ANALİZ-Haftalık Strateji(Vakıf Yatırım)

24.04.2018 16:27

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Haftalık Strateji Analizi:
"Erken seçim haber akışı BİST'in geçen hafta dalgalanmasında
etkili olduğunu izledik. Seçim tarihinin 24 Haziran olarak netleşmesi
ise BİST'in haftayı 110.932 seviyesinde tamamlamasında ve %1,2 değer
kazancı elde etmesinde önemli rol oynadı.
Yurt dışı piyasalar, BİST'in tatil dönüşü işleme açıldığı bugün
alım ağırlıklı bir seyir izlemektedir. Buna karşın BİST tarafında, bu
hafta başlayacak 1Ç18 finansalları öncesinde, hisse bazlı hareketler
görsek de, satış baskısının devam ettiği görülmektedir. Bu haftanın
devamında yurt içi piyasaların yönü üzerinde yarın PPK'dan gelecek
faiz kararı önemli olacaktır. Piyasa beklentisi, geç likidite
penceresi tarafında 50 baz puanlık bir faiz artışı beklentisine işaret
etmektedir.
Bu hafta yurt dışı veri akışında ABD'de Cuma açıklanacak 1Ç18
büyüme verisi ile Avrupa tarafında Perşembe günü açıklanacak AMB faiz
kararı ve Başkan Draghi'nin açıklamaları yakından izlenecektir.
PPK kararı ardından BİST tarafında 112.000 ve 114.000 seviyeleri
hedef olarak izlenmeye devam edilecektir. Yukarı hareketlerde satış
baskısının geri gelmesi halinde ise 109.000-107.500 aralığına geri
dönüş beklenmelidir.
(=) Tofaş Oto (TOASO): Tofaş'ın 2018 yılı Mart ayı ihracatı 28.184
adet (Şubat 2018: 26.210, Mart 2017: 28.949) düzeyinde
gerçekleşmiştir. Şirketin Mart ayı ihracatı geçen yılın aynı ayının %3
altında oluşmuştur. Mart’ta önceki ayın %8 üzerinde gerçekleşen
ihracat hacmi, 2018’in ilk üç ayını %11 düşüşle tamamlamış oldu. Mart
ayında beklediğimiz gibi yıllık bazda yüksek bazın negatif
yansımasının azaldığını gözledik. Tofaş’ın ihracat verilerinin Nisan
ayından itibaren yıllık bazda yükselmesini, 2018 genelinde ihracatın
%2,2 artmasını bekliyoruz.
(+) Ford Otosan (FROTO): Ford Otosan’ın 2018 yılı Mart ayı
ihracatı 31.032 adet (Şubat 2018: 35.244, Mart 2017: 29.569) düzeyinde
gerçekleşmiştir. Ford Otosan’ın Mart ayı ihracatı geçen yılın aynı
ayının %5 üzerinde, önceki ayın %12 altında oluşmuştur. Böylece
şirketin yıllıklandırılmış ihracat hacmi 304 bin adete ulaşmıştır.
2018’in ilk üç ayında ise Ford Otosan’ın ihracatı %9 düşüş göstermiş
oldu. Ford Otosan’ın 2018 yılı genelinde ihracatını %2,0 (303 bin)
artırmasını bekliyoruz.

Aksa Enerji (AKSEN)’den Madakaskar’da yeni anlaşma (+)
Aksa Enerji’nin bağlı ortaklığı Aksaf Power Ltd., Societe Jiro Sy
Rano Malagasy (Jirama) ile Madagaskar'da, Jirama'ya ait 24 MW kurulu
güçteki bir santralin rehabilitasyon ve işletmesi için anlaşma
imzaladı. Söz konusu santral, Aksa Enerji’nin 66 MW kurulu güçle
faaliyet gösteren santralinin yakınında bulunmaktadır.
Anlaşmaya göre Şirket Jirama'ya ait santrali faaliyete geçirmek
üzere rehabilitasyon çalışmaları yapacak, santral faaliyete geçtikten
sonra da 5 yıl süre ile işletecek. Santral 6 ay içinde faaliyete
geçmesi planlanıyor. Anlaşmaya göre üretilen elektrik 5 yıl süre ile
garantili alım anlaşması (al-yada-öde) kapsamında $ cinsinden
Jirama'ya satılacak.
Yorum: Şirket, yeni anlaşmayla sağlanacak ek gelir ve karlılığın
2018 yılının son çeyreğinden itibaren finansallarına yansımaya
başlayacağını ve Mart ayında paylaştığı 2018 yılı beklentilerinin
içinde bu anlaşmanın katkısının yer almadığını açıkladı. Şirket,
Madagaskar’daki mevcut tesisinden 2017 yılında 17,6 mn $ FAVÖK
yaratmıştı. Yeni santralden beklenen ek katkının rakamsal
büyüklüklerine dair bir bilgi paylaşılmamakla birlikte, şirketin $
bazlı gelirlerini artıracak olması ve gelecek dönemde potansiyel
işlere yönelik bölgedeki konumunu güçlendirecek olmasını da göz önünde
bulundurarak hisse performansına ‘olumlu’ yansımasını bekliyoruz.

