ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)

20.04.2018 09:54

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasa Yorumu
Karışık bir açılış bekliyoruz
Global endekslere paralel olarak karışık bir açılış bekliyoruz.
Bir önceki gün erken seçim açıklaması sonrasında çok iyi bir kapanış
gerçekleştiren Türk hisse senedi piyasası dün yatay bir görünüm
sergiledi. Lira hafif değer kaybetmesine rağmen uzun vadeli bono
faizleri hafif geriledi. Bugün global piyasalara paralel bir seyir
bekliyoruz. Teknik olarak bakıldığında 113 bin direncinin aşılması
durumunda yükseliş sürebilir. Bugün 110-115 bin bandında işlem
aktivitesi bekliyoruz.

Güne Bakış

BBC'ye konuşan İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney, "Birleşik
Krallık önümüzdeki birkaç yılda faiz artışına hazırlanmalıdır"
açıklamasını yaptı. Artışın bu gerçekleşmesinin "muhtemel" olduğunu
kaydeden Carney, merkez bankasının kararı Brexit görüşmeleri
çevresinde ayarlayacağını, "Avrupa Birliği'nden ayrılma
görüşmelerinin" neyle sonuçlanırsa sonuçlansın "ekonominin istikrarlı
bir yolda devam edeceğini" kaydetti.
ABD Çalışma Bakanlığı'nın verilerine göre işsizlik başvuruları 21
Nisan'da sona eren haftada bin kişi azalarak 232 bin oldu. Beklenti
230 bindi.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), 2018 yılı Nisan dönemi
beklenti anketini açıkladı. Buna göre 2018 yılı Nisan ayı için
tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi bir önceki anket döneminde
yüzde 1,03 iken, bu anket döneminde yüzde 1,23 oldu. Mayıs ayı TÜFE
beklentisi aynı anket dönemlerinde sırasıyla yüzde 0,66 ve yüzde 0,76
oldu.

Ekonomi & Siyaset Haberleri

TCMB PPK beklentimiz GLP’de 50 bp artış yönünde
25 Nisan 2018 tarihinde gerçekleştirilecek olan Türkiye Cumhuriyet
Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK)
toplantısında Geç Likidite Penceresi (GLP) borç verme faiz oranında 50
baz puan (bp) faiz artışına gidilmesini bekliyoruz.
(%13.25)
Para politikasında normalleşme beklentisine sahip değiliz. Her ne
kadar para politikasında normalleşme sürecinin yeniden
aktifleştirilmesini gecelik borç verme mekanizmasının devreye
alınarak tek faize geçilmesini ve GLP’nin daha yüksek bir seviyede
risklerin arttığı dönemlerde tampon etkisi görecek şekilde
kullanılmasının daha doğru olduğunu düşünsek de kamuoyunda sözlü
yönlendirme yapılmadan bu tarz bir adımın geleceğine inanmıyoruz.
Ayrıca, erken seçim sürecine girildiği bu ortamda –bugün itibarıyla
65 gün kala- mevcut politika setinin değiştirilmek isteneceğini ve
sistem katılımcılarında sürece adapte olunmasının bekleneceğini
düşünmüyoruz.
GLP’de hamle bekliyoruz. Geçtiğimiz iki haftalık sürece kıyasla
azalan oynaklık oranlarını ve Türk lirasının açığa satışındaki
hevesin kırılmasını bu toplantı özelinde de muhtemel hamlenin GLP ile
sınırlı kalmasına imkan tanıyacağını düşünüyoruz. Hamle yapılmama
ihtimalini göz ardı etmiyoruz. Hamle yapılmaması ihtimalinin
senaryolar dahilinde olduğunun farkındayız ve tam anlamıyla göz ardı
etmiyoruz. Ancak, erken seçim kararının alınmasına rağmen yerel
varlıkların gösterdiği pozitif tepkinin terse dönmesinin istenmediğine
inanıyoruz.
Beklentilerin karşılanmaması yerel varlıklarda baskı unsuru olarak
belirebilir. Mevcut koşullar dahilinde nötr duruş veya 25 baz puan
gibi sınırlı bir revizyonun beklentileri karşılamadığı durumla
karşılaşabiliriz.
TCMB tarafından haftalık menkul kıymet, mevduat ve aylık beklenti
anketi sonuçları açıklandı

Buna göre:

• Yurt dışı yerleşikler 13 Nisan haftasında toplamda 207 milyon
dolar tutarında alış gerçekleştirdiler.
• Hisse senedi işlemlerinde 11 milyon dolar, repo dahil DİBS
işlemlerinde ise 196 milyon dolar düzeyinde pozisyon alındı.
• Böylece, hisse senedi işlemleri 2 haftalık aradan sonra ilk kez
artıya dönmüş oldu.
• Nisan ayı işlemlerine bakıldığında toplamda 92 milyon dolar
çıkış olurken, hisse ve DİBS işlemleri 46 milyon dolar ile eşit
dağılım gösterdi.
• Hesaplamalarımıza göre yabancıların DİBS payı %19.9 ile bir
önceki haftaya göre değişim göstermedi.
• Yıl başlangıcından bu yana hisse senedi işlemlerinden 589 milyon
dolar çıkış olurken, DİBS kalemi ise 900 milyon dolar fazla
verdi. Toplam net rakam 311 milyon dolar girişe işaret ediyor.
• Tüketici kredilerindeki artışın yatay hızda seyri devam ediyor.
Hesaplamalarımıza göre 13 haftalık yıllıklandırılmış değişim
oranı %10.7 seviyesinde oluşmakta.
• Benzer hesaplama ile toplam kredi hacmindeki değişim ise %27.4
ile karşımıza çıkmakta.
• Veri döneminde bankalardaki toplam YP mevduatlar 969 milyon
dolar azalışla 201.4 milyar dolar olurken, yurt içi yerleşikler
hesabı ise 1.3 milyar artışla 165.3 milyar dolar seviyesinde
gerçekleşti.
• Yurt içi yerleşikler hesabındaki artış 4 hafta aradan sonra ilk
kez yukarı yöne işaret etmekte. Böylece, önceki 2 haftadaki 2.9
milyar dolar düzeyindeki azalışın yarısı yerine konmuş oldu.
• Gerçek kişi hesaplarındaki değişim 79 milyon dolar, tüzellerde
ise 1.2 milyar dolar düzeylerinde artış yönlü gerçekleşti.
• Haftalık kapanış fiyatı bazında sepet kur seviyesi 4.5070’ten
4.5748’e yükseldi.
• Nisan ayı beklenti anketinde yıl sonu için enflasyon beklentisi
%9.49’dan %10.07’ye, 12 ay için %9.24’ten %9.62’ye ve 24 ay
için %8.31’den %8.63’e yükseldi.
• Böylece, yıl sonu enflasyon beklentisi 4 ay aradan sonra ilk kez
yukarı yönde değişim göstermiş oldu.
• Dolar kuru için yıl sonu beklentisi 3.8598’den 4.2220’ye
yükseldi.
• GSYH yıl sonu beklentisi %4.6’dan %4.7’ye yükselirken, gelecek
yıl için söz konusu beklenti %4.5 ile sabit kaldı.


Alaçatı Havalimanı ihalesi bugün yapılacak

Borsagundem.com’a göre 24 firmanın ihale şartnamesi aldığı Alaçatı
Havalimanı ihalesi bugün yapılacak. TAV Havalimanları Holding’in de
ihale şartnamesi aldığı butik olacak havalimanı ihalesine katılıp
katılmayacağı konusunda Şirket’in henüz aldığı bir yönetim kurulu
kararı bulunmamaktadır. TAV bölgede Izmir ve Bodrum havalimanlarını
işletmektedir. Alaçatı’ya yapılması planlanan havalimanı TAV’ın ölçeği
göz önünde bulundurulduğunda küçük olacağını düşünüyoruz. Diğer
taraftan, bölgedeki pazar payını korumak amacıyla ihaleye
katılmasının mümkün olduğunu da göz ardı etmiyoruz.
TAV’ın ihaleyi kazanma potansiyeli (katılması halinde) hisse
performansını destekleyebilir. Ancak, Şirket’in operasyonel
performansına katkısının düşük olabileceğini düşündüğümüz için orta
vadede kar realizasyonu yapılabilir düşüncesindeyiz. Aksa Enerji
Madagaskar’da kapasitesini 24 MW artırarak 90 MW’a çıkaracak – hafif
olumlu Şirket’in yaptığı açıklamaya göre, Madagaskar’da hali hazırda
üretimde olan 66 MW’lık fuel oil santrallerinin yanında bulunan 24 MW
kurulu güce sahip bir santrali 6 ay sürmesi beklenen rehabilitasyon
çalışmalarının ardından 5 yıl süre ile işletecek. Santralin faaliyete
geçmesi ile üretilen elektrik 5 yıl süre ile garantili alım anlaşması
(al-yada-öde) kapsamında ABD Doları cinsinden Jirama'ya satılacaktır.

Mevcut santralin karlılığının yanında yeni anlaşmayla sağlanacak
ek gelir ve karlılık 2018 yılının son çeyreğinden itibaren Şirket’in
finansallarına yansımaya başlayacak.
Aksa Enerji’nin 2235 MW olan toplam kurulu gücü göz önünde
bulundurulduğunda, yeni kapasitenin Şirket’e katkısının sınırlı
olmasını bekliyoruz. Ancak haberin hisse üzerinde kısmen olumlu bir
etki yapabileceğini düşünüyoruz. (Kaynak: KAP)
Kimyevi gübre veya gübre hammaddesine getirilen ÖTV haberinin
sektör üzerinde bir etkisi olmayacağını düşünüyoruz.
Kimyevi gübre' veya 'gübre hammaddesi' niteliğindeki ürünler 27
Mart'tan tarihinden itibaren ÖTV'ye tabi hale geldi.
Ancak bu ÖTV ile nihai ürünü etkileyecek bir vergi yok.
Gübreler 31 gtip kodu altında takip ediliyor. Gelen vergi sadece
3824.99.96.90.68kodu için. Bu nedenle sektör üzerinde bir
etkisi olacağını düşünmüyoruz.


BİST – 100 ENDEKS TEKNİK ANALİZ


• X100 ? Dün 111,600 – 112,400 arasında işlem gördü ve günü +0,02%
değişimle 112,122
noktasında kapattı işlem hacminde bir miktar düşüş gerçekleşti ve RSI
: 50 seviyesinde kapattı.
• X100? Önceki günkü seçim kararından sonra gelen sert alım
sonrasında günü dengelenme ile
geçirdi ve global endexlerdeki düşüşlere rağmen yatay kapanış
gerçekleştirmeyi başardı.
• X100? Destekleri 110,000 – 110,750 bandı ve 108,750 dirençler
ise 112,500 – 112,750 bandı ve
113,500 olarak görüyoruz.
• X100? Bu sabah yatay açılış sonrasında 110,500 – 112,500
arasında karışık işlem aktivitesi
bekliyoruz.

VİOP – X30YVADE TEKNİK ANALİZ


NİSAN? Dün 136,700 – 137,750 arasında işlem gördü ve günü -0,15%
değişimle 137,200
noktasında kapattı işlem hacmi spot piyasaya paralel biçimde azaldı
ve RSI 45 seviyesinde kaldı.
• NİSAN ? Grafikte 200g ort geçtiği 136,750 üzerinde kalmayı
başardı ve saatlik grafiklerde
136,750 – 137,500 arasında sıkışma gerçekleştirdi bugün yeniden yön
arayışı devam edecektir.
• NİSAN ? Destekleri 136,500 -136,750 banı ve 135,000 dirençleri
ise 137,500 ve 140,000 olarak
görüyoruz.
• NİSAN ? Bu sabah yatay açılış sonrası 135,000 – 137,500 arasında
işlem aktivitesi bekliyoruz.

BONO/TAHVİL


10 yıllık gösterge tahvil dün %12,65 seviyesinden açıldı,
günün en yüksek seviyesi %12,72 seviyesini test ederek
açıldığı seviye olan %12,65’den günü kapadı. Yükselen
kanal formasyonu altında aşağı yönelim devam etti. 50
günlük ortalaması ve yatay direnç seviyesi %12,50
seviyesine yaklaşıldı. %12,50 ile 20 günlük ortalaması olan
%12,90 bandı arasında dengelenme bekliyoruz. %12,50
seviyesinin aşağı geçilmesi halinde 100 günlük ortalamada
%12,23 destek seviyesi hedef olacaktır. Dirençleri 100
günlük ortalama %12,23 – 50 günlük ortalama %12,50
bandı destekleri ise 20 günlük ortalaması olan %12,90 ile
%13,20 bandı olarak görüyoruz.
İki yıllık gösterge 13 Kasım 2019 itfa tarihli tahvilin, aynı
gün valörlü ortalama bileşik faizi % 14,19 olarak
gerçekleşirken 8 Mart 2028 itfa tarihli on yıllık gösterge
tahvil ise ortalama % 12,72 bileşikten işlem gördü.
BİST Tahvil ve Bono Piyasası’ndaki günlük işlem hacmi 2
milyar TL oldu. 1 günlük vadede Repo Ters Repo işlem
hacmi 4,7 milyar TL olurken Bankalararası Repo Pazarı
işlem hacmi 258,5 milyon TL ve Takasbank Borsa Para
Piyasası işlem hacmi 2,3 milyar TL olarak gerçekleşti.
Merkez Bankası haftalık repo ihalesi açmadı.
TCMB 1,25 milyar dolar tutarında iki hafta vadeli depo
karşılığı döviz depo ihalesi açtı. İhaleye 620 milyon dolar
teklif gelirken gerçekleşen tutar 620 milyon dolar oldu. TL."


Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_20.04.2018.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05100.237
Değişim :  -0,10% |  -102,07
Açılış :  100.641  
Önceki Kapanış :  100.339  
En Yüksek
100.964
En Düşük
99.933