ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

07.05.2018 09:30

Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD’de Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam ve işsizlik
verisinde ücret artışlarının %0.1 ile beklentilerin altında
gerçekleşmesi ile ABD borsa endeksleri yükselirken, ABD doları hafif
değer kaybetti. Geçtiğimiz hafta TL’de yaşanan zayıf görünüm BİST’i de
baskıladı. Defacto ve Beymen’in halka arzları ileri bir tarihte
değerlendirilmek üzere ertelendi. BİST’de 102,000 destek seviyesi
üzerinde tepki alımları beklenebilir. Yatay bir açılış bekliyoruz.

AÇIKLANACAK 1.ÇEYREK FİNANSALLARI

AEFES: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 2,775/339/-139 mn TL OYAK:
2,711/309/-156 mn TL Türkiye bira piyasasındaki zorlu rekabetin ve
uluslararası bira operasyonlarındaki güçlü 1Ç17 bazının finansallarda
operasyonel olarak baskı yaratmasını öngörüyoruz. Çeyreksel olarak
bakıldığında TL’nin USD ve EUR karşısında değer kaybı, geçen senenin
aynı dönemine göre daha yüksektir ve bu sebeple net kara olumsuz
etkisi muhtemelen daha fazla olacaktır.
MGROS: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 3,956/175/-237mn TL OYAK:
4,070/191/-173mn TL Migros 1Ç18 gelir büyüme beklentimiz %31’dir (%18
Migros solo büyüme). Kipa’nın da etkisiyle, diğer gelirlerden
arındırılmış konsolide FAVÖK marjının %4.7’yle geçen senenin 40bps
üzerinde olmasını öngörüyoruz. Net kar TL’nin EUR karşısındaki
çeyreksel değer kaybından olumsuz etkilenmeyi sürdürecektir. Net kar
açısından 1Ç17 finansalları Kipa satın almasıyla ilişkili TL1milyarlık
negatif şerefiye katkısını içermekteydi.

AÇIKLANAN 1.ÇEYREK FİNANSALLARI

CIMSA: Çimsa ilk çeyrekte 40mn TL olan piyasa beklentisinin
altında 32mn TL net kar açıkladı. Her ne kadar gelirler ve faaliyet
karı piyasa beklentilerine paralel olsa da net kar yüksek seyreden
finansal giderler sebebiyle piyasa beklentilerinin altında kaldı.
Satış gelirleri %45 artışla 361mn TL oldu. Güçlü talep ve bu sayede
yapılan fiyat artışlarıyla Çimsa’nın %51 iştiraki Afyon Çimento’nun
devreye giren kapasitesi gelirlerdeki büyümeyi destekleyen faktörler
oldu. Faaliyet karı (FAVÖK) geçen yılın aynı dönemine göre 3,4puan
artışla %25 oldu.
Çimsa’nın net borcu 1,37milyar TL’ye yükselirken ilk çeyrekteki
finansman maliyetleri bir önceki çeyrekteki 37mn TL’den 52mn TL’ye
yükseldi. Çimsa’nın genel olarak piyasa beklentilerine yakın gelen ilk
çeyrek sonuçlarının hisse üzerinde etkisi olmasını beklemiyoruz.

SEKTÖR HABERLERİ

BANKACILIK: S&P, İşbank, Vakıfbank, Garanti, Yapı Kredi ve
Albaraka’nın kredi notlarını bir basamak indirdi. Beş banka için de
görünüm durağan olarak belirtildi. S&P’nin Türkiye’nin notunu
düşürmesinden sonra banka notlarında da revizyon bekleniyordu.
Hisseler üzerinde bir etki beklemiyoruz.
EMLAK: Bakanlar Kurulu kararıyla konut teslimlerinde uygulanan
%18’lik KDV 31 Ekim’e kadar %8’e, tapu harcı oranı da %4’ten %3’e
indirildi. Her ne kadar sektör temsilcileri verilen teşviklerin talebi
yeniden canlandırabileceği konusunda umutlu olsa da konut faizlerinin
ve fiyatların yüksek seyrettiği bir ortamda önümüzdeki dönemde Ramazan
ve seçimlerin de olması dolayısıyla olası olumlu etkinin kısıtlı
kalmasını beklemekteyiz."

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180507.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




17:5897.988
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  96.599  
Önceki Kapanış :  97.988  
En Yüksek
97.988
En Düşük
96.599