ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

07.09.2016 09:36

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Zayıf ABD verileri TCMB'nin gevşeme adımlarını destekliyor…
Dün ABD dolarına bir darbede 55.5'ten 54.9'a gerilemesi
beklenirken 51.4 olarak açıklanan ABD ISM Hizmetler verisinden geldi.
En büyük düşüş 60.3'ten 51.4'e gerileyen öncü yeni siparişlerde
gözlendi. Verinin ardından dolar endeksi 26 Ağustos'tan bu yana
gördüğü en düşük seviye olan 94.7'ye kadar gerilerken, FED'in Aralık
faiz artış ihtimali %60'tan tekrar %50'li seviyelere geri geldi.
Veri öncesinde gün içinde TCMB TL zorunlu karşılık oranlarını tüm
vadelerde 50 baz puan indirerek piyasaya yaklaşık 1.2 milyar TL ve 670
milyon dolar ilave likidite sağlayacağını açıkladı. Bir önceki
indirimle birlikte, bunun bankacılık sektörü toplam karına olumlu
etkisinin %1.0 - %1.5 arasında olacağını tahmin ediyoruz. Gevşeme
adımlarının küresel koşullar elverdiği ölçüde devam edeceğini
düşünüyoruz. Ayrıca mevduat faizlni düşürmeye yönelik önlemler ve
haftaya açıklanması beklenen kart taksitlerinde artış öngören
düzenleme de masada. Basında yer alan haberlere göre kredi kartı
taksit sayısının 9 dan 12'ye (ithalat oranı yüksek ürünler hariç),
tüketici kredi taksit sayısını 36'dan 48'e, oto kredilerinde ise
vadenin 60 aya çıkartılması gündemde. Vadelerde yapılacak değişiklik
otomotiv ve beyaz eşya sektörlerine olumlu etki yapabilir.
Dolardaki düşüş ve GOÜ endekslerindeki alımlara paralel BIST'de de
bugün %0.5 civarında yukarı yönlü bir açılış beklemekteyiz. 78,457
direnç seviyesinin açılışta test edilebileceğini düşünüyoruz. Öte
yandan önümüzdeki hafta uzun bayram tatili dikkate öncesinde risk
almak istemeyen yatırımcıların haftanın sonuna doğru satışa
geçebileceğini de dikkate almakta fayda var. Özellikle jeopolitik
tarafta olaylar hızlı gelişmekte. Örneğin, bu sabah basında yer alan
haberlerde ABD'nin Rakka'ya olası bir operasyonda Türkiye'nin
desteğini istediği belirtiliyor.
Şirket haberleri tarafında TAV'ın hızlı büyüyen Medine
havalimanında payını arttırmasının olumlu olduğunu düşünüyoruz. Bizim
değerlememize göre payını 1/3 'den %50 'ye çıkartması yaklaşık 57
milyon Euro tutarında bir yatırıma denk geliyor.

Haberler & Makro Ekonomi

Yabancı yatırımcılar Ağustos ayında BİST'te net 12 milyon dolar
alım yaptı.
Borsa İstanbul'un açıkladığı verilere göre yurtdışında yerleşik
yatırımcılar Ağustos ayında BİST'te net 12 milyon dolar alım yaptı.
Böylece yılbaşından bu yana yabancı yatırımcıların borsada yaptıkları
net alım 378 milyon dolar oldu. Geçen yılın aynı döneminde yabancı
yatırımcılar net 703 milyon dolar satış yapmışlardı.
Yabancıların borsadaki payı Ağustos ayında 77 baz puan düşüşle
%62,19 olurken dünkü veriye göre %62,44 düzeyine toparlandı. Yabancı
yatırımcılar ay içerisinde toplam 12,8 milyar dolar işlem
gerçekleştirirken önceki aya göre toplam hacimleri %15 geriledi.
BİST'teki toplam hacimden aldıkları pay %25 olarak gerçekleşti.
Yılbaşından bu yana yabancı yatırımcılar BİST'teki işlem hacminin
ortalama %26'sını gerçekleştirdi.

Sirket Haberleri

TAV Holding

Kapanış (TL) : 11.23 - Hedef Fiyat (TL) : 21.35 - Piyasa Deg.(TL)
: 4080 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 13.7
TAVHL Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 90.11 Analist:
ekalkandelen@isyatirim.com.tr
TAV Medine Havalimanındaki %33.3 olan hissesini %50'ye çıkartmak
için Saudi Öger grubuyla görüşmelere başladı
TAV Medine Havalimanındaki %33.3 olan hissesini %50'ye çıkartmak
için Saudi Öger grubuyla görüşmelere başladı. Saudi Öger grubunun da
elinde %33.3 oranında hisse bulunmaktadır. Havalimanını 2015 yılında
5,8 milyon yolcu kullanmış ve toplamda 140 milyon Avro gelir ve 41,1
milyon Avro FAVÖK yaratmıştır. Yaptığımız değerleme çalışmasına göre
havalimanının toplam değeri 33 milyon Avroya işaret ederken TAV'ın
alacağı miktarın değeri ise 56,5 milyon Avroya tekabul etmektedir.
Medine Havalimanı Hac ve Umre ziyaretleri dolayısıyla büyüme
potansiyeli olan bir lokasyondur. Habere piyasaların olumlu tepki
vereceğini öngörmekteyiz.
Sene başından itibaren 200 günlük ortalamanın aşağı yönlü
kırılması ile başlayan düşüş trendini sürdüren hissede ana trend aşağı
yönlü. 5 günlük ortalama 21 günlük ortalamanın altında. RSI 39
seviyesinde ve ortalamalarını aşağı yönlü kırmış durumda. Yabancı
oranı 67,53 % seviyesinde, trend aşağı yönlü. Destek seviyeleri 11,15
TL ve 11,10 TL seviyesinde. Olası tepki alımlarında ilk destek 5
günlük ortalama fiyat seviyesi olan 11,36 TL seviyesi. İkinci destek
seviyesi 11,45 TL seviyesinde.

Logo Yazılım

Kapanış (TL) : 44.9 - Hedef Fiyat (TL) : 54.04 - Piyasa Deg.(TL) :
1123 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.54
LOGO Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 20.36 Analist:
ekalkandelen@isyatirim.com.tr
LOGO 2016 yılı finansal hedeflerini yılın ilk yarıda beklentilerin
üzerinde gelen büyüme ve TotalSoft'un satın alınmasıyla birlikte
yükseltti
LOGO 2016 yılı finansal hedeflerini yılın ilk yarısında
beklentilerin üzerinde gelen büyüme ve Romanyalı TotalSoft'un %100
hissesini satın almasıyla (tam konsolide edilecek) yükseltti. Buna
göre şirket :OGO 2016 yılı finansal hedeflerini yılın ilk yarısında
beklentilerin üzerinde gelen büyüme ve Romanyalı TotalSoft'un %100
hissesini satın almasıyla (tam konsolide edilecek) yükseltti. Buna
göre şirket :2016 yılı solo gelirlerinin 161,6 milyon TL'ye (önceki
hedef 154 milyon TL) yükselmesini hedefliyor. Yılın kalan 4 ayında
TotalSoft'un 25,6 milyon TL gelir yaratacağını öngörüyor. Toplama
baktığımızda ise şirketin gelirlerinin yıllık bazda %46 oranında
büyümesi hedefleniyor.2016 FAVÖK rakamının 72,8 milyon TL'ye (önceki
hedef 65,5 milyon TL) yükselmesi hedefleniyor. Yılın kalan 4 ayında
ise TotalSoft'un 6,1 milyon TL FAVÖK yaratacağını öngörüyor. Toplama
baktığımızda ise FAVÖK rakamının yıllık bazda %47 oranında büyümesi
hedeflenirken, konsolide FAVÖK marjı da %42 olarak tahmin ediliyor.
Şirketin 2016 yılsonu hedeflerini yukarı yönlü revize etmesini
olumlu buluyoruz. Rakamlara baktığımızda bizim tahminlerimizin de
üzerinde bir tablo ortaya çıkıyor. Yeni gelen verilerle kendi
modellerimizde de revizyona gideceğiz. TotalSoft'un satın almadan
sonra yaratılacak sinerjilerle düşük olan FAVÖK marjında
iyileştirmeler görebiliriz.
Mayıs ayından itibaren devam eden düşüş trendinde olan hisse 200
günlük ortalamasını aşağı yönlü kırdı ve 5 günlük ortalama 21 günlük
ortalamanın altına sarkmış durumda ancak ana trend yukarı yönünü halen
muhafaza ediyor. ADX güç göstergesi ortalamasını kırarak olası bir
hareketin güçlü olabileceği sinyalini vermekte. Yabancı oranı 3 aydır
düşüş eğiliminde ve son oran %28,2 seviyesinde. Hisse için destek
noktaları sırası ile 44,65 TL ve 44,40 TL seviyelerinde. Olası
yükselişlerde 45,10 TL ve 45,30 TL seviyeleri test edilecektir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05100.339
Değişim :  -1,56% |  -1.591,30
Açılış :  102.097  
Önceki Kapanış :  101.930  
En Yüksek
102.142
En Düşük
100.031