Tera Yatırım ( http://www.terayatirim.com/ ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: HALKB'den pozitif sonuçlar ve olumlu beklentiler!
HALKB’nin 2ç16 sonuçları beklentimizin altında kalan karşılık
giderleri paralelinde beklentileri bir miktar aştı. Kredi/mevduat
spreadlerindeki genişleme dikkat çekti ve banka bunun gerileyen
mevduat maliyetleri paralelinde 3ç16’da da sürmesini bekliyor. Banka
yönetimi her ne kadar 2016 beklentilerini değiştirmese de faaliyet
giderleri ve aktif kalitesi tarafında daha iyi performans
gösterebileceklerini ifade etti. Yılbaşından bugüne Bankacılık
Endeksi’nin %25 altında performans gösteren hissenin kısa vadede
emsallerinden daha iyi performans göstermesini bekliyoruz.

İZLENECEKLER

FROTO 2ç16 kar açıklaması
ANSGR telekonferans - saat 16:30’da

TEKNİK ANALİZ - K/V Trend:Yatay U/V Trend: Yatay/Aşağı

1.Direnç: 77000 2. Direnç: 77200 1.
Destek: 76300 2. Destek: 76000

http://research.teramenkul.com/pdf/BUG%C3%9CN_TEKN%C4%B0KANAL%C4%B0Z_02082016.pdf


2Ç16 KAR AÇIKLAMALARI

— TATGD: Şirket 2ç16’da 21mn TL net kar açıklarken (yıllık %25
daralma), bu rakam 17mn TL olan piyasa beklentisinin üzerine çıktı.
Operasyonel performans da beklentilerin bir miktar üzerine çıkarken,
FAVÖK marjı %8.4 ile %8 olan piyasa beklentisini aştı. Ciro aynı
dönemde %11 ile beklentilere paralel arttı.
— HALKB 2ç16’da piyasa beklentisinin biraz üzerinde, bizim
beklentimize paralel olarak TL886mn net kar açıkladı.
Gelir tablosu kalemlerine baktığımızda sonuçların
beklentilerimize oldukça uyumlu olmakla birlikte, net faiz
gelirlerinin bir miktar yukarıda geldiğini, karşılık giderlerinin ise
biraz düşük geldiğini görüyoruz.
Esas olarak KOBİ ve kurumsal segmentlerin katkısıyla büyüyen kredi
artışı %5 ile sektör ortalaması olan %4’ü aştı. Mevduat büyümesi de %4
ile sektör ortalamasının bir miktar üzerinde geldi.
Net faiz marjı çeyreksel bazda yatay kalırken, kredi/mevduat
spreadlerinde 50bps genişleme dikkat çekti. Banka 3ç16 spreadlerde
30bps civarı daha genişleme öngörüyor. TÜFE’ye endeksli tahvil
getirilerinin artışıyla birlikte, net faiz marjı 3ç16’da önemli ölçüde
artabilir.
Takipteki krediler oranı yatay kalırken, yakın izlemedeki
kredilerin toplam içindeki payı 7bps geriledi.
HALKB 2016 için kredi ve mevduatta %16 ve %17 büyüme, yatay net
faiz marjı, komisyon gelirlerinde %17 artış ve faliyet giderlerinde
%15 artış öngörülerini resmi olarak korumakla birlikte faaliyet
giderleri ve aktif kalitesinde beklentilerden daha olumlu seyir
gözlenebilir.


ŞİRKET HABERLERİ

—Turkcell, TCELL, telekomunikasyon, $7.7mr PD -Londra’daki tahkim
mahkemesi, TCELL hisseleri konusunda Çukurova’nın 60 gün içinde
elindeki %13.8 TCELL hissesini satması ya da LetterOne’ın elindeki
%13.2 payı alması gerektiğine hükmetti.
— Migros, MGROS, Hızlı Tüketim Perakende, $1.0mr PD - MGROS Temmuz
2016'da 25 mağaza açtı ve toplam mağaza sayısı 1,551'e ulaştı (39'u
yurtdışında). Böylece net yeni mağaza açılışı 23 oldu (2 mağaza bu
dönemde kapandı). Yılbaşından beri toplam net yeni mağaza sayısı 141
olurken, 2015 yıl sonu mağaza sayısına göre %10 büyümeye işaret
etmektedir. MGROS 2016’da çift haneli satış büyümesinin devamını ve
150-200 mağaza açmayı planlıyor.


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey