Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST-100’de hafif pozitif bir açılış
bekliyoruz.
Dün piyasanın gündeminde olan Irak Kürt Bölgesel Yönetimi
(IKBY)’nin bağımsızlık referandumunun tamamlanmasıyla sakinleşen
politik ortamın da etkisiyle, dün gelen keskin düzeltmelerin ardından
bugün Türkiye varlıklarında geniş bir toparlanma görebiliriz. Bizim
görüşümüze göre yurtiçinde ve yurtdışında veri akışının görece hafif
olduğu bugün, gün boyunca birçok farklı hisse senedinde geçtiğimiz
günlerde meydana gelen kayıplarda bir toparlanma çabası olacaktır. 5
yıllık Türkiye CDS’lerinde meydana gelen sert çıkış, TL’deki değer
kaybı ve yerel bonolardaki getirilerin yükselmesi 3. çeyrek sonuna
yaklaşırken yakın takip edilmeli. BİST100’ün bugün 102,000-104,000
bandında işlem göreceğini öngörüyoruz.

Güne Bakış

. New York Fed Başkanı William Dudley, "Fiyat baskılarını aşağıda
tutan faktörler zayıflarken, Fed'in kademeli sıkılaşmayı sürdürmesi
gerekiyor" dedi. Tüketici harcamalarının gelecek çeyreklerde artmayı
sürdürmesini bekleyen Dudley, trendin hafif üzerindeki ABD büyümesinin
ücret artışlarını destekleyeceğini dile getirdi.
. Chicago Fed Başkanı Charles Evans, faiz artırımı yapmak için
enflasyonun arttığına dair belirgin işaretler olmasının gerektiğini ve
zayıf enflasyonun geçici bir durum olduğuna ikna olmadığını vurguladı.
Evans, 2019 yılı sonu enflasyon beklentisinin yüzde 2.7 olmasından
memnuniyet duyduğunu belirterek, uygun Fed politikalarıyla yüzde 2'lik
enflasyon hedefine ulaşılabileceğini kaydetti.
. Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Mario Draghi, AMB'nin bu
yılın ilerleyen dönemlerinde tahvil alım programında ayarlamaya
gitmeye karar verdiği zaman, Euro Bölgesi ekonomisinin ihtiyaç duyduğu
kadar teşviği sağlamaya devam edeceğini söyledi. Draghi, "Orta vadeli
enflasyon görünümünde halen bazı belirsizlikler görüyoruz" dedi.

Politika ve Ekonomi Haberleri

Irak Kürt Bölgesel Yönetimi (IKBY)tartışmalı bağımsızlık
referandumunu tamamladı. Basında çıkan haberlere göre, ilk sonuçlar
“evet” oyunun kazandığını gösteriyor. Bu arada referenduma karşı
tepkiler devam etmekte. Cumhurbaşkanı Erdoğan yaptığı açıklamada
referandumun gayrimeşru olduğunu ve Kuzey Irak için tüm seçeneklerin
masada olduğunu ifade etti. Bu hafta tüm tedbirlerin açıklanacağını
söyledi. Ek olarak Türkiye ve Irak sınırda ortak tatbikat
yapacaklarını duyurdular. Kuzey Irak bölgesi ile ilgili haberlerin
piyasaları etkilemeye devam etmesini bekliyoruz.
Başbakan Yıldırım dün yaptığı konuşma sırasında Orta Vadeli
Program’ın Çarşamba günü açıklanacağını söyledi. Başbakan’ın
programdan verdiği bir kaç rakama göre, 2017 yılına ait GSYH büyüme
tahmini %4,5’tan %5,5’a revize ediliyor ve 2018-2020 arasında bu
rakamda sabit bırakılıyor. Sene sonu enflasyon tahmini ise %9,5, 2018
için %7, 2019 için %6 ve 2020 için %5 olarak açıklandı. TCMB’nin 1
Ağustos’ta yayınlanan son enflasyon raporunda %8,7 olarak açıklanan
2017 tahmininin 1 Kasım’daki dördüncü enflasyon raporunda bu rakama
revize edilmesi bekleniyor. Bu da TCMB’nin şu andaki para politikası
bileşimini en az sene sonuna kadar koruyacağı beklentisini
güçlendiriyor. Gelecek sene büyümenin %5,5 olarak açıklanması ise mali
tarafta büyüme desteğinin devamı ve/veya Kredi Garanti Fonu kaynaklı
desteklerin devam edeceği konusunda beklentileri arttıracağını
düşünüyoruz. Bu da 2018 yılında faizlerde negatif bir etki
yaratabilir. Ancak kesin bir sonuca varabilmek için OVP detayını ve
mali taraftaki tahminleri görmek gerektiğini düşünüyoruz.
Konut satışları Ağustos ayında da trendini korudu. TUİK Ağustos
ayında 120,198 adet kaonut satışı gerçekleştiğini açıkladı. Bu rakam
geçen yılın aynı dönemine göre %4.7 bir önceki aya göre %3.7’lik bir
artış anlamına geliyor. Ocak-Ağustos döneminde ise 890,430 adet ile
geçen yılın aynı dönemine göre %7.7’lik bir artış oranı yakalandı.
Ağustos ayında yeni konut satışlarının %5.0 yıllık artış ile ikinci el
konut satışlarındaki %4.5’lik artışın çok hafif üzerinde olduğunu
gördük. Muhtemelen yeni açıklanan kampanyalar ve mevsimsellik ile
birlikte yılın geri kalanında konut satışlarının bir miktar daha
yükselebileceğini dşünüyoruz. Açıklanan rakamların Emlak Konut GYO
için çok hafif bir olumlu etkisi olabileceğini bekliyoruz.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre Reel
Kesim Güven Endeksi (RKGE), Eylül ayında bir önceki aya göre artarak
111.6 seviyesinde gerçekleşti. Veri, bir önceki ay 110.7 olarak
açıklanmıştı.

