ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)

11.05.2016 09:26

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD'de toptan eşya stokları Mart'ta %0.1 ile beklentiye paralel
arttı.
JPMorgan raporunda, Türkiye'de 12 aylık cari işlemler açığının
2010 yılından bu yana ilk kez 30 milyar dolar seviyesinin altına
gerilediği belirtildi ve terör artışının turizm üzerindeki etkisinin,
Türkiye için kilit zorluk olmaya devam ettiğinin altını çizdi.
New York Fed Başkanı William Dudley, doların rezerv para
statüsünün, ABD parasının değerini uygun olmayan seviyelere
çekebileceğinin altını çizdi. Dudley, doların değerinin yurtdışı
olaylardan önemli ölçüde etkilenebileceğini ifade etti.

Kar Açıklamaları

Trakya Cam (TRKCM) 1.çeyrek karını açıkladı. Olumlu. Şirket,
1.çeyrekte 65 milyon TL net kar elde ederken bu rakam piyasa
beklentisi olan 39 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 25 milyon
TL’nin oldukça üstündedir. Net kar rakamındaki pozitif sapmanın sebebi
Bulgaristan operasyonlarının beklentilerin üstünde gelmesi ve finansal
giderlerin tahminlerin altında kalmasıdır. Beklenenden yüksek net kar
rakamının hisse üzerinde olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. (KAP)
Soda Sanayi (SODA) 1.çeyrek karını açıkladı. Olumlu. Şirket,
1.çeyrekte 87 milyon TL net kar elde ederken bu rakam piyasa
beklentisi olan 72 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 80 milyon
TL’nin üstündedir. Net kar rakamındaki pozitif sapmanın sebebi
operasyonel performansın tahminlerin üstünde olması ve operasyonel
olmayan gelirlerin tahminlerin üstünde olmasıdır. Çeyreksel sonuçların
hisse üzerinde olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. (KAP)
Anadolu Cam (ANACM) 1.çeyrek karını açıkladı. Olumlu. Şirket,
1.çeyrekte 253 milyon TL net kar elde ederken bu rakam piyasa
beklentisi olan 248 milyon TL’ye paralel ve bizim beklentimiz olan 205
milyon TL’nin üstündedir. Net kar rakamındaki pozitif sapmanın sebebi
operasyonel olmayan düşük finansal ve vergi giderleridir. Şirket, Soda
Sanayi hisseleri satışından 264 milyon TL kar elde etmiştir. Bu karı
çıkardığımızda 11 milyon TL zarar gözükmektedir. Operasyonel sonuçlar
beklentilerin bir miktar altında kalmıştır. Çeyreksel sonuçların hisse
üzerinde olumlu etki yaratsa da bunun kısa süreceğini düşünüyoruz.
(KAP)
Pegasus Havayolları (PGSUS) 1.çeyrek sonuçlarını açıkladı.
Olumsuz. Şirket, 1.çeyrekte 191 milyon TL zarar yazarken bu rakam
piyasa beklentisi olan 110 milyon TL zarar ve bizim beklentimiz olan
152 milyon TL zararın üstündedir. Tahminlerin üstünde zarar gelmesinin
nedeni zayıf operasyonel performans ve beklentilerin altında vergi
geliri yazılmasıdır. Jeopolitik risklerin artması ve güvenlik
kaygıları sebebiyle, şirket için 2016 yolcu ve doluluk oranları
tahminlerimizi düşürüyoruz. Bunun sonucunda hisse için hedef
fiyatımızı 20.30 TL’den 17.50 TL’ye indiriyor ve tavsiyemizi TUT’a
düşürüyoruz. Çeyreksel sonuçların hisse üzerinde olumsuz etki
yaratmasını bekliyoruz. (KAP)
Şişe Cam (SISE) 1.çeyrek karını açıkladı. Olumlu. Şirket,
1.çeyrekte 128 milyon TL net kar elde ederken bu rakam piyasa
beklentisi olan 163 milyon TL’nin altında kalırken bizim beklentimiz
olan 110 milyon TL’nin üstündedir. Operasyonel performans
beklentilerin kısmen üstünde gelirken diğer gelirlerin tahminlerin
altında kalması net karda sapmaya neden oldu. Çeyreksel sonuçların
hisse üzerinde herhangi bir etki yaratmasını beklemiyoruz. (KAP)
Global Yatırım Holding (GLYHO) 1.çeyrek sonuçlarını açıkladı.
Nötr. Şirket, 1.çeyrekte 35 milyon TL zarar yazarken konsensus
beklentisi bulunmamaktadır. Liman işinde ilk çeyrek zayıf çeyrek
olmasının olumsuz etkisi Antalya Limanındaki ticari operasyonlardaki
olumlu ciro büyümesi ile kısmen kapatıldı. Çeyreksel sonuçların hisse
üzerinde herhangi bir etki yaratmasını beklemiyoruz. (KAP)
Aksa Enerji (AKSEN) 1.çeyrek karını açıkladı. Nötr. Şirket,
1.çeyrekte 8 milyon TL net kar elde ederken bu rakam piyasa ve bizim
beklentimiz olan 31 milyon TL’nin altındadır. Net kar rakamındaki
sapmanın ana sebebi, oldukça kuvvetli operasyonel sonuçlar olsa da
tahminlerin üstündeki finansal giderlerdir. Beklentinin altında kalan
kar rakamı açılışta hisse de zayıflık yaratırsa bu durumun alım
fırsatı olacağını düşünüyoruz. (KAP)
Zorlu Enerji (ZOREN) 1.çeyrek sonuçlarını açıkladı. Olumlu.
Şirket, 1.çeyrekte 14 milyon TL zarar yazarken bizim beklentimiz olan
15 milyon TL net kar rakamının altındadır. Net kar rakamı finansal
giderler yüzünden yüksek gelse de operasyonel sonuçlar
beklentilerimizin oldukça üstündedir. Dolayısıyla, kuvvetli
operasyonel sonuçlar sebebiyle hisse açılışta olumlu tepki verebilir.
(KAP)
Turcas (TRCAS) 1.çeyrek sonuçlarını açıkladı. Olumlu. Şirket,
1.çeyrekte 15 milyon TL net kar elde ederken bu rakam bizim
beklentimiz olan 11 milyon TL’nin üstündedir. Net kar rakamındaki
sapmanın ana sebebi kuvvetli operasyonel sonuçlardır. Çeyreksel
sonuçların hisse üzerinde olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. (KAP)
Tümosan (TMSN) 1Ç16 net karını açıkladı. Olumlu. Şirket 1Ç16’da
bekletimiz olan 8 mln TL ve piyasa tahmini olan 6 mln TL’nin üzerinde
10 mln TL net kar açıkladı. Net kardaki sapmanın başlıca sebepleri
beklenenden daha iyi gerçekleşen operasyonel performans ve daha düşük
gelen net finansal giderler. Beklenenden daha iyi gerçekleşen
operasyonel performans ve net kar rakamı sebebiyle 1Ç16 sonuçlarının
hisse performansı üzerinde olumlu etkisi olmasını bekliyoruz. (KAP)
Karsan (KARSN) 1Ç16’da zarar açıkladı. Olumsuz. Şirket 1Ç16’da 26
mln TL net zarar açıkladı ki bu da bizim beklentimiz olan 28 mln
TL’nin aşağısında gerçekleşti. Beklenenden daha yüksek gelen net
faaliyet dışı gelirler, beklentimizden sapmanın başlıca sebebiydi.
Yüksek net zarar rakamı ve zayıf operasyonel performans sebebiyle 1Ç16
sonuçlarının hisse performansı üzerinde olumsuz etkisi olmasını
bekliyoruz. (KAP)
Türk Prysmian Kablo (PRKAB) 1.çeyrek sonuçlarını açıkladı. Olumlu.
Şirket, 1.çeyrekte 7 milyon TL net kar elde ederken bu rakam geçen
sene 1 milyon TL zarardı. Net kardaki pozitif sapmanın ana sebebi
kuvvetli operasyonel sonuçlardır. Şirket, cirosunu yıllık bazda %18
arttırmayı başarırken aynı zamanda VAFÖK marjını ciddi şekilde
arttırmış ve VAFÖK bazında yıllık %406 büyüme kaydetmiştir.
Çanakkale-Lapseki 2 projesinden gelen katkının karlılıkta yüksek payı
olduğunu ve bu projeden elde edilecek gelirlerin 2016 yılı 3. çeyreği
sonuna kadar devam edeceğini değerlendiriyoruz. Dolayısıyla, şirketin
önümüzdeki çeyreklerde de benzer performansı arttırarak
sürdürebileceği beklenebilir. Kuvvetli çeyreksel sonuçların hisse
üzerinde olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. (KAP)
Diğer yandan geçtiğimiz hafta basında çıkan haberler şirket için
yeni ve karlı potansiyel bir projenin yakında devreye girebileceğini
gösteriyor. Milliyet gazetesinde (6 Mayıs 2016) çıkan habere göre
Türkiye’den gelen sudan sonra kablo ile elektrik gelmesi konusunda
adımların atılacağını KKTC Başbakanı Özgürgün tarafından açıklandı.
Elektriğin deniz altından kablolar vasıtasıyla getirileceği
belirtilirken yakında Türkiye’de bunun ihalesinin yapılmasını
beklediklerini söyledi.

Ekonomi Haberleri

Mart ayında cari açık 3.7 mlr $ ile 4 mlr $ civarındaki
beklentimizin altında gerçekleşti. Böylece 12 aylık açık 30.6 mlr
$’dan $29.5 mlr $’a geriledi. Enerji dışı açık 2.8 mlr $ ile önceki
ayki 2.7 mlr $’dan yüksek gerçekleşti. Buradaki artış yaz aylarına
yaklaştıkça devam edecektir. İhracat artışının yanı sıra ithalatın
zayıf gerçekleşmesi açığın azalmasında en önemli etken oldu. Turizm
gelirlerindeki zayıflık ise %34.6 düşüşle çok daha gözle görülür hale
geldi ancak cari açıktaki düşüş turizmin toplam açık içindeki payını
halen yüksek tutuyor. Turizm gelirlerinin toplam cari denge içindeki
payı Mart ayında son 12 aylık toplam bazda önceki ayki %67.7’den
%68.9’a yükseldi. Düşen turizm gelirleri ve halen düşük seyreden
petrol fiyatlarına dayalı olarak yılsonu cari açık tahminimiz %4.3
seviyesinde bulunuyor. (TCMB, Deniz Yatırım Araştırma)

BIST

X100 dün ilk seansta 79,500e kadar yükseldikten sonra öğleden
sonra gelen satışlarla 78,500 desteğinin altına geldi ve gün sonunda
78,500 desteğinden gelen alımlarla 78,800 seviyesinde kapandı 5g
ortalaması olan 78,950 altında kaldı.
X100 endexi 78,500 altına gelirken XBANK 127,500/127,750
desteğinin altına sarktığını gördük ancak gün sonunda toparlayarak
kapanış gerçekleştirdi.
X100 için ana destek noktasını 78,500 ve aşağıda 100+200g
ortalamaların geçtiği 77,000-77,250 bandı dirençleri ise 5g
ortalamasının geçtiği 78,950 ve79,650 - 80,000 bandı görüyoruz.
X100<78,500 aşağısına sarkarsa düşüşün momentum kazanabileceğini
düşünüyoruz tahvil faizi + kur ve XBANK birlikte takip edilmeli.
Dün güçlü kapanan ABD piyasalarının etkisiyle bugün pozitif açılış
bekliyoruz ancak sabahtan USDTRY paritesinin 2,95 üzerine geçmiş
olması dolayısıyla çok güçlü piyasa beklemiyorum.

