ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

22.03.2018 09:59

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Fed açıklaması sonrası ilk tepkiler…
Fed'in 2018 yılı için güvercin sonraki yıllar için şahin
açıklaması sonrasında piyasalar karışık bir seyir izliyor. Hisse
senedi ve dolar gerilerken tahvil piyasasında kazançlar yaşanıyor.
Bizi asıl rahatsız eden Fed'e ek olarak LİBOR ve LIBOR-OIS spredindeki
sert artış.
ABD vadelileri ve Asya borsalarının seyrine paralel Borsa
İstanbul'da hafif yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Hisse bazında
ilgi Doğan Holding'in medya varlıklarını satış Hurriyet ve Dogan
Gazetecilik hisselerinde olacak. Sınırlı bilgiyle yaptığımız ilk
hesaplamalar satış fiyatında televizyonların gazetelere göre daha
pahalı değerlendiği ve bu iki hissede cağrı dolayısıyla artış
potansiyelinin sınırlı olacağı yönünde.

Sirket Haberleri

Lokman Hekim Engurusag
Kapanış (TL) : 6.53 - Hedef Fiyat (TL) : 10.46 - Piyasa Deg.(TL) :
157 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.83
LKMNH Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 60.15 Analist:
uonder@isyatirim.com.tr
Lokman Hekim share buy back
Based on the announcement in the Public Disclosure Platform,
Lokman Hekim bought 10,000 of its own shares on March 21st at
6.45TL-6.57TL price range. Following these transactions, the Group
owns7.04% of its share capital. Neutral.

Doğan Holding

Kapanış (TL) : 0.87 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
2277 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.81
DOHOL Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Doğan Holding, Demirören Grubu ile yazılı ve görsel medya
varlıklarının satışı konusunda görüşmelere başlandığını KAP'a
bildirdi
Satılacak varlıkların işletme değeri 1.1 milyar dolar yaklaşık
8.5x FD/2017 FAVÖK çarpanına işaret etmektedir. HURGZ ve DGZTE'nin
FD/2017 FAVÖK çarpanları 16.5x ve 19.2x seviyesindedir. HURGZ ve DGZTE
için ayrı fiyatlamalar açıklanmadı. Halka açık iştiraklerde çağrı
yükümlülüğü ortaya çıkması olası görünüyor. Halka açık iştirakler için
ayrı değerlemer açıklanmamış olmasına ramen işlemin işaret ettiği
çarpanın, halka açık iştiraklerin işlem gördükleri çarpanın çok
altında olması nedeniyle halka açık iştiraklerde bir fırsat
görmüyoruz. Doğan Holding'de ayrılma hakkı ortaya çıkması yüksek
ihtimal gibi görünüyor. Böyle bir durumda ayrılma hakkını (30 günlük
ortalama fiyat) 0.78TL/hisse olarak hesaplıyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180322095159643_1.pdf


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0597.149
Değişim :  1,84% |  1.754,80
Açılış :  95.688  
Önceki Kapanış :  95.394  
En Yüksek
97.404
En Düşük
95.271