ANALİZ-Borsa İstanbul'da Gelişmeler/Beklentiler(Tera Yatırım)

06.10.2016 09:16

Tera Yatırım ( http://www.terayatirim.com/ ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: Favori hisse listemize EGSER'in yerine TKFEN'i dahil
ettik...
*BDDK aylık verilerine göre mevduat bankalarının net karı
Ağustos'da da güçlü seyretti. Böylece Temmuz-Ağustos net karı yıllık
bazda %206 arttı. Alım satım zararlarına göre düzeltilmiş net faiz
gelirlerinde yıllık bazda gözlenen %77 artış karlılıktaki iyileşmenin
ana tetikleyicisi oldu. 2ç16'da kaydedilen temetü gelirlerine göre
düzeltildiğinde 3ç16'da aylık net karın çeyreksel bazda %8 arttığını
görüyoruz ki 2ç16'da Visa satışı kaynaklı bir kerelik gelirleri de
düşünürsek sektör karlılığının gayet olumlu seyrettiği söylenebilir.
Ağustos ayı sektör verisi bizim bankacılık hisseleri için olumlu
görüşümüzü destekliyor.
* TKFEN'de uzun zamandır süren bir belirsizlik çözüldü: Işık
Zeynep Defne Akçağlılar şirketin %4.22'sine denk gelen tüm hisselerini
kurumsal yatırımcılara sattı (detaylarını aşağıda bulabilirsiniz). Son
3 ayda eklenen projelerde şirketin elindeki iş yükü 5mr $ seviyesine
ulaştı. Gübre işi en iyi zamanlarında değil: ürün fiyatları baskı
altında, marjlar da dolayısıyla düşük. TKFEN son 3 işlem gününde
endeksin %10 altında performans gösterdi ve 22/06/2016'daki zirvesinin
%12 altına indi (o tarihte şirketin elindeki iş yükü 1.8mr $ idi).
Hisse 11.8x FD/FAVÖK çarpanı ile 3 yıllık ortalamasına göre %30
iskontolu işlem görüyor. İnşaat alanındaki güçlü beklentileri de
hesaba katarak hisseyi favori hisse listemize ekliyoruz. Son olarak
doğal gaz fiyat indirimi ile de prim yapıp 19/08/2016'dan bu yana
endeksin %6 üzerinde performans gösteren EGSER'i de favori
hisselerimizden çıkarıyoruz.

İZLENECEKLER

- Yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmuyor

TEKNİK ANALİZ - K/V Trend:Yatay U/V Trend: Yatay/Aşağı

1.Direnç: 78400 2. Direnç: 78900 1. Destek: 76900 2. Destek:
76000

http://research.teramenkul.com/pdf/BUGÜN_TEKNİKANALİZ_06102016.pdf

ŞİRKET HABERLERİ

- Tekfen Holding, TKFEN, Gübre, İnşaat, Gayrimenkul, $1mr MCap -
TKFEN'in ana hissedarlarından Işık Zeynep Defne Akçağlılar elindeki
tüm hisseleri (şirketin %4.22'si) 15.6mn lotu 6.90 TL fiyattan
(yaklaşık %3.6 iskontolu) sattı. Böylece uzun süredir gündemde olan
bir belirsizlik çözülmüş oldu.
- Yapi Kredi Bank, YKBNK, bankacılık, $5.2mr PD /NÖTR HF: TL4.12-
YKBNK ABD Doları ve Euro ile 367 gün vadeli $234mn+¬817mn sendikasyon
kredisi temin etti ($ bazında kredinin %96'sını yenilemiş oldu).
Kredinin maliyeti LIBOR+110bps ve EURIBOR+100bps oldu. Maliyetlerdeki
25bps artış Moody's not indirimi kaynaklı ve diğer banka
sendikasyonlarında da koşullu (indirime bağlı olarak) olarak yer alan
artış.

SEKTÖR

-BDDK toplu verilerine göre mevduat bankalarının net karı
Ağustos'ta yıllık %419 artışla TL3.4mr oldu.Böylece Temmuz-Ağustos
ortalaması seviye 2ç16 aylık net kar ortalamasına eşit seviyede
gerçekleşti ve yıllık bazda ise %206 artışı ifade etti.
" Mevduat bankaları için (alım satım zararlarına göre
düzeltilmiş) net faiz gelirlerinde yıllık %77 artış gözlenirken
komisyon gelirlerinde %18 artış gözlendi.
" Karşılık giderleri yıllık bazda %25 artarken, faaliyet
giderleri %4 azaldı.
" TL Kredi/mevduat spreadi aylık bazda 5bps azaldı ve 3ç16
ortalaması 2Ç16 ortalamasının 63bps üzerinde gerçekleşti.
" Aylık bazda spesifik kredi risk maliyeti 15bps artış
kaydetti."

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0597.149
Değişim :  1,84% |  1.754,80
Açılış :  95.688  
Önceki Kapanış :  95.394  
En Yüksek
97.404
En Düşük
95.271