VİOP

HAZİRAN dün ilk seans 98,200e kadar yükseldikten sonra
97,200-97,500 destek bandında tutunamadı ve ikinci seansta 96,500e
kadar geriledi. Gün sonunda gelen alımlarla 5g ortalama seviyesinde
97,500 kapandı.
Grafikte gördüğünüz üçgensel sıkışma formasyonu devam ediyor ve
geçen haftaki sert düşüşten sonra henüz yön oluşmadı. Hacim geçen
haftaya göre düşük + RSI yatay seyrediyor. TPS dün -4750 azaldı.
Destek olarak 96,750 trend çizgisinin geçtiği 96,225 ve 100+200g
ortalamaların geçtiği 95,000 direnç olarak ise 5g ortalama 97,500 ve
98,500/98,750 bandını görüyoruz.
Bu seviyeden KISA hala önermiyoruz ancak 96,750 kırılırsa UZUN
pozisyonlarda sat ve 95,000e doğru geldikçe yeniden al tavsiye
ediyoruz.
Dün ABD piyasaları çok güçlü kapandı ancak bu sabah USDTRY
paritesi 2,95 üzerine geçti dolayısıyla pozitif açılış bekliyoruz
ancak iyimserliğin temkinli olacağını düşünüyorum.
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yukarı çıkma potansiyelini
limitli bularak, Call Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen
yatırımcılar için
BIST30 Endeks 100k Call Satış:1800 (10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşme potansiyelini limitli
bularak, Put Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen
yatırımcılar için
BIST30 Endeks 96k Put Satış: 2590(10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşeceğini düşünen, bu
bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Long pozisyonlarına koruma almak
isteyen veya mevcut seviyeden Short yönde pozisyon alarak getiri
hedefleyen yatırımcılar için:
BIST30 Endeks 96k Put Alış:2800 (10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yükseleceğini düşünen, bu
bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Short pozisyonlarına koruma almak
isteyen veya mevcut seviyeden Long yönde pozisyon alarak getiri
hedefleyen yatırımcılar için:
BIST30 Endeks 100k Call Alış: 1970c karşılığı)

BONO TAHVİL

Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın faizlerin düşürülmesi gerektiği
açıklamalarının ardından zaten siyasi gelişmeler nedeniyle kırılgan
olan piyasalarda Dolar/TL’de baskı oluşurken on yıllık gösterge tahvil
dünkü satışların devamıyla valörlü işlemlerde %10,15’e kadar yükseldi
ancak %10,06 kapattı.Bugün %10 seviyesinin aşağısına inerse
%9,85-%10,00 bandında dengelenebilir,aksi takdirde grafikteki trend
çizgisinin geçtiği %10,15 geçilirse hedef %10,30 olacaktır.
İki yıllık gösterge 14 Haziran 2017 itfalı tahvilin, aynı gün
valörlü ortalama bileşik faizi %9,81 olarak gerçekleşirken 11 Şubat
2026 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama % 9,98 bileşikten
işlem gördü.BİST Tahvil ve Bono Piyasası’ndaki günlük işlem hacmi 2
milyar TL oldu.Repo ters repo işlem hacmi 9 milyar TL olarak
gerçekleşti.Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise 265,09
seviyesinde bulunuyor.
Merkez Bankası döviz satım ihalesi açmadı.Merkez Bankası repo
dönüşü olan 19 milyar TL’yi %7,5 faiz oranı ile 19 milyar TL olarak
piyasaya geri verdi. İhaleye gelen teklif ise 37,5 milyar TL oldu."

http://www.denizyatirim.com/Default.asp?ViewType=DayOpening

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0094.012
Değişim :  -5,06% |  -5.015,69
Açılış :  97.980  
Önceki Kapanış :  99.028  
En Yüksek
98.074
En Düşük
93.382