hazırlanan Analiz:
"BİM'de istikrarlı görüntü…
Şirketin düşük stok maliyetleri ile de rekabetçi avantaj elde
ettiğini düşünüyoruz. BİM gibi raf düzenini ön plana çıkarmayan
marketler maliyetleri aşağı çekiyor ve tüketiciye daha ucuz maliyetli
ürün sunabiliyor. Bu maliyet yönetimi konusunda markaların raf parası,
ürünün göz hizasında olması gibi unsurların devreden çıkarılarak
maliyetlerin azaltılması şirketin kar marjına olumlu yansıyor. Hane
halkı ve tüketiciler değişen ekonomik koşullara bağlı olarak ürünler
arasında gelirinin imkan verdiği oranda ikame yapmakta, alım
kararlarında maliyet unsurunu ön plana çıkarmaktadır. Mevcut durumu bu
açıdan BİM açısından avantajlı görmekteyiz.
Şirket 2Ç19 döneminde cirosunu yüzde 31 oranında artırarak 10
milyar 245 milyon TL seviyesine yükseltmiş, beklentiden yüksek
gerçekleşen operasyonel performans ve brüt kar marjı çerçevesinde net
karını yüzde 18 artırarak 347 milyon TL seviyesine getirmiştir.
Dönemsel 2Ç19 karı ortalama piyasa beklentisi 302 milyon TL ve bizim
beklentimiz olan 320 milyon TL'nin üzerinde gerçekleştirmiştir. 2Ç19
döneminde BİM'in de dahil olduğu indirimli gıda perakendecileri,
sektör ortalamasının üzerinde büyüme kaydetmiştir. Şirket
operasyonlarının büyük çoğunluğunu TL üzerinden gerçekleştiriyor, bu
bakımdan döviz kaynaklı önemli bir riske maruz kalmamaktadır. Şirketin
devam eden istikrarlı büyümesi ve talep inelastikiyeti kapsamında
güçlü ciro büyümesi kaydetmeye devam etmesini bekliyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey