ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

19.07.2018 09:40

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Olağanüstü bir gün
Dünya için olağan Türkiye için ise olağanüstü bir gün. Olağanüstü
halin kaldırılmasının verdiği destekle güne pozitif başlayan piyasalar
Rahip Brunson davasında tutukluluk halinin devam etmesinin yarattığı
sert oynaklığa rağmen günü yükselişle kapattı.
Rahip Brunson davasını ABD ile ilişkilerin seyrini belirleyecek ve
Türkiye varlık fiyatlarını etkileyecek çok önemli bir dinamik olarak
görmüyoruz. Buna karşın kötü haber sonrasında piyasanın güçlü
kalmasını teknik anlamda pozitif sinyal olarak okuyoruz.
Daha önemlisi piyasadaki tepki alışlarının bir varlık gurubu ile
sınırlı kalmayıp genele yayılmaya başlaması. Türk lirasından, devlet
iç borçlanma senedine, euro-tahvile ve hisse senedine yayılan tepki
alımları görüyoruz. Uzun zamandan beri gerileyen Türk bankaları bile
dünkü yükselişe katıldı.
ABD ve Asya borsalarındaki hafif satıcılı seyre rağmen Borsa
İstanbul'un 92.000 seviyesindeki desteğinin üzerinde kalmasını
bekliyoruz. Türk lirasında toparlanma devam ederse bankalardaki tepki
alımlarının da desteğiyle orta vadede Borsa İstanbul'un 95.000
seviyesindeki direncine kadar yükseldiğini görebiliriz.
İkinci çeyrek kar beklentisi güçlü olan ve hisse fiyatına tam
yansımamış hisse olarak Akçansa, Anadolu Cam, Doğuş Oto, Selçuk Ecza
ve Tav öne çıkıyor.

Haberler & Makro Ekonomi
IMF G20 Raporu
Uluslararası para fonu IMF dün, 21-22 Temmuz'da Arjantin'de
düzenlenecek G20 Maliye Bakanları ve Merkez Bankaları Toplantısı
öncesine bir değerlendirme raporu yayımladı. Raporda verilen büyüme
tahminleri Pazartesi günün yayınlanan Küresel Ekonomik Görünüm Raporu
Temmuz güncellemesi ile aynı. Raporda dikkat çeken kısım IMF'nin dış
ticaret cephesinde yaptığı uyarılar. Ticaret alanındaki son
aksiyonların güçlenme ve uzun sürme olasılığının arttığını söyleyen
IMF, bu durumun ısrarla devam eden küresel dengesizlikleri
gidermeyeceğini ve küresel büyüme için ciddi bir tehlike arz edeceğini
not ediyor. Raporda verilen simülasyonlar şuana kadar duyurulan tüm
gümrük vergilerinin uygulanması ve düzenlemelerin geçmesi durumunda
küresel büyümenin 2020'de yarım puana kadar düşebileceğini (430 milyar
dolar) gösteriyor.

Sirket Haberleri
Vakıfbank
Kapanış (TL) : 3.99 - Hedef Fiyat (TL) : 7.8 - Piyasa Deg.(TL) :
9975 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 17.77 ?
VAKBN TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 95.49 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Vakifbank 2017 karından dağıtacağı TL 106mn ( hisse başı 0.0425
TL) temettüyü 28 Ağustos 2018 tarihinde dağıtacağını açıkladı
Vakifbank 2017 karından dağıtacağı TL 106mn ( hisse başı 0.0425
TL) temettüyü 28 Ağustos 2018 tarihinde dağıtacağını açıkladı. Daha
önce ertelenen Genel Kurul tarihi de 13 Ağustos 2018 tarihinde
toplanacak.

Lokman Hekim Engurusag
Kapanış (TL) : 5.7 - Hedef Fiyat (TL) : 9.53 - Piyasa Deg.(TL) :
137 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.24 ?
LKMNH TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 67.21 Analist:
uonder@isyatirim.com.tr
Lokman Hekim Akay Hastanesi Tüp Bebek Merkezi Ruhsatını ve
Cihazlarını satıyor-Hafif olumlu
Lokman Hekim, Ankara Akay Hastanesi ruhsatı içerisinde bulunan Tüp
Bebek Merkezi Ruhsatı ve Cihazlarının 1,6 milyon TL'ye ( 900 bin TL
peşin, 700 bin TL 5 ay taksitle) satışına karar verdiğini açıkladı.
Alanın daha verimli kullanılacağı da göz önünde tutularak, şirket
birimin satışından, 1,1 milyon TL kar elde edileceği hesaplıyor.
Alanın bundan sonra daha karlı ve verimli olan Gastroenteroloji ve
Radyoloji branşları için kullanılması hedefleniyor.
Tüp Bebek şirket için çok temel ve yüksek kar sağlayan bir alan
olmadığı için bu kararı hisse açısından hafif olumlu olarak
değerlendiriyoruz.

Çimsa
Kapanış (TL) : 10.55 - Hedef Fiyat (TL) : 15.92 - Piyasa Deg.(TL)
: 1425 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.32 ?
CIMSA TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 50.9 Analist:
eakalan@isyatirim.com.tr
Çimsa'ya ait Kayseri ve Niğde, Akçansa'ya ait Ladik fabrikaları
için satılma kararı alındı
Business HT internet sitesinde yayınlanan habere göre Sabancı
Grubu Çimsa'ya ait Kayseri ve Niğde, Akçansa'ya ait Ladik
fabrikalarını satma kararı aldı. Çimsa'nın Mersin, Eskişehir, Kayseri,
Niğde ve Afyonkarahisar olmak üzere 5 entegre çimento fabrikası
bulunuyor. Niğde ve Kayseri fabrikaları şirketin yıllık klinker üretim
kapasitesinin %26'sını oluşturuyor. Akçansa'nın Ladik fabrikası ise
şirketin toplam kapasitesinin %9'unu oluşturmakta. Çimsa'nın Kayseri
fabrikasının yakın bölgedeki diğer fabrikalarına göre daha eski
olması, satış sonrası şirketin marjlarını olumlu etkileyecektir.
Benzer şekilde Akçansa'nın Ladik fabrikası da rekabetin yoğun olduğu
bir bölgede bulunduğundan satışının marjlar üzerinde olumlu etki
yapacağını düşünüyoruz. Dolayısıyla, satışların gerçekleşmesi halinde
şirketlerin borçluluk seviyelerinin (özellikle Çimsa) ve marjlarının
olumlu etkilenebileceğini düşünüyoruz. Dün yayınlanan haberin ardından
AKCNS %0,9 ve CIMSA %6 oranında yukarıda kapandı.

Banvit
Kapanış (TL) : 10.76 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
1076 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.18 ?
BANVT TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a Analist:
kdemirak@isyatirim.com.tr
Banvit ürün portföyünü yeniden Migros mağazalarında satamaya
başlayacağını açıkladı
Banvit duyurulan iş birliği kapsamında ürün portföyünü yeniden
Migros mağazalarında satamaya başlayacağını açıkladı. Tavuk eti
grubundaki 23 farklı ürüne ek olarak, Banvit Migros için özel olarak
üretileceği ürünlerde Migros mağazalarında satışa sunacak.
İşbirliğinin yeniden tesisinin Banvit için olumlu olmasını
bekleriz.

Ereğli Demir Çelik
Kapanış (TL) : 11.04 - Hedef Fiyat (TL) : 14.18 - Piyasa Deg.(TL)
: 38640 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 33.44 ?
EREGL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 28.42 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
AB çelik sektörünü korumaya yönelik tedbirler açıkladı
Avrupa Komisyonu, ABD'de yönetiminin artırdığı gümrük vergileri
nedeniyle ABD'ye satılamayan çeliğin AB pazarına yığılmasını
engellemek için yeni önlemlerin devreye alınması önerisinde
bulunmuştu. Dün çıkan habere görei, Avrupa Komisyonu'ndan yapılan
yazılı açıklamada, 19 Temmuz'dan itibaren Komisyon'un 23 farklı
kategorideki çelik ürün ithalatının son üç yılın ortalamasını aşması
durumunda % 25 gümrük vergisine tabi olacağı bildirildi. AB'ye çelik
ihraç eden başlıca ülkelerin arasında Çin, Hindistan, Rusya, Güney
Kore, Türkiye ve Ukrayna bulunuyor. Türkiye'de AB'nin ve ABD'nin
aldığı bu kararlar sonucunda kendi üreticilerini korumak adına bir
plan üzerinde çalışıyor. Hatırlatmak gerekirse Ereğli Demir Çelik'in
AB'ye yaptığı satışlar toplam satışlarının %10'nunu oluşturuyor.
Şirketten edindiğimiz bilgiye göre şirket AB'ne yaptığı satış hacminde
bir değişikliğe gitmeyeceğini, fakat kotayı aşan kısım için ek vergi
ödenebileceğini ve bunun da sınırlı da olsa marjlar üzerinde baskı
yaratabileceğini söyledi. Ereğli'nin ilk çeyrekteki FAVÖK marjı %31,5
seviyesindeydi. Bu yüzden marjlar üzerindeki 1 -2 puanlık etkinin
hisse performansı üzerinde olumsuz etki yaratmasını
beklemiyoruz.

Teknosa İç ve Dış Tic.
Kapanış (TL) : 4.82 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
530 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.09 ?
TKNSA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Media Mart Teknosa'nın %75'i için 90 milyon Avro ödemeyi teklif
etti.
Bloomberg LP'nin haberine göre Media Mart Teknosa'nın %75'i için
90 milyon Avro ödemeyi teklif etti. Habere göre hisse başına fiyat
6,12TL olabilir. Haberde öngörülen fiyat Teknosa'nın dünkü kapanış
fiyatına göre %27 yükselme potansiyeline tekabül ediyor."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180719092752313_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05101.849
Değişim :  0,28% |  282,94
Açılış :  102.382  
Önceki Kapanış :  101.566  
En Yüksek
102.882
En Düşük
101.665