Tera Yatırım ( http://www.terayatirim.com/ ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: EREGL’nin marjları beklentilerden güçlü!
2ç16 sonuçları arasında, EREGL’nin net karı beklentilerin çok az
üzerinde gelmekle birlikte, FAVÖK marjı piyasa beklentisini önemli
oranda aştı. SAHOL’ün sonuçları beklentilere paralel gelirken
AKCNS’nin net karı ise piyasa beklentisinin çok az altında kaldı.

İZLENECEKLER

— Haziran’16 Ödemeler Dengesi (Foreks bekl: $4.15mr, yıllık %29
artış Reuters bekl.:$4.3mr)
— MSCI Çeyreksel Endeks Gözden Geçirmesi
— EREGL Analist Toplantısı (saat 14:00)
— EKGYO Telekonferans (saat 17:00)
— SAHOL Telekonferans (saat 18:30)
—TUP RS Telekonferans (saat 19:00)
— AYGAZ, PETKM ve TUPRS 2ç16 kar açıklamaları

TEKNİK ANALİZ - K/V Trend:Yatay/Yukarı U/V Trend: Yatay/Aşağı

1.Direnç: 78600 2. Direnç: 79800 1. Destek: 77400 2. Destek:
76200




http://research.teramenkul.com/pdf/BUG%C3%9CN_TEKN%C4%B0KANAL%C4%B0Z_11082016.pdf



2Ç16 KAR AÇIKLAMALARI

— LOGO 15mn TL net kar açıklarken (yıllık %41 artış), bunu güçlü
operasyonel performansıyla destekledi. FAVÖK marjı %50.2 ile yıllık
4.7 puan artarken, önceki çeyreğin ise 5.8 puan altında yer aldı.
Ciroda ise yıllık %31 artış görüldü. Genel olarak pozitif görünümün
devam ettiği görülüyor. Sonuçların ardından hisse 23.6x F/K ve 16.5x
FD/FAVÖK ile işlem görüyor, bu rakamlar da 3 yıllık tarihsel
ortalamalarına göre %24 ve %22 primlidir.
— SAHOL’ün net karı yıllık bazda %25 artışla beklentilere paralel
olarak 712mn TL seviyesinde gerçekleşti. Satışlar yıllık bazda %18
artışla beklentiler dahilinde gerçekleşti. Enerji segmentinin FAVÖK’ü
yıllık bazda %20 arttı.
— EREGL 2ç16’da 318mn TL net kar açıklarken (yıllık %28 düşüş),
308mn TL’lik piyasa beklentisiNİ çok az aştı. Ciro beklentilerin %7
altında kaldı ve yıllık bazda %16 geriledi. FAVÖK marjı %20.9 olurken,
%18.4 olan beklentileri aştı. Faaliyet marjının beklentiyi aşması
pozitif.
— AKCNS 2ç16’da 73mn TL net kar açıklarken (yıllık %8 düşüş), 79mn
TL’lik piyasa beklentisinin biraz altında kaldı. Ciro beklentilerin %3
altında kaldı ve yıllık bazda %3 geriledi. FAVÖK marjı %30.2 olurken,
%30.4 olan beklentinin de altında kaldı, yıllık bazda da 1.6 puan
geriledi.

ŞİRKET HABERLERİ

—Kordsa, KORDS, endüstriel tekstil, $475mn PD / Tavsiyemiz yok –
KORDS 2016 beklentisini revize etti. Buna göre, şirket %10-20 olan
ciro büyüme tahminini %10-15 seviyesine, %15-20 olan FAVÖK büyüme
beklentisini de %20-30 seviyesine revize etmiştir. Bu rakamların orta
noktalarına göre FD/FAVÖK yıl sonu tahmini çarpanı 7.2x oluyor.
— Gübre Fabrikalari, GUBRF, gübre, $613mn PD / HF: TL9.00 / AL -
GUBRF’nın 47mn TL’lik idari para cezası iptal edilirken, bu rakam
şirketin piyasa değerinin %2.6’sı, geçen yılki net karının ise
yarısına denk gelmektedir. Olumlu."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey