ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)

20.03.2017 09:35

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasa Yorumu
Cuma günü geç saatlerde Moodys’in Türkiye’nin not görünümünü
durağandan negatife çekmesiyle birlikte Pazartesi gününe karışık bir
açılış bekliyoruz. TL’de görülen değer kaybının hafif kalmasıyla kredi
notu görünümündeki düşüşün hisseler üzerindeki etkisi sınırlı
kalabilir. Haber akışı ve piyasada etkili olacak veri açıklamasının
olmamasıyla birlikte belirli hisselerde hareketlenmeler görülebilir.
BIST-100’de işlem bandının 89.500-91.500 aralığında kalmasını
bekliyoruz.

Güne Bakış

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye'nin
kredi notu görünümünü durağandan negatife çekti. Moody's, Türkiye'nin
kredi notunu ise "Ba1" seviyesinde tuttu. Moody's, açıklamasında, not
görünümü düşürümünün, ülkenin kurumsal gücündeki süregelen aşınma,
büyüme görünümündeki zayıflama, bütçe ve dış finansmana yönelik artan
baskılar ve Türkiye'nin sonuç olarak yaşadığı kredi şoku riskindeki
artıştan dolayı gerçekleştiğini kaydetti.
Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, yaptığı açıklamada, Türkiye'de
gıda enflasyonunun yüksek seyrinin yanı sıra gıda fiyatlarındaki
aşırı oynaklığın genel enflasyon görünümünü ve öngörülebilirliği
olumsuz yönde etkilediğini söyledi. ABD'de imalat sanayi üretimi 6.
ayda da yükselerek sektörün toparlanmaya devam ettiğini gösterdi.
Fed'in açıkladığı rapora göre imalat sanayi üretimi beklentilere
paralel olarak %0.5 arttı. İmalat sanayi üretimi bir önceki ay %0.2
artmıştı. Bu artışa rağmen toplam sanayi üretimi Şubat'ta değişmedi.
Beklenti %0.2 artıştı.
ABD'de Michigan Üniversitesi Güven Endeksi Mart'ta 97.6 oldu.
Endeks Şubat'ta 96.3 değerini almıştı. Uzmanların beklentisi 97 puan
olması yönündeydi.

Ekonomi Haberleri

Moody’s Türkiye’nin not görünümünü durağan'dan negatif'e indirdi
notunu ise Ba1 seviyesinde tuttu. Moody’s Türkiye’nin kurumsal gücünde
yaşanan bozulmanın devamı, artan siyasal risklerin devam etmesi,
zayıflayan büyüme görünümü, kamu ve dış hesap dengeleri üzerinde
artan baskılar, ve tüm bunların sonucunda artan kredi riskini,
görünümü düşürmesinde ana sebepler olarak sıraladı. Görünümün
düşmesine rağmen notun korunma sebepleri ise hükümetin mali ve
ekonomik gücünün yüksek olmasının artan risklere karşı tampon görevi
görmeye devam etmesi ve ekonominin güçlü iç dinamiği olarak açıklandı.
Hatırlanacağı gibi Moody’s Türkiye’nin kredi notunu yatırım
yapılabilir seviyenin altına Eylül 2016’da düşürmüştü ve görünümü
durağan bırakmıştı. Moody’sin kararının TL ve hisse senedi
piyasalarında çok hafif bir etkisinin olmasını bekleriz. Türk hisse
senetlerine karşı olan iştah, global risk iştahına bağlı kalmaya devam
ediyor. Fed’in Mart toplantısı sonrası ve Trump yönetiminin mali
planlarındaki belirsizliklerle te rar zayıflayan dolar, global risk
iştahının güçlü kalmasını sağlıyor.

Şirket Haberleri

Türk Hava Yolları’nın (THY) ŞUBAT ayında yolcu sayısında %9’lUk
gerileme oldu. Bu geçtiğimiz hafta DHMI verileri sonrası %7 düşüş
beklentimizin bir miktar altında kaldı. Trafik verilerindeki yıllık
düşüş trendinde iyileşme devam ederken, THY için temkinli görüşümüzü
sürdürüyoruz. Toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK) bazında kapasitede
%10’luk düşüş sayesinde, doluluk oranında 1.4 puanlık bir iyileşme
oldu. İç ve dış hat yolcu sayısında sırasıyla %6 ve %12’lik düşüş
yaşanırken, transfer yolcu sayısı da %7 geriledi. (KAP)
Park Elektrik Uretim Madencilik, konsantre bakır üretim faaliyeti
ile varlıklarını 195 milyon dolar + KDV fiyatla Cengiz Inşaat’a
satacağını açıkladı. Satış bedeli 3.6714 USD/TL kuru karşılğında 715.9
mln TL olarak 20 Mart 2017’de tahsil edilecektir. Bunun dışında
şirket ana ortağı olan Park Holding’den Konya Ilgın Elektrik Üretim
şirketinin %100 oranındaki hissesini 150 mln dolara satın alacağını
açıklamıştır. Ilgın Elektrik, 2069 kcal/kg kalori değerine sahip
toplam 138 milyon ton işletilebilir linyit cevheri sahası ruhsatı ile
500MW kurulu güce sahip olacak termik santral üretim lisansına sahip
bulunmaktadır. Böylece Park Elektrik bakır madenciliğinden, linyit
madenciliği ve elektrik üretimine geçiş kararı almıştır. Park
Elektrik, bakır üretim faaliyetlerini satma düşüncesini açıkladığı 28
Şubat tarihinden önceki 30 günün ağırlıklı ortalaması olan hisse
başına 2.0987682 TL’yi hissedarlar için ayrılma hakkı fiyatı olarak
açıklamıştı. Ayrılma hakkından faydalanmak için hissedarların
yukarıda bahsi geç işlemlerin onaylanacağı Genel Kurul’a katılıp
olumsuz oy kullanmaları, ve muhalafet şerhini toplantı tutanağına
işletmeleri gerekiyor. Park Elektrik ve Madencilik’te haber etkisiyle
yukarı yönlü pozitif bir hareket görülebilir. Ancak planlanan elektrik
santrali yatırımının yapılması, bunun için borç alınması, ve
santralinin devreye girmesinin en az iki senelik bir süre alacağı
düşünüldüğünde, hisse de daha sonra kar satışlarının görülebileceğini
düşünüyoruz.
X100 ? Cuma günü 90,100 – 90,850 arasında işlem gördü ve
+0,24%değişimle 90,490 kapattı işlem hacmi ortalama düzeyde devam
etti beklediğimiz hacim + aktivite artışı olmadı. • X100? destekleri
5g ort 89,875 – 90,000 arasında ve 22g ort 89,275 dirençleri ise
90,600 ve kanal çizgisinin geçtiği 91,150 ve 91,475 91,850 olarak
görüyoruz. • X100? 87,500 – 90,000 yatay koridorundan yükselen
kanala geçen Perşembe geçiş yaptı ancak teknik kırılma görüntüsünün
işaret ettiği hacim + momentum artışı gerçekleşmedi. • Bu hafta
başında zayıf başlayan Asya + ABD vadelilerinin etkisiyle yeniden
90,000 seviyesine geri çekilme olabilir ve hafif negatif açılış ve
90,000 üzerinde dengelenme bekliyoruz

VİOP

• NİSAN ? dün 110,250 -111,100 arasında fiyatlandı ve günü
0,09%değişimle 110,625
noktasında kapattı işlem hacminde düşüş gözlemledik.
• X30YVADE ? 107, 500 – 110,500 arasındaki koridoru henüz kıramadı
ve yükseliş momentum
kazanmadı bu hafta başında bant devam edecektir.
• NİSAN ? destekleri 110,500 ve 5+22g ort geçtiği 109,600-109,800
bandı ve 108,675/750
dirençleri ise 1110,000 ve 112,750-113,000 bandı olarak görüyoruz.
• NİSAN ? henüz KISA önermiyoruz ancak UZUN çıkış / azaltım
tavsiye ediyoruz ve 109,600
altında kapatma öneririz.
• Bu sabah hafif negatif açılış ve 110,000de dengelenme bekliyoruz.

BONO/TAHVİL

On yıllık gösterge tahvil faizi Cuma günü değerlenen lira ve
%2,50’ye gerileyen ABD on yıllık tahvil faizi etkisiyle
%11,00 seviyesine kadar hareketini sürdürdü ve 22,50,100
günlük ortalamalarının altında, direnç çizgisi üzerinde
kapandı. Grafikte %10,90 - %11,00 bandı direnç olurken
%11,09 - %11,13 bandını destek olarak görüyoruz. Orta
vade üçgen formasyonun sıkışmaya devam ettiğini
izliyoruz.
İki yıllık gösterge 11 Temmuz 2018 itfalı tahvilin, aynı gün
valörlü ortalama bileşik faizi %11,56 olarak gerçekleşirken
11 Şubat 2026 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama
%11,07 bileşikten işlem gördü. BİST Tahvil ve Bono
Piyasası’ndaki günlük işlem hacmi 1,5 milyar TL oldu.
Repo ters repo işlem hacmi 8,1 milyar TL olurken
Bankalararası repo pazarı işlem hacmi 11 milyar TL ve
Takasbank Borsa Para piyasası 1 günlük vadede işlem
hacmi 2 milyar TL olarak gerçekleşti Ülke risk primini
gösteren 5 yıllık CDS ise 222,39 seviyesinde bulunuyor.
Merkez Bankası döviz satım ve haftalık repo ihalesi
açmadı. TCMB 1 milyar dolar tutarında bir hafta vadeli
depo karşılığı döviz depo ihalesi açtı. İhaleye 1,5 milyar
dolar teklif gelirken gerçekleşen tutar 1 milyar dolar oldu.
TL faiz oranı %11,75 ,dolar faizi ise %1 olarak belirlendi. "


Analizin tamamı için


https://www.denizyatirim.com/arastirma-notlari/



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




11:03108.906
Değişim :  0,29% |  311,17
Açılış :  108.727  
Önceki Kapanış :  108.594  
En Yüksek
109.021
En Düşük
108.645