İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Hangi Gary?
Piyasalar çabuk unutur. Trump'ın ekonomi baş danışmanı Gary
Cohn'un istifası sonrası piyasalardaki satış dalgası kısa sürdü.
Korumacı tedbirlerinin etkisinin sınırlı olacağını vurgulayan Beyaz
Saray açıklamaları sonrası Wall Street kayıplarının çoğunu geri aldı.
Dünya piyasalarındaki iyimserliğe paralel toparlayan Borsa
İstanbul günü hafif yükselişle kapattı. Ancak borsadaki görece
iyimserlik döviz ve tahvil piyasalarında kabul görmedi. Olası ticaret
savaşlarından en az zarar görecek para birimleri arasında yer almamıza
rağmen Türk lirası ve 10 yıllık yerel tahvillerde en çok
kaybettirenler arasındayız.
ABD vadelileri ve Asya borsalarının seyri piyasada hafif yukarı
yönlü bir açılışı destekliyor. Moody's tarafından kredi notunun
indirilmesinin piyasayı etkilemesini beklemiyoruz. Hürriyet'te çıkan
Ak Parti'nin erken seçim için yoklama yaptıracağı iddiasını
önemsiyoruz. Ama geçmişte bu tür iddiaların Cumhurbaşkanı Erdoğan
tarafından kesin bir dille reddedildiğini hatırlatalım. Şirketler
cephesinde bugün Hektaş öne çıkıyor. 2018 yılı için güçlü öngörü
açıklayan Hektaş hisselerinde güçlü bir seyir öngörüyoruz.

Haberler & Makro Ekonomi

Moody's Türkiye'nin Kredi Notunu Düşürdü

Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's dün gece yaptığı açıklama
ile Türkiye'nin uzun vadeli yabancı para kredi notunu Ba1'den Ba2'ye
indirdi. Ayrıca not görünümü negatiften durağana değiştirildi.
Hatırlanacağı üzere Moody's Mart 2017'de Türkiye'nin kredi görünümünü
durağandan negatife çekmişti. Kurumsal güçteki zayıflamanın devam
etmesi ve dış şoklara karşı kırılganlığın artması kredi notundaki
indirim gerekçesi olarak gösteriliyor. Yapısal reformların
uygulanmasındaki gecikmeler ve para politikası etkinliğinin azalması
kurumsal gücün zayıflamasına örnek olarak gösterilirken, geniş cari
açık, yüksek dış borç, politik risk ve küresel faiz oranları nedeniyle
artan dış borç çevirme ihtiyacı dış kırılganlığın artmasının ana
nedeni olarak görülüyor. Moody's kredi notunda yukarı yönlü bir
revizyon için not indirimine neden olan yapısal problemlerin azalması
(cari açığın kalıcı olarak azalması, Türkiye'nin kurumsal ortamının
iyileşmesi, politik risklerin azalması gibi) gerektiğini not ediyor.
Kurumun hali hazırdaki notu yatırım yapılabilir seviyenin altında
olduğu için son indirimin piyasalarda önemli bir etkisinin
olmayacağını düşünüyoruz.

Sirket Haberleri

Bim Birleşik Mağazalar A.Ş

Kapanış (TL) : 73.05 - Hedef Fiyat (TL) : 80 - Piyasa Deg.(TL) :
22178 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 15.47
BIMAS Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 9.51 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
BIM 4Ç17: Beklentilere paralel
Bim 4Ç17'de 222mn TL net kar açıkladı. Yıllık bazda %15 artış
gösteren net kar hem bizim hem piyasanın 215mn TL olan beklentisinden
%3 yukarıda gerçekleşti. Şirket'in gelirleri yıllık bazda güçlü %26.1
büyüme göstererek 6.6 milyar TL'ye ulaştı ve beklentilere paralel
gerçekleşti (İş Yatırım: 6.55 milyar TL, piyasa: 6.45 milyar TL).
FAVÖK yıllık bazda %24.8 artış göstererek 324mn TL'ye yükselirken
beklentilere paralel gerçekleşti (İş Yatırım: 320mn TL, piyasa: 321mn
TL). Şirket'in 4Ç17 FAVÖK marjı beklentilere uygun geçen seneki %5
seviyesine yakın %4.9 gerçekleşti (İş Yatırım: %4.9, piyasa: %5).
Özetle Şirket 4Ç17'de güçlü büyüme göstermiş olmasına rağmen piyasa
beklentisine paralel gerçekleştiği için sonuçların hisse fiyatı
üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.

Lokman Hekim Engurusag

Kapanış (TL) : 6.14 - Hedef Fiyat (TL) : 10.46 - Piyasa Deg.(TL) :
147 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.8
LKMNH Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 70.32 Analist:
uonder@isyatirim.com.tr
Lokman Hekim Genel Kurul'da 2,4 milyon TL brüt temettü teklifinde
bulunacak
Lokman Hekim Genel Kurul'unda 2,4 milyon TL (hisse başına brüt 0,1
TL) brüt temettü ödemesi teklifinde bulunacak. Bizim beklentimizin
olan 4 milyon TL'nin altında bir teklif yapıldığı için haberi hafif
negatif değerlendiriyoruz. Açıklanan tutar için temettü verimi dün
akşamki hisse kapanış fiyatı üzerinden %1,63 temettü verimine denk
geliyor.

Lokman Hekim Engurusag

Kapanış (TL) : 6.14 - Hedef Fiyat (TL) : 10.46 - Piyasa Deg.(TL) :
147 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.8
LKMNH Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 70.32 Analist:
uonder@isyatirim.com.tr
Yeni hisse geri alım programı
Dün KAP'ta yapılan duyuruya istinaden Lokman Hekim yeni bir hisse
geri alım programı açıkladı. Buna göre Lokman Hekim payların geri
alımında alt fiyat limiti 0,00-TL, üst fiyat limiti ise 15,00- TL
olarak belirledi. Şirket ödenmiş sermayenin en fazla %10'u olan
2.400.000,00-TL nominal değerli 2.400.000 adet payın geri alımını
yapabiliyor. Şirket bugüne kadar 1,616 milyon TL tutarında geri alınan
paylarla sahipliğini %6,74'e çıkardı."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180308093647841_1.pdf


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey