Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Bugün Dış ticaret verisi, Merkez Bankası enflasyon raporu ve
turizm rakamları açıklanacak. Cuma günü bazı bankalara gelen alışlarla
birlikte endeks bu seviyeleri dip yapma çabasında. Bugün için
piyasalarda olumlu açılış olmasını bekliyoruz.

BIST100 Teknik Yorum:

BIST100 haftanın son gününde 106.500 desteği üzerinden tepki
yaşadı. Kapanış 107.614 seviyesinde gerçekleşti. BIST'te kısa periyot
için yakın destek bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 106.600-106.000
bandından tepki yaşanmış durumda. Fakat kısa periyot için dahi yaşanan
tepki hareketini yeterli görmüyoruz. Saatlik periyot için
ortalamalarda aşağı eğilim geçerli. Dolayısıyla olumsuz teknik görünüm
olduğunu yineliyoruz. Saatlik periyotta takip ettiğimiz olumlu görünüm
bölgesi ise 110.000 civarına gelmiş durumda. Yükseliş eğiliminin
yeniden güç kazanması için bu seviyenin üzerine geri dönüşü gerekli
görüyoruz. Aksi durumda yatay-aşağı eğilimle satış baskısının devamını
görebiliriz. Bu durumda da ilk aşamada 106.600-106.000 bandı
sonrasında da 103500-101.000 bandı gündeme gelebilir.
Banka endeksi için günlük bazda olumsuz teknik görünümde
değişiklik yok. 163.000 civarı olumlu teknik görünüme geçiş bölgesi.
Saatlik periyot için sınırlı iyimserlik seviyesi olarak belirttiğimiz
159.000 altında kapanış mevcut. Bu seviye altındaki hareket
151.000-147800 desteğinin gündemde kalmasını sağlıyor.
BIST100 için 106.600-106.000-104.500-103.500-101.000 destek,
108.500-109.500-110.000-110.850 direnç.
Nisan vadeli kontratta saatlik periyot için ortalamalarda aşağı
eğilim geçerliliğini koruyor. Dolayısıyla olumsuz teknik görünüm
geçerli. İyimserliğe geri dönüş için 134.500 üzerinde kapanışı gerekli
görüyoruz. Bu seviyeye kadar oluşabilecek olası yükseliş denemelerini
sınırlı tepki olarak değerlendiriyor olacağız. Altındaki hareket satış
baskısının devamını sağlayabileceği gibi 128.000-125.000 bandının da
gündeme gelmesini sağlayabilir. 130250 yakın destek, 132350 yakın
direnç. Nisan vadeli kontratta yukarı yön için ana trend değişimi
140.000 seviyesi üzerine geri dönüşle mümkün.
Anadolu Hayat 2018 yılı birinci çeyrekte bizim beklentimiz olan 65
milyon TL ve piyasa beklentisi olan 66 milyon TL’nin üzerinde 74
milyon TL net kâr açıkladı. Net karın bizim beklentilerimizi aşmasında
hem hayat sigortası hem de bireysel emeklilikte teknik karın sırasıyla
41 milyon TL ve 25 milyon TL olarak gerçekleşerek beklentilerimizi
aşması etkili oldu. Şirket hisseleri son 3 ayda BIST-100 Getiri
Endeksi'nin %15 üzerinde performans gösterdi. 1Ç18 sonuçlarının kısa
vadede hisse performansına etkisinin hafif olumlu olmasını bekliyoruz.
Avivasa UFRS finansallarında 1Ç18’de bizim beklentimiz olan 37
milyon TL’ye ve piyasa beklentisi olan 35 milyon TL’ye paralel 36
milyon TL net kar açıkladı. Hayat sigortasında teknik kar yıllık bazda
%29 artarak 44 milyon TL olarak gerçekleşirken, bireysel emeklilikte
%16 artarak 56 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirket hisseleri son 3
ayda BIST-100 Getiri Endeksi’nin %8 üzerinde performans gösterdi. 1Ç18
sonuçlarının kısa vadede hisse performansına etkisinin nötr olmasını
bekliyoruz.
TAV Havalimanları 1Ç18’de 7 milyon Euro net kar elde etti. Bu
gerçekleşme piyasa ortalama beklentisi ve Ak Yatırım tahmini olan 14
milyon Euro’nun altındadır. Genel olarak şirketin operasyonel
performansı beklentilere paralel gerçekleşirken, kur farkı
giderlerindeki tahminlerin üzerindeki artış (1Ç17’de 0,2 milyon
Euro’dan 1Ç18’de 19 milyon Euro’ya) net kar rakamının baskı altında
kalmasına neden oldu. Şirketin satış gelirleri 1Ç18’de beklentilerin
gerisinde yıllık %10 artış gösterdi (gerçekleşen 248 milyon Euro,
piyasa ortalama ve Ak Yatırım öngörüleri: 257 milyon Euro) FAVKÖK
rakamı (operasyonel kar ölçütü) 137 milyon Euro ile beklentilere
paralel gerçekleşti. Bu bağlamda %55,2’lik gerçekleşen FAVKÖK marjı
piyasa ortalama beklentisi (%53,3) ve Ak Yatırım tahminini (%53,5)
aşmış oldu. Yorum: TAV’ın 1Ç18 sonuçlarına piyasada karışık bir
reaksiyon öngörüyoruz. Düşük net kar rakamı ilk etapta olumsuz bir
tepkiye yol açabilir ancak sonrasında kuvvetli operasyonel performans
(FAVKÖK marjında yıllık bazda 3,5 puan artış) dengeleyici bir etki
yaratabilir. TAV hisselerinin getirisi son 1 ayda endeksin %7
gerisinde kalmıştır, ancak hisse daha uzun vadede hala endeksin
oldukça üzerinde getiri sağlamış durumdadır (6 ayda %30). Mevcut
durumda hisse performansının öncelikle şirketin katılacağı yeni
ihaleler, portföye eklenecek potansiyel yeni operasyonlar ve
jeopolitik gelişmelerle belirleneceğini düşünüyoruz. Sonuçlar öncesi
TAV Havalimanları için 22,70 TL 12 aylık hedef fiyat ile “Nötr” getiri
beklentimiz bulunmaktadır."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180430_Gunluk_Bulten/f6d3e10d-5d0f-40d5-903d-f5af6928a9fb.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey