ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

10.01.2019 09:40

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Fırsat penceresi ne kadar açık kalacak?
Küresel piyasalarda dört günlük bir yükseliş sonrasında kar
satışları başladı. ABD - Çin ticaret görüşmelerinde ilerleme
sağlandığına yönelik mesajlara ve Fed tutanaklarındaki güvercin
işaretlere rağmen ABD vadelileri ve Asya borsaları kar satışlarıyla
geriliyor.
Türkiye varlıkları küresel risk iştahındaki artışa rağmen yıla
kayıplarla başladı. MSCI Türkiye Türk lirasındaki kayıplar nedeniyle
sene başından beri %3'ün üzerinde değer kaybetti. Seçim öncesi
harcamalarda artış endişesi ile tahvil faizlerinde yükseliş görülüyor.
Doların Ekim ayından beri gördüğü en düşük seviyelere gerilemesi
ve Hazine'nin küresel piyasalardaki fırsat penceresini kullanarak 10
yıl vadeli dolar cinsi eurobond ihracıyla piyasalardan 2 milyar dolar
borçlanması dünün olumlu gelişmeleriydi.
ABD vadelilerindeki ve Asya borsalarındaki kar satışlarına paralel
Borsa İstanbul'un güne sınırlı satıcılı başlamasını bekliyoruz. Türk
lirasının değer kaybetmesi ve 2019 bütçe rakamlarının zayıf olması
nedeniyle banka hisselerinden sanayi şirketlerine geçiş devam edebilir.

Sirket Haberleri
Garanti Bankası
Kapanış (TL) : 7.99 - Hedef Fiyat (TL) : 9.8 - Piyasa Deg.(TL) :
33558 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 145.8 ?
GARAN TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 22.65 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Garanti Bankası 2019 bütçe beklentilerini açıkladı
Garanti 2019 Bütçe rakamları
Garanti Bankası 2019 bütçe beklentilerini açıkladı. Buna göre
banka 2019'da toplam kredilerin %5 artmasını bekliyor. YP kredilerinde
ise %10 daralma bekleniyor. Sendikasyon çevrimleri %100'ün altında
kalacak beklentisi dile getirilirken bankanın Temmuz 2019'da ¬500mn ve
Ocak 2019'da US$750mn Eurobond geri ödemesi bulunuyor. Banka çekirdek
kredi spredlerinde 2020'ye kadar devam edecek bir iyileşme ön
görürken, TÜFEX gelirlerinde beklenen 2018'e göre TL 2 milyarlık düşüş
swap maliyetlerine göre düzeltilmiş marjları yaklaşık 60/70 baz puan
aşağıya çekecek. Yönetim 2019 yılında takip oranının yükselmesini
ancak %7'nin altında kalmasını beklerken, risk maliyeti ise yine 300
baz puanın altında kalacak. Bu seviye 2018 düzeyine oldukça yakın bir
gerçekleşme olacak. Takibe atılan kredilerde ivmelenmenin ateşleyicisi
perakende krediler olacak. Ücret ve komisyon gelirlerinin, 2018
yılında gerçekleşen yaklaşık %30 büyümesinden sonra düşük %10'lu
oranlarda büyümesi bekleniyor. Faaliyet giderlerindeki artış ise
beklenen enflasyonun altında olacak şekilde bütçeye yansıtılmış
durumda. Oldukça muhafazakâr olarak hazırlandığını düşündüğümüz bütçe
rakamlarının yukarı ve olumlu anlamda geçilebileceğini öngörüyoruz.
Bankanın 2018'de oldukça cömert olarak ayırdığı serbest ve kredi
karşılıklarının iyi bir koruma sağlayacağını düşünüyoruz.

Koza Altın
Kapanış (TL) : 54.9 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
8372 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 24.95 ?
KOZAL TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
kdemirak@isyatirim.com.tr
KOZAL: ÇED Olumlu Kararı
Koza Altın'ın Çukuralan Altın Madeni 3.Kapasite artışı projesi ile
ilgili olarak Çevre ve Şehircilik Bakanlığınca ÇED olumlu kararı
verilmiştir. Hatırlanacağı üzere projenin ÇED Olumlu kararı 23.11.2018
tarihinde mahkeme kararı ile iptal edilmişti. Hafif Olumlu.

Alarko Holding
Kapanış (TL) : 1.98 - Hedef Fiyat (TL) : 4.3 - Piyasa Deg.(TL) :
861 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.01 ?
ALARK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 117.17 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Alarko Holding Karabiga santrali için ÇED olumlu raporunu yeniden
aldı
Alarko Holding Karabiga santralinin İdare Mahkemesi tarafından
iptal edilen ÇED raporu ile ilgili gerekli düzenlemelerin yapılarak
yeni ÇED Olumlu Raporunun alındığını açıkladı. Beklentimize uygun
olarak ÇED olumlu raporunun yeniden alınmasının belirsizliği ortadan
kaldırdığı için hisse üzerinde olumlu etki yaratacağını düşünüyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190110093240101_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0599.835
Değişim :  -3,45% |  -3.572,48
Açılış :  103.653  
Önceki Kapanış :  103.408  
En Yüksek
103.756
En Düşük
99.652