ANALİZ-İkili İşlem Önerisi-ISCTR AL/BIST30 Aralık Vadeli Kontrat SAT(TEB Yatırım)

13.11.2018 15:25

TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"İkili İşlem Önerisi - ( ISCTR AL / BIST30 Aralık vadeli kontrat
SAT (Kod: F_XU0301218S0))
ISCTR son satış fiyatı: 4.04 TL
F_XU0301218S0 son alış fiyatı: 119.800 TL
Hedeflenen getiri: %5.5 (13 Kasım kapanışı)
Zarar-Kes (''Stop-loss'') seviyesi: -%3.0 (27 Eylül kapanışı ve
ISCTR/BIST30 rasyosunda 16 senelik dip)

Temel görüş:

¢ İş Bankası kredi/mevduat makasını iyi yönetmektedir. Şöyle ki,
üçüncü çeyrekte İş Bankası'nda makas 57 baz puan açılırken
rakiplerinde 22 baz puan daralmıştır.
¢ İş Bankası'nın vadesiz mevduat tabanı rakiplerinden daha büyük
olup toplam mevduatların %27'sini oluşturmaktadır. Bu sayede banka
mevduat rekabetinden kaçınmakta ve marjlarını daha iyi
yönetebilmektedir.
¢ Üçüncü çeyrekte İş Bankası komisyon gelirini rakiplerinin
üstünde yıllık %37 büyütmüştür ve aynı zamanda giderleri enflasyon
altında kalarak %12 yükselmiştir. Hem komisyon yaratımında hem de
gider kontrolünde bankanın performansını iyi bulmaktayız.
¢ Döviz likidite tarafında ise bankanın YP likidite karşılama
oranı %231 ile özel banka rakiplerinin üzerindedir.
¢ İş Bankası 2019 tahmini 0.35 fiyat/defter değeri ve %13
sermaye getirisi ile rakiplerine göre %28 iskontoludur. Değerlemesini
cazip bulmaktayız.
Teknik: ISCTR/BIST30 rasyosu 16 senenin dip seviyesinde işlem
görmektedir
" ISCTR yılın ikinci yarısında piyasadan %29 negatif
ayrışmaktadır
Günlük bazda RSI göstergesi (45) (haftalık bazda 33) piyasaya
karşı AŞIRI SATIM sinyali vermemekle beraber MACD/Stochactics ve para
girişi (''momentum'') indikatörleri rasyoda pozitife dönmektedir :
cari fiyatlarda piyasaya karşı ISCTR uzun pozisyon almayı öneriyoruz
(Lütfen 2. grafiğe bakınız)
*** ISCTR TEK TARAFLI UZUN POZİSYON ALIM ÖNERİSİ DEĞİLDİR : ÖNERİ
BİR İKİLİ İŞLEM ÖNERİSİDİR
" ISCTR/BIST30 rasyosunda, 2002'den bu yana 6 kez haftalık RSI
bazında bu sinyal alınmıştır ve ''ISCTR AL / BIST30 vadeli SAT''
işlemi -1 aylık süreçte 5 kez pozitif getiride %5.5 üzeri işlemi
kapatmıştır (Lütfen 1. grafiğe bakınız)
" 16 senenin dip seviyesinde işlem gören ISCTR/BIST30 rasyosunun
%5.5 yükselerek 13 Kasım kapanışına geri dönmesine pozisyonlanıyoruz.
İkili işlem önerimizde %5.5 getiri hedeflerken %3.0 Zarar-Kes
(''Stop-Loss'') kullanılmasını öneriyoruz.
" ISCTR - BIST30 korelasyonu günlük fiyat hareketleri baz
alındığında, Lehman'dan sonra 0.959 (belirleme katsayısı 0.919)
gerçekleşmektedir (Kaynak: Bloomberg)

ISCTR&XU030
(korelasyon) 1h 1m 3m 6m 1y 2y 5y
Günlük 98% 77% 73% 78% 78% 79% 85%
Haftalık 91% 78% 76% 77% 78% 84%
Aylık 77% 71% 82% 87%"

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05100.237
Değişim :  -0,10% |  -102,07
Açılış :  100.641  
Önceki Kapanış :  100.339  
En Yüksek
100.964
En Düşük
99.933