Oyak Yatırım, model portföyünde değişikliğe gitti.
Oyak Yatırım'ın konu ile ilgili raporuna göre, THYAO ve BIMAS'ın
endekse göre %13 ve %8 getiri sağlamalarının ardından bu iki hisse
TAVHL ve TRGYO ile değiştirildi.
Raporda şöyle denildi:
"Türk hisse senetleri olumlu ayrışmaya devam ediyor- MSCI Türkiye
Endeksi sene başından bu yana %42 yükselirken, Türkiye endeksi MSCI
Gelişmekte Olan Ülkeler Endeksi’nin %28 üzerinde getiri sağladı. Son
dönemdeki olumlu performansa rağmen, Borsa İstanbul halen 9,1x 2017T
F/K oranı ile MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler Endeksi F/K’sına göre %34
iskontolu işlem görmektedir. Oynaklığı ölçen Volatilite Endeksi’nin
(VIX) de son dönemde düşük seviyelerde olması piyasalardaki risk
iştahını artırmakta ve yukarı momentumu desteklemektedir.
Makroekonomik datalar desteklerken, jeopolitik gelişmeler
piyasaların önündeki en önemli sıkıntılar olarak bulunmaktadır- Yılın
ilk yarısında hükümetin çeşitli sektörlere verdiği teşvik paketlerinin
de etkisiyle güçlü gelen ekonomik büyüme ile birlikte 2017 yılı için
büyüme beklentileri %5 seviyelerine çekildi. Geçen yılın 3. çeyreğinin
zayıf baz teşkil etmesiyle 3. çeyrekte de ekonomik büyümenin güçlü
devam etmesini bekliyoruz. Euro-Dolar’ın çeyrek içerisinde ciddi
anlamda yükselmesi ihracatçı şirketleri desteklemektedir. Söz konusu
şirketlerin ara mal ithalatlarının Dolar ihracatlarının ise genellikle
Euro cinsinden olması kar marjlarını destekleyecektir. Merkez
Bankası’nın sıkı para politikasının yanında politik belirsizliklerin
azalması da TL’nin hem Dolar hem de Euro karşısında değer kazanmasını
sağladı. Diğer yandan, Türkiye-Almanya ilişkilerinde gerginliğin
artması, Suriye’de iç çatışmaların devam etmesi ve ABD’de süren
davalar piyasalardaki olumlu havayı bozabilecek potansiyel riskler
olarak ön plana çıkmaktadır.
Bankacılık hisseleri için görünüm olumlu- Ekonomik büyümenin
hızlanması ve KGF desteğiyle önümüzdeki dönemde de güçlü varlık
kalitesinin devam etmesini bekliyoruz. Her ne kadar artan mevduat
maliyetleri ve enflasyon bazlı menkul kıymet getirilerinin düşmesi 3.
çeyrekte bankaların net kar marjlarını baskılasa da kredi faizlerinin
yükseliyor olması önümüzdeki dönemde karlılığı destekleyecektir. 18
Nisan’dan bu yana endeks %15 getiri sağlamasına rağmen bankacılık
sektörü endeksin %8 altında performans gösterdi. Mevduat oranların
görece normalleşmesiyle birlikte bankalar için kötünün geride kaldığı
söylenebilir. Bankacılık sektörü içerisinde AKBNK ve GARAN en
beğendiğimiz hisseler.
Seçici alım stratejisi öneriyoruz- Model portföyümüz 21 Temmuz’dan
bu yana %5,4 getiri sağladı ve %4 endeksin üzerinde performans
gösterdi. Portföyün sene başından bu yana getirisi %72’ye ulaştı.
THYAO ve BIMAS’ı endekse göre %13 ve %8 getiri sağlamalarının ardından
bu iki hisseyi TAVHL ve TRGYO ile değiştiriyoruz. Yolcu sayılarının
iyileşmesi ve Euro’nun güçlü seyretmesi TAVHL’nin 3. Çeyrek
performansını destekleyecektir. Yatırım döneminin sonuna gelmiş
olması, güçlü kira gelirleri ve Paşabahçe Projesi’nin potansiyel
katkısı sebebiyle TRGYO’yu model portföyümüzde dahil ediyoruz.
Portföyümüzde bulunan hisseler AKBNK, GARAN, PETKM, TAVHL, TKFEN,
TTKOM, HEKTS, TRGYO, TRKCM ve USAK olarak sıralanabilir. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey