ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

10.05.2018 09:46

Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Cumhurbaşkanı’nın başkanlığında ekonomik zirve toplantısı
haberleri ve BİST’de açığa satış kurulunda yapılan geçici değişikliğin
etkisi ile BİST-100 Endeksi tepki alımları ile yükseldi TL değer
kazandı. Toplantı sonrası yapılan açıklamada faiz ile döviz kuru
baskısını azaltmak ve enflasyonla daha etkin mücadele etmek için
gereken tedbirlerin alınacağı ve bunun için TCMB elindeki araçları
etkin kullanmaya devam edeceği belirtildi. Piyasalarda bugün İngiltere
Merkez Bankası toplantısı ile ABD’de enflasyon verileri izlenecek.
BİST’de yatay bir açılış bekliyoruz.

AÇIKLANACAK 1.ÇEYREK FİNANSALLARI

GUBRF: Artan amonyak fiyatlarının İran faaliyetlerinin karlılığını
olumlu etkilemesini bekliyoruz. Türkiye faaliyetlerindeki güçlü
performansın da ilk çeyrekte sürmesini öngörüyoruz. FAVÖK'ün %133
artarak 78mn TL'ye, net karın da geçen seneki 11mn TL'den bu sene 27mn
TL'ye çıkacağını hesaplıyoruz.
HALKB: Halkbank'ın çeyreksel bazda kredi-mevduat makasında en
büyük daralmayı (49 baz puan) yaşayan banka olmasını bekliyoruz. TL
kredi-mevduat makasında da 35 baz puan daralma öngörüyoruz. Buna bağlı
olarak da net faiz marjında çeyreksel 11 baz puan düşüş tahmin
ediyoruz. Komisyon gelirlerinin geçen seneki yüksek baz sebebi ile
yıllık bazda %16 gerilemesini bekliyoruz. Faaliyet giderlerinin 2018
yılı için bütçelenen %14'ün üzerinde %21 büyüyeceğini tahmine
ediyoruz. Net özel risk maliyetinin güçlü tahsilat performansı ile 10
baz puan gerileyeceğini düşünüyoruz. Kredi büyümesinin sektörün
üzerinde olacağını öngörüyoruz.
ODAS: Urfa santralinden ve antimuan işinden daha az katkı
nedeniyle FAVÖK'ün geçen seneye göre %27 daralmasını bekliyoruz.
Şirketin 2017 sonu itibari ile 191mn Euro açık pozisyonu bulunduğundan
yüksek kur giderlerinin şirketin net karını baskılamasını öngörüyoruz.
İlk çeyrek için 37mn TL net zarar bekliyoruz.
PGSUS: %18’lik güçlü yolcu büyümesinin yanısıra birim yolcu
gelirlerindeki düzelme ve maliyet kontrolü sezonsal olarak zayıf
çeyrekte operasyonel karlılığı nispeten destekleyecektir. Operasyonel
olarak düzelme gözlenen finansallar ve son uçak satışın gelirinin de
bu çