ANALİZ-BİST30 VİOP Yakın Vadeli Sözleme Teknik Görünümü(Yatırım Finansman/Dr.Nuri Sevgen)

21.04.2017 11:02

Yatırım Finansman Menkul Değerler ( http://www.yfas.com.tr )
Yatırım Danışmanlığı Müdürü Dr. Nuri Sevgen Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"Shortları giymek için hava yeteri kadar sıcak değil, aman
dikkat..!
Piyasa denilen kavram arz ile talebin karşılaşmasıdır. Arz ve
talebin buluştuğu yer, "fiyatdır" ve piyasanın durumunu gösterir.
Arzın fazlalığı yani satıcıların alıcılara (talebe) üstünlüğü fiyatı
önceki fiyata göre aşağıda oluştururken, talebin (alıcıların)
üstünlüğü tam tersi bir fiyatlamaya neden olur. Arz ve talebin
kesiştiği yerin etkin bir fiyata yakınlığını belirleyen unsur ise o
fiyatın oluşumuna olan katılımdır. Bu katılım ne kadar yüksekse fiyat
daha etkin olur.
İşin iktisadi boyutunu ve literatür kısmını araştırmayı sizlere
bırakıyorum. Zira Eugene Fama ve Daniel Kahneman bu konunun literatür
taramasında olmazsa olmaz akademisyenlerdir.
Arz-talebi analiz yöntemi olarak teknik analiz son yılların en
moda analiz yöntemi olmuştur. Özellikle yüksek hızlı işlem yapılabilen
piyasalar geliştikçe ve bu piyasaların birbirleriyle elektronik
ortamda ilişkiler arttıkça grafiklerin dilini anlayabilmek büyük önem
kazanmıştır.
"Hocam, ne anlatıyorsun sen? Sadede gel..!" dediğinizi duyuyorum.
Merak etmeyin. Amacım şu anda mevcut piyasa koşullarını mümkün olan en
sade dille izah edebilmek. Çünkü teknik analiz sadece trendler, destek
ve dirençler demek değil yatırımcı davranışlarının analiz edilerek
geleceğe dair fiyatlama ön görülerinin oluşturulabileceği bir
yöntemdir.
Şimdi gelelim BİST30 yakın vadeli sözleşeme olan Nisan vadeli
sözleşmesine. Öncelikle şunu belirtmek isterim ki nisan vadeli
sözleşme haftaya Cuma akşamı yani 28 nisan akşamı vadesini
sonlandıracaktır. Bu nedenle de spot fiyata çok yakın hareket
etmektedir.
Aşağıda BİST30 yakın vadeli sözleşmenin logaritmik eksende günlük
datalardan oluşan grafiği bulunmaktadır.
Siyah renkli kısa vadeli trend, kırmızı okla işaretlediğim yerden
itibaren talebin arza göre daha yüksek bir seyir izlediği bir eğilim
göstermektedir. Bu eğilimi grafik haline getirmek için de günlük
grafikte görülen en düşük seviyeleri (dipleri) birleştiren siyah çizgi
ile bu trend oluşturulmaktadır. Diğer bir ifade ile alıcıların bu
trend üzerinde hareket ettiği, satıcıların da arada güçlü hale
gelmesine karşın, trende yaklaştığı yerde alıcıların daha güçlü
olarak yönü yukarı çevirdiğinin ifadesidir o siyah renkli trend.
Bahse konu bu siyah trende baktığımızda yukarıda (mavi renkli
oklarla belirttiğim) 113.000 seviyesinde bir satış baskısını (direnç)
yenecek güce ulaşması (direnci kırması) büyük önem taşımaktadır. Çünkü
arz-talep analizine göre bu baskının bertaraf edilmesi demek artık bu
seviyede satıcının kalmaması, bilakis maliyetlerin artık bu seviyede
alım yönünde birikmesi sebebiyle bu direncin destğe dönüşmesi demektir.
Sonuç olarak bu uzun yazıda anlatmaya çalıştığım 113,000
seviyesinde artık satış yönünde baskı, bu seviyenin geçilmesi ile
bertaraf edilmiş ve bu seviye yeni destek seviyemiz olmaya
başlayabilir. Kesin emin olmamamın sebebi ise yazıya başlarken
bahsettiğim fiyata katılımın henüz yeteri boyutta olmayışıdır. Yani
fiyatın henüz etkin bir fiyat olduğuna dair katılım yeterli değildir.
Peki bu durumda ne yapmak gerekir?
113.000 seviyesinin üzerinde kalındıkça yukarı potansiyeli,
trendin başladığı (kırmızı okla gösterilen kısım) ile kırılan direnç
seviyesine kadarki yaklaşık 4000 puanlık kısmın direncin üzerine
konulması (113.000 + 4000 = 117.000) hedefine bizi götürmektedir.
Böyle bir hedef varsa ki grafiksel analiz net şekilde aşağıda bunu
işaret etmektedir, yapılacak olan 113,000 seviyesinin altında
pozisyondan çıkmak (stop-loss) kaydı ile yukarı yöndeki bu eğilime
katılmaktır. Ancak katılım tüm portföyle değil, portföyün %20'si ile
başlanarak yapılmalı, her 500 puanda yön doğrultusunda %20 daha ek
pozisyon alınıp, 113,000 desteğinin altına konulan stop-loss
seviyesinin de 500 puan yukarı çekilerek sürdürülmesi ile daha düşük
riskle mümkün olacaktır (trailing stop).
Sözün özü şu 113,000 seviyesinin üzeri 117,000 seviyesini teknik
olarak işaret etmektedir. Bu yükselişe katılıp katılmamak sizin risk
terihinizdir. Ancak ve ancak "piyasa yanlış fiyatlıyor, buradan düşüş
yönünde (short-kısa) pozisyon açmak lazım. Ben yükselişe
inanmıyorum..!" diyenlerden olmayın. Zira düşüş yönünde bir sinyal
henüz yok. Bu nedenle de eğer yükselişe katılamaya çekiniyorsanız,
olası bir zarar riskinizi düşünüp, sadece bekleyin.Düşüş yönünde bir
sinyal oluşmadan "ilk satan ben olayımcılardan" olmayın. En iyi
dostunuzun trend olduğunu ve disiplinin gerekliliğini asla aklınızdan
çıkarmayın, bekleyin..."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0599.639
Değişim :  -0,43% |  -433,50
Açılış :  100.180  
Önceki Kapanış :  100.072  
En Yüksek
100.266
En Düşük
99.601