Politika ve Ekonomi Haberleri

Eylül ayında imalat sanayi kapasite kullanım oranı %79 olarak
açıklandı (Ağustos %78,8). Mevsimsel etkilerden arındırılmış KKO ise
bir önceki aya göre 0,5 puan artarak %78,6 oldu. Böylece 3. Çeyrekteki
ortalama kapasite kullanım oranı %78,4 olarak gerçekleşti. Özellikle
dayanıklı tüketim malları kapasite kullanım oranındaki sıçrama dikkat
çekici (%81,1 – bir önceki veri %75,3). Verinin 3.Çeyrek’te ekonomik
büyümenin güçlü olacağı tezini destekleyen bir seviyede olduğunu
düşünüyoruz.

Şirket Haberleri

Vakıfbank vadesi gelen sendikasyon kredisini yeniledi.
Vakıfbank geçtiğimiz yıl temin ettiği 840 mln $ tutarındaki
sendikasyon kredisini 890 mln $ temin ederek yeniledi ve yaklaşık 50
mln $ kadar yeni kaynak girişi sağlamış oldu. Maliyetler geçen yıl
kıyasla 50 baz puan kadar artmış olmasına rağmen, sektördeki son
dönemde imzalana sendikasyon kredileri ile uyumlu olduğunu görüyoruz.
Haberin Vakıfbank hisse fiyatı üzerine belirgin bir etkisi
olmayacağını düşünüyoruz.

Net Holding 70 mln hisse için yeni bir geri alım programı
açıkladı.

Net Holding, hissede ilave likidite sağlanarak sağlıklı fiyat
oluşumuna uygun bir ortamın sağlanmasına katkıda bulunmak amacıyla
yeni bir pay geri alım programı açıkladı. Şirket, 70 mln Net Holding
hissesinde geri alım yapmayı planladığını ve bu işlem için toplam 175
mln TL kaynak ayırdığını duyurdu. Belirtilen hisse sayısı, bekleyen
Net Turizm birleşmesi sonrası oluşacak sermayenin %12.4’üne tekabül
etmektedir. Haberin hisse üzerinde olumlu etki yapmasını öngörüyoruz.
(Kaynak: KAP)

BIST

Dün 101,750 – 103,700 arasında işlem gördü ve günü -1.78%
değişimle 102,300 seviyesinden kapadı işlem hacmi yüksek seyretmeye
devam etti.
X100 . Grafikte %38,2 Fibo düzeltme seviyesi 101,750 test ederek
üzerinde kapanış gerçekleşti. Endeks 102,800 den geçen 100g
ortalamasını kırarak aşağısında kapadı.
X100 . Destekleri Fibo seviyesi 101,750 ve aşağısında 100,000
dirençleri ise 100g ortalama 102,750 103,500 – 104,000 bandı ve
105,000 olarak görüyoruz.
X100. Bu sabah karışık açılış ve 101,750 – 102,250 arasında
dengelenme bekliyoruz gün içinde tepki gelirse hedef 102,750 olur.

VİOP

EKİM Dün 126,800 – 129,750 arasında işlem gördü ve günü -1,43%
değişimle 127,700 noktasında kapadı. 127,000de konsolide olan
fiyatlar, son yarım saatte gelen tepki alışlarının etkisi ile 700
puanlık bir sıçrama yaptı. İşlem hacmi yüksek gerçekleşti.
EKİM . Grafikte 130,100 noktasından geçen 100g ortalamasının
altında kapanış gerçekleşti. RSI 30 aşırı satım bölgesi altına indi.
EKİM . Destekleri 127,000, 126,200 ve 125,000 dirençleri ise
130,000-130,100 bandı ve 131,500 olarak görüyoruz.
EKİM . 130,000-131,500 bandında KISA pozisyonlarda kapatma + UZUN
pozisyonlanma önerimizi devam ediyor ve 133,000e kadar tepki
gelebileceğini düşünüyoruz.
EKİM . bu sabah karışık açılış ve 127,250 – 127,500 arasında
dengelenme bekliyoruz.

Aşağıda değişik piyasa görüşleri için 10/31/2017 vade için BIST30
endeks üzerine (127,600 VIS referans ile) hesaplanmış indikatif
fiyatlamaları bulabilirsiniz.
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yukarı çıkma potansiyelini
limitli bularak, Call Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen
yatırımcılar için
BIST30 Endeks 132k Call Satış:1440 (10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşme potansiyelini limitli
bularak, Put Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen
yatırımcılar için
BIST30 Endeks 126k Put Satış:2130 (10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşeceğini düşünen, bu
bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Long pozisyonlarına koruma almak
isteyen veya mevcut seviyeden Short yönde pozisyon alarak getiri
hedefleyen yatırımcılar için:
BIST30 Endeks 126k Put Alış:2350 (10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yükseleceğini düşünen, bu
bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Short pozisyonlarına koruma almak
isteyen veya mevcut seviyeden Long yönde pozisyon alarak getiri
hedefleyen yatırımcılar için:
BIST30 Endeks 132k Call Alış:1660 (10c karşılığı)
*İndikatif fiyatlar bir önceki işlem günündeki piyasa koşulları
referans alınarak hesaplanmıştır. Bugün için geçerli fiyatları
öğrenmek için bizimle temasa geçiniz.

BONO/TAHVİL

On yıllık gösterge tahvil faizi bugün % 11.00 - % 11.05 arasında
işlem görerek 200 günlük ortalaması ve Temmuz ayındaki zirvesi olan %
10,92 üzerinde üçüncü günde de yükselişini sürdürdü. Bugün % 11.10
noktası destek % 10,87 direnç olmak üzere işlem aktivitesinin devamını
bekliyoruz.
İki yıllık gösterge 15 Mayıs 2019 itfalı tahvilin, aynı gün
valörlü ortalama bileşik faizi % 11,86 olarak gerçekleşirken 11
Ağustos 2027 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama % 11,03
bileşikten işlem gördü. BİST Tahvil ve Bono Piyasası’ndaki günlük
işlem hacmi 1,4 milyar TL oldu. Repo ters repo işlem hacmi 6,7 milyar
TL olurken Bankalararası repo pazarı işlem hacmi 2,4 milyar TL ve
Takasbank Borsa Para piyasası 1 günlük vadede işlem hacmi 1,7 milyar
TL olarak gerçekleşti. Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise
182,99 seviyesinde bulunuyor. Merkez Bankası döviz satım ve haftalık
repo ihalesi açmadı.
TCMB 1,25 milyar dolar tutarında bir hafta vadeli depo karşılığı
döviz depo ihalesi açtı. İhaleye 1,85 milyar dolar teklif gelirken
gerçekleşen tutar 1,25 milyar dolar oldu. TL faiz oranı % 12,25 dolar
faizi ise % 1,25 olarak belirlendi."

https://www.denizyatirim.com/arastirma-notlari/

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey