Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Analiz Raporu:
"İş Bankası'nın 2018 yılının üçüncü çeyreğindeki net dönem karı
bir önceki çeyreğe göre %19 oranında azalarak 1.238mn TL'ye gerilemiş
ve bizim beklentimiz olan 1.205mn TL'nin hafif üzerinde, piyasa
beklentisi olan 1.224mn TL'ye ise yakın gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek karı ile birlikte İş Bankası'nın Ocak - Eylül net
dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre (yeniden düzenlenmiş)
ufak çaplı bir artışla artış kaydederek 4.573mn TL'ye ulaşmıştır.
TL Kredi faizlerindeki artış, TL mevduata verilen faizlerden daha
düşük oranda gerçekleşse de TÜFE endeksli tahvillerden elde edilen
gelirler faiz gelirlerini desteklemiştir. TÜFE endeksliler 321mn TL ek
katkı sağlanmıştır. Banka'nın net faiz gelirleri de çeyreksel bazda
%18,6 oranında artarak 5.040mn TL'ye yükselmiştir. Net ücret ve
komisyon gelirlerindeki %5,4'lük artış karı destekleyen bir diğer
etmen olurken, operasyonel giderlerin personel giderlerinin
öncülüğünde %6,3 oranında gerilemesi ve özkaynak yöntemiyle değerlenen
yatırımlardan elde edilen gelirlerin %35 oranında artarak 902mn TL'ye
ulaşması da karı desteklemiştir.
Diğer yandan, 2. grup döviz cinsi kredilerin karşılıkları için
bilanço içi korunma yöntemi kullanılmaması nedeniyle hem ticari
zararda swap maliyetleri kaynaklı yüksek artış hem de karşılık
giderlerindeki kur, takipteki krediler ve makro parametrelerdeki
bozulmalar nedeniyle yüksek artış kaydedilmiştir. Ticari zarar 461mn
TL artarak 1.230mn TL'ye yükselirken, karşılıklar %75,3 oranında
artarak 2.811mn TL'ye yükselmiş ve karın bir önceki çeyreğe göre
düşmesinde önemli etmenler olmuşlardır. Ek olarak, Banka bu çeyrekte
150mn TL serbest karşılık iptali yaparken, 31mn TL vergi geliri elde
edilmiştir. Banka'nın toplam serbest karşılıkları 1,55 milyar TL'ye
gerilemiştir.
Banka'nın Net Faiz Marjı, TÜFE endeksli tahvillerin katkısıyla 42
baz puan artarak %5,45'e yükselmiştir. Banka'nın ortalama özsermaye ve
aktif karlılığı ise %10,8 ve %1,2 olarak gerçekleşerek bir önceki
çeyreğin (%13,6 ve %1,6) altında kalmıştır. "

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/F414B3DF922F476DA349045B20067ED7/0e39f6242deba03de8b87d6199a1b9f7/?i=83573e684799f919fb780e6c8207fb26c8b6712ea86b12f3bfccb0f30757b29348988add2eab8f7bcc3055ae38fd5e4142c9021d4e1d6594271ef86678148ae3eeb517e93db2d0d88ddee5cfaa8c642ca5b06562ce1013b4248d2e00247d704939aa12a8ef85cbc3

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey