ANALİZ-Borsa İstanbul'da Gelişmeler/Beklentiler(Tera Yatırım)

16.02.2017 09:36

Tera Yatırım ( http://www.terayatirim.com/ ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: TCELL sonuçlar ve beklentileri pozitif 'ISCTR SAT/AKBNK
AL' ikili işlemi öneriyoruz!
*TCELL'in net karı ve marjı beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
2017'de şirket 2016'daki %12.3 büyümenin üzerinde %13-%15 satış
büyümesi, %32-%34 FAVÖK marjı öngörüyor. Orta vadede (2017-2019) ise
marjların %33-%35 aralığında olması ve büyümenin %12-%14 aralığında
gerçekleşmesi öngörülüyor. Beklentileri aşan sonuçlar ve nispeten
güçlü beklentiler sonrasında hissenin performansında toparlanma
beklenebilir. Geçen hafta TTKOM bilançosu sonrasında TTKOM'u TCELL'e
tercih ettiğimizi ifade etmiştik. Bu ikili işlem o günden bugüne %5.5
getiri sağladı. Bu işlemde kar realizasyonu öneriyoruz.
*18 Ekim 2016'dan bugüne ISCTR AKBNK'ın %23 üzerinde getiri
sağladı ve ikilinin oranı son bir senelik ortalamanın 2 standart sapma
üzerine geldi. AKBNK'ın göreceli güçlü çekirdek sermaye rasyoları ve
oldukça yüksek karşılık ayırma oranları doğrultusunda kısa/orta vadede
ISCTR üzerinde performans gösterebileceğini düşünüyoruz ve 'ISCTR
SAT/AKBNK AL' ikili işlemi öneriyoruz.

İZLENECEKLER

-KCHOL 4ç16 Bilançosu (piyasa beklentisi TL922mn net kar)
-LOGO Telekonferansı saat 18.00'de

4Ç16 KAR AÇIKLAMALARI

-TCELL TL351mn net kar açıkladı, yıllık bazda %40 aşağıda olmasına
karşın TL335mn olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti.
Şirketin cirosu TL4mr ile yıllık bazda %19 artış ve tahminlerin %2
üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise %33.4 beklentiye karşın %34.5
geldi. Sınırlı pozitif.
-TATGD TL12.3mn net kar açıklarken, sonuç yıllık bazda %66 artış
ile beklentiler dahilinde gerçekleşti. Operasyonel performansı
beklentilerden zayıf gerçekleşti. Gelirler yıllık bazda %1 artış ile
tahminlerden %8 aşağıda FAVÖK ise çeyreklik bazda %6.6 beklentiye
karşın %5.7 olarak gerçekleşti.

MAKRO

-Ocak'17 Merkezi Yönetim Bütçe: Bütçe Ocak ayında TL11.4mr TL
fazla verdi (yıllık bazda %172 artış). Faiz dışı fazla ise yıllık
bazda %84 artışla TL18mr TL oldu. Gelirler yıllık bazda %26 artarken,
vergi gelirlerinde artış %22 oldu. İthalat KDV gelirlerindeki %44 ve
ÖTV'de %22'lik artışlar dikkat çekti. Giderler tarafında ise, faiz
dışı giderler %10 artarken, cari transferler %14 yükseldi.
- Kasım 2016 İşsizlik: İşsizlik oranı yıllık bazda 160bps artışla
%12.1 olurken, mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı da aylık
bazda 10bps artışla %11.8 oldu. İşgücüne katılım oranı ise önceki
döneme göre 10bps artarak %52.5 oldu. Ekim dönemine göre, tarımda
252bin istihdam kaybı olurken hizmetler ve sanayi sırasıyla 73bin ve
34bin istihdam kazandı."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0599.835
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  103.653  
Önceki Kapanış :  99.835  
En Yüksek
103.756
En Düşük
99.652