Doğan Holding (DOHOL), ayrılma hakkı ile ilgili açıklama yaptı (=)
6 Nisan 2018 tarihinde, medya varlıklarının satışına ilişkin hisse
satış sözleşmesi imzalandığını hatırlatan holding, devir ve satış
işlemlerinin onaya sunulacağı genel kurulda olumsuz oy kullanan ve
muhalefet şerhini toplantı tutanağına işleten pay sahipleri için
ayrılma hakkı kullanım fiyatının 0,77 TL olarak belirlendiğini
bildirdi.
Ayrıca Doğan Holding yaptığı açıklamada, medya varlıklarının
satışına ilişkin Rekabet Kurumu kararına bağlı olarak devir ve satış
işlemlerinin onayına ilişkin gerçekleştirilecek olağanüstü genel kurul
toplantısının 11 Mayıs saat 11:00’da toplanacağı belirtildi.

Katmerciler (KATMR) 53,4 mn TL’lik sözleşme imzaladı (+)
Şirket, Karayolları Genel Müdürlüğü ile 53,4 mn TL tutarında
Damperli Kamyon, Tuz Serici, Ön Kar Bıçağı ve Yan Kar Bıçağı alımına
yönelik sözleşme imzaladı.
Sözleşme konusu teslimatlar 2018 yılı içerisinde
gerçekleştirilecek. Yorum: Söz konusu sözleşme tutarı Şirketin 2017
yılı net satış gelirlerinin %30’una denk gelmekte olup, hisse
performansına olumlu yansımasını bekliyoruz.

Hektaş (HEKTS) 1Ç18 Finansal Sonuçları: Olumlu operasyonel veriler
(+)
Piyasa beklentisi bulunmamakla birlikte, Şirket bu yılın ilk
çeyreğinde yıllık bazda %64,2 artışla 45 mn TL net kâr açıkladı. Güçlü
net kâr artışında, operasyonel kârlılıkta kaydedilen olumlu performans
etkili oldu.
Şirketin 1Ç18’de net satış gelirleri yıllık bazda %63,7 artarak
160 mn TL’ye yükseldi. Brüt kâr marjındaki yıllık 1,7 puanlık artışın
yanı sıra, operasyonel giderlerin net satışlara oranında kaydedilen
yıllık 1,5’lik düşüşün etkisiyle FAVÖK yıllık bazda %78 artarak 62 mn
TL’ye, FAVÖK marjı da yıllık 3,1 puan artarak %38,8’e yükseldi.
Yorum: Şirket, gerek operasyonel gerekse de net kâr anlamında
geçen yılın aynı dönemine göre olumlu performans sergiledi. Ancak,
hissenin BIST100 endeksine göre son 1 ayda %22,8 ve son 3 ayda %56,8
olmak üzere pozitif ayrışması nedeniyle, 1Ç18 sonuçlarının hisse
performansına olumlu etkisinin sınırlı kalacağını düşünüyoruz.

Orge Enerji (ORGE) metro projesi elektrik işlerine yönelik ilave
sözleşme imzaladı (+)
Şirket, Kabataş-Mecidiyeköy-Mahmutbey Metro Projesi'nin, ihale
edilen 1 istasyonunun elektrik İşlerinin bir kısmına yönelik olarak
verdiği 1,02 mn ¬+KDV tutarındaki teklife ilişkin olarak imza sürecini
tamamladı ve böylece toplam sözleşme büyüklüğü 2,6 mn ¬+KDV tutarına
ulaştı.
Sözleşme kapsamındaki taahhüt işlerinin yakın zamanda başlaması ve
Ağustos 2018'de bitirilmesi planlanıyor."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_hb_24042018-636601831089458148.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0595.734
Değişim :  -0,87% |  -844,53
Açılış :  97.199  
Önceki Kapanış :  96.579  
En Yüksek
97.572
En Düşük
95.731