ANALİZ-Haftalık BIST ve Hisse Senedi Analizi(NoorCM Menkul Değerler)

28.08.2018 11:35

NoorCM Menkul Değerler ( http://www.noorcm.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Haftalık BIST ve Hisse Analizi:
"Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri ve Yabancı Portföy
Yatırımları
TCMB'nin haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre 10 ağustos
ile biten haftada yabancı yatırımcılar TL hisse senetlerinde 46 milyon
USD tutarında net alış gerçekleştirdi. Bir önceki hafta 77 milyon USD
tutarında net alış gerçekleşmişti. Yabancı yatırımcılar yıl başından
beri toplamda ise hisse senedi piyasasında -1.1 milyar USD değerinde
net satış gerçekleştirdi. Geçen yılın aynı döneminde yıl başı
itibariyle hisse senedi piyasasına nette 2.7 milyar Dolar giriş
gerçekleşmişti. Geçen yılın aynı dönemine göre yabancı portföy
girişlerinin ciddi ölçüde azaldığı ve risk iştahının son derecede
kısıtlı olduğu görülmektedir.
Yabancı ilgisi açısından siyasi gelişmelere ilişkin haber akışı,
TCMB para politikası gelişmeleri, Türkiye ekonomisinin konjonktürel
durumu ve diğer gelişen ülke borsalarının seyri takip edilecek
rehberler konumunda olmaya devam etmektedir. Özellikle ABD ile
ilişkilerin seyri şu anda yabancı yatırımcı açısından en önemli gündem
maddesi olmaya devam ediyor.

BIST100 TEKNİK GÖRÜNÜM

2009 yılından gelen uzun vadeli yükseliş trendinin desteği
84.400-85.000 seviyelerinden geçtiğini en son raporumuzda
belirtmiştik. Endeks bayram tatilinden önceki hafta 84.600 seviyesine
kadar geriledi ve bu kademeden sonra alımların artmaya başladığını
gözlemledik. Dolayısıyla aylık grafiklerde görülen 2009 yılından gelen
trend desteği hala güncel. Bu bağlamda satışların yeniden
kuvvetlenmesi halinde 85.000 seviyesinden güçlü destek alınmaya devam
edilebilir ve bu kademeler uzun vadeli yatırımcı açısından alım
fırsatı olmaya devam edecektir. Ancak teknik açıdan trendin yukarı
yönlü gelişebilmesi açısından 50 günlük hareketli ortalamanın yukarı
yönlü kırılması gerekiyor. Bu ortalama nisan ayından beri güçlü direnç
görevi görüyor ve şu anda 95.000 seviyesinden geçiyor. Bu bağlamda
95.000 civarı güçlü direnç olarak izlenebilir.

ÇEMTAŞ

Trump'ın Türkiye'nin çelik ve alüminyum ihracatına yaptığı gümrük
vergisi artışları sonrası hissede kar satışları güçlendi. Trump'ın
hamlesini Çemtaş açısından nötr değerlendiriyoruz. Açıklanan 2.çeyrek
finansal sonuçlarından sonra da şirketi beğenmeye devam ediyoruz. Bu
nedenle Çemtaş ile ilgili temel değerlendirmemiz olumlu olmaya devam
ediyor. Geri çekilmeler yeniden pozisyon almak açısından
değerlendirilebilir. 7,38 hedef fiyat beklentimizi koruyoruz. Teknik
olarak aşağıda 200 ve 100 günlük ortalamanın geçtiği 5,00-5,42 destek
bölgesi test edilmesi halinde tekrar alım fırsatı sağlayabilir.
Kısa vadeli yatırımcılar açısından 5,42 stop noktası olarak
değerlendirilebilir.

SODA SANAYİİ

Soda Sanayii piyasa genelindeki aşağı yönlü eğilime rağmen
yükseliş trendini korumaya devam ediyor ve geri çekilmeler sınırlı
kalıyor. Şirketin olumlu finansal rasyoları, artan yatırım
harcamaları, düşük borçluluğu, ihracat gelirleri ve döviz pozisyonu
fazlasının temel hikayesinin en önemli bileşenleri olduğunu
düşünüyoruz. Döviz pozisyonunda net fazla olması sepet kurdaki
yükselişin şirket açısından önemli bir risk oluşturmadığı gibi kur
farkı geliri yazmasını sağlıyor. Son beş yıllık periyotta haftalık
verilerle bakıldığında 0,50 seviyesindeki beta katsayısının görece
düşük bir sistematik riske işaret etmesi de beklenmeyen olumsuz
gelişmelerde hissedeki kayıpların kısıtlı kalabileceğini ve defansif
stratejiler için de uygun olduğunu gösteriyor. Geri çekilmeler alım
yönünde değerlendirilebilir. Kısa vadede yükseliş hareketi 7,88
seviyesine kadar devam edebileceğini öngörüyoruz.
Beklentimiz aksine bir fiyatlamada toleranslı yatırımcılar 50
günlük ortalama 6,28 seviyesini stop loss olarak kullanabilir.

ŞİŞE CAM

2.çeyrek finansal sonuçları ile birlikte hisse seçimine ilişkin
temel analiz modelimizin pozitif sinyal verdiği şirketin son kar
rakamından sonra 7,68 seviyesindeki cari F/K rasyosu 5 yıllık
ortalaması olan 10,12'nin yaklaşık -24% altında bulunduğunu görüyoruz.
Bu bağlamda olumlu görüşümüz devam ediyor. Hisse senedinde yükselen
trend içinde artan işlem hacmi de teknik açıdan olumlu görünümü
destekliyor. 5,84 seviyesi kısa vadeli hedef olarak takip edilebilir.

Beklentimiz aksine bir harekette kısa vadeli pozisyonlar için stop
noktasını 5,01 seviyesine güncelliyoruz.

TÜPRAŞ

Şirketin 2.çeyrek finansal sonuçlarında net kar marjı hariç diğer
karlılık, büyüme ve faaliyet verimliliğine ilişkin finansal
göstergeleri artış eğilimi içinde. Beta katsayısı 0,72 düzeyinde ve
sistematik risk unsurlarına duyarlılık 1'in üzerinde değil.
Dolayısıyla hisse senedinin aşağı yönde hareket alanının çok fazla
olmadığını ve orta-uzun vadeli yatırımcı açısından cazip seviyelerde
olduğunu düşünüyoruz.
Teknik açıdan 2017 kasım ayından gelen alçalan trendin kırılması
önemli bir trend dönüş sinyaliydi ve 200 günlük ortalama 110,00
seviyesi üzerinde eğilim teknik açıdan yukarı yönlü gelişmeye devam
edecektir. Geri çekilmeler yeniden pozisyon almak için
değerlendirilebilecek iken mevcut uzun pozisyonların da korunması
gerektiğini düşünüyoruz.
Beklentimiz aksine bir harekette toleranslı yatırımcılar 200
günlük ortalama 110,00 seviyesini stop noktasıolarak
değerlendirebilir.

ANADOLU CAM

2.çeyrek finansal sonuçları itibariyle şirketin operasyonel
verimlilik ve karlılık göstergelerinde olumlu yönde bir seyir olduğunu
görüyoruz. Şirketin döviz riski bulunmazken temel analiz modelimizin
pozitif sinyali ile birlikte hisse senedinin değer kazanmaya devam
edeceğini düşünüyoruz. Teknik açıdan yükselen trend kanalı içinde son
günlerde görülen gerilemeyi tepkisel olarak değerlendiriyoruz.
Kademeli olarak 3,50-3,80 seviyeleri hedeflenebilir.
Beklentimiz aksine bir harekette kısa vadeli pozisyonlar için stop
noktasını 200 günlük ortalama 2,93 olarak belirliyoruz.

TRAKYA CAM

2.çeyrek finansal tabloları itibariyle temel açıdan beğendiğimiz
şirketin 6,98 seviyesinde bulunan cari F/K rasyosu son beş yıllık
ortalamasının -24% altında bulunuyor. Döviz pozisyonunda fazla olması
nedeni ile kurdaki artış şirketi olumsuz etkilemiyor. 2.çeyrekte
şirket döviz pozisyonu net fazlasından 80,3 milyon TL faaliyet dışı
gelir elde etmiş. Teknik olarak yükseliş trend kanalı içinde fiyat
hareketleri devam ediyor ve bu bağlamda geri çekilmeleri tepkisel
değerlendiriyoruz. 52 haftanın zirvesi 4,69 seviyesi yeniden test
edilebilir ki bu kademenin de kırılması ile 5,07 hedeflenebilir.
Beklentimiz aksine bir harekette kısa vadeli pozisyonlar için stop
noktasını 200 günlük ortalama 4,00 olarak takip ediyoruz.

TEKFEN

Hisse seçimine ilişkin temel analiz modelimizin pozitif sinyal
verdiğini daha önceki bültenlerimizde belirtmiştik. 2.çeyrek finansal
tablolarında şirketin operasyonel verimlilik ve karlılık
göstergelerinde güçlenmenin devam etmesi ve yapılan yeni anlaşmaların
ciroya olumlu etkisinin fiyatlanması ile hisse 21,60 seviyesine kadar
yükseldikten sonra kar satışları ile karşılaştı. 21,80 seviyesini
hedef olarak vermiştik. Teknik açıdan yükselen trend kanalı içindeki
seyrin devam etmesi ile geri çekilmelerin yeniden pozisyon almak için
değerlendirilebileceğini ve net dönüş sinyali alana kadar da mevcut
pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz. 21,80 seviyesine
doğru yeniden yükseliş görülebilir. Cari F/K rasyosunun son beş yıllık
ortalamasının -8% altında olmasını da olumlu değerlendiriyoruz.
Kısa vadeli pozisyonlar için stop noktasını 18,85 olarak
belirliyoruz. Daha toleranslı yatırımcılar ise 50 günlük ortalama
18,30 seviyesini takip edebilir.

ASELSAN

Yılın ilk altı ayında operasyonel açıdan olumlu finansallar
açıklayan şirketin güçlü finansal performansı devam ediyor. Bu nedenle
hisse senedi seçimine ilişkin temel analiz modelimiz pozitif sinyal
vermeye devam ediyor. Diğer yandan cari F/K rasyosu son beş yıllık
ortalamasının -23% altında seyrediyor. Diğer yandan cari F/K oranı
benzer yabancı şirket ortalamalarının da altında bulunuyor. Teknik
olarak kısa vadede hacimli bir yükseliş hareketi söz konusu değil
ancak orta-uzun vadeli yatırımcı açısından mevcut seviyelerin cazip
olduğu kanaatindeyiz. Kısa vadede momentumun yeniden artması için 200
günlük ortalama 26,50 seviyesinin kırılması gerekiyor. Dolayısıyla
kısa vadeli yatırımcılar bu seviyeyi takip edebilir.
Temel değerlendirmemizde ise 35.80 hedef fiyat öngörmekteyiz."


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0599.835
Değişim :  -3,45% |  -3.572,48
Açılış :  103.653  
Önceki Kapanış :  103.408  
En Yüksek
103.756
En Düşük
99.652