ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

01.03.2018 09:47

Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Şubat ayının son işlem gününü yatay bir seyir izleyerek
tamamlayan BİST-100 Endeksi yurtdışı piyasalardan pozitif ayrıştı.
Endeks ve pay vadeli kontratlarda vade sonu olması piyasayı
destekledi. ABD 4. Çeyrekte %2.5 ile beklentiler düzeyinde büyüdü.
TÜİK tarafından açıklanan dış ticaret verilerine göre ihracat 2018
yılı Ocak ayında, 2017 yılının aynı ayına göre %10,7 artarak 12 milyar
457 milyon dolar, ithalat %38 artarak 21 milyar 524 milyon dolar
olarak gerçekleşti. Ocak ayında dış ticaret açığı %108,8 artarak 9
milyar 67 milyon dolara yükseldi. İhracatın ithalatı karşılama oranı
2017 Ocak ayında %72,1 iken, 2018 Ocak ayında %57,9'a düştü. Hazine
Müsteşarlığı, Mart-Mayıs 2018 dönemine ilişkin iç borçlanma
stratejisini açıkladı. Hazine, Mart-Mayıs 2018 döneminde 13,7 milyar
liralık iç borç servisine karşılık, 15,1 milyar liralık iç borçlanmaya
gidecek. BİST’de yurtdışı piyasalardaki negatif görünüme paralel hafif
satıcılı bir açılış bekliyoruz.

4.ÇEYREK AÇIKLANACAK FİNANSALLAR

AEFES: 4Ç17’de Türkiye ve yurtdışı bira operasyonlarındaki yıllık
bazda sırasıyla %5 ve %14’lük büyümenin sezonsal olarak zayıf olan
çeyreğin finansallarını destekleyeceğini öngörüyoruz. Çeyreksel olarak
bakıldığında TL’nin USD ve EUR karşısında değer kaybı geçen senenin
aynı dönemine göre daha düşüktür ve net kara baskısı muhtemelen daha
az olacaktır.
PETKM: Petkim bu akşam 4. çeyrek sonuçlarını açıklayacak ve 5
Mart’ta 16:00’da telekonferans düzenleyecek. Şirketin 401mn TL FAVÖK
ve 347mn TL net kar açıklamasını bekliyoruz. Piyasa beklentisi ise
sırasıyla 399mn TL ve 301mn TL. Petkim’in vergi dairesine 16 Şubat’ta
gönderdiği finansallar 4. çeyrek için 391mn TL’lik net kara işaret
ediyordu. Geçmiş verilere bakarak UFRS net karının vergi dairesine
gönderilen kardan fazla olduğundan yola çıkarak 4. Çeyrek karının
beklentinin üzerinde gelebileceğini düşünüyoruz. 4. çeyrekte ortalama
etilen-nafta fiyat farkları geçen seneki 456 doların üstünde, geçen
çeyrekteki 681 doların ise altında 599 dolar olarak gerçekleşti. Artan
ürün fiyatları ve TL’nin ABD doları karşısında değer kaybetmesiyle
satış gelirlerinde yıllık bazda %50 büyüme bekliyoruz. FAVÖK ve net
karın da sırasıyla %46 ve %61 büyüme kaydedeceğini öngörüyoruz.
Çeyreksel bazda ise düşen petrokimya marjlarına rağmen, yüksek ABD
doları kuru sayesinde FAVÖK’teki daralmanın sınırlı kalacağını
düşünüyoruz.

4.ÇEYREK AÇIKLANAN FİNANSALLAR

BIZIM: Bizim Toptan 4Ç17’de ciro ve FAVÖK tarafında beklentinin %6
ve %25 üzerinde sonuçlar açıklamıştır. Net kar TL0.2mn’la piyasa
beklentisi olan TL0.6mn’luk zarara göre daha olumludur. Ciro zayıf baz
ve yeni iş modelinin etkisiyle yıllık bazda %21 artmıştır. FAVÖK marjı
%0.8’den %2.7’ye yükselmiştir. Yeniden yapılanmanın etkisiyle Bizim
Toptan’ın 2017 yılı genelindeki ciro büyümesi yıllık bazda %4 olarak
gerçekleşmiştir. FAVÖK %38 daralmıştır. 2017 yılı zararı toplamda
TL30mn’dur. Şirketin sonuçları hakkındaki telekonferansı bugün
16:30’dadır.

ŞİRKET HABERLER

BRISA: Brisa 2017 karından temettü ödemeyeceğini açıkladı. Şirket
2017’de geçen senenin %20 üzerinde 95mn TL net açıklamıştı. Aksaray
fabrikası yatırımı nedeniyle Brisa’nın net borç pozisyonu 2017 sonu
itibarı ile 1,835mn TL, net borç/FAVÖK ise 5.7’ye ulaşmıştı. Şirket
geçen sene de aynı yatırım nedeniyle temettü ödememişti. Nötr.
DOAS: DOAS 2017 karından 143mn TL brüt temettü, hisse başına
0,65TL temettü, dağıtılması ve kar dağıtımının 31 Mayıs 2018’den geç
olmayacak şekilde gerçekleştirilmesine karar vermiştir. Temettü kararı
Olağan Genel Kurul’da onaya sunulacaktır. Teklif edilen temettü %78
temettü dağıtım oranına ve %7,6 temettü verimine denk gelmektedir.
ISCTR: Isbank Yönetim Kurulu 30Mart’ta toplanacak genel kurula
hisse başı 29,5 kuruş brüt (25,1 kuruş net) nakit temettü önermeyi
kararlaştırdı. Ödeme tarihi 3 Nisan. Açıklanan nakit brüt temettü %3,9
temettü verimini işaret etmekte. . Açıklanan temettü önerisi bizim
beklentimizle paralel.
TARAF BİLGİSİ: 2018 Yılının Mart ayında taraf bilgisi kapatılacak
olan paylar ASELS, PETKM, TAVHL, TOASO, TUPRS ve ENJSA olarak
belirlenmiştir."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180301.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0093.616
Değişim :  0,34% |  319,61
Açılış :  93.786  
Önceki Kapanış :  93.297  
En Yüksek
94.308
En Düşük
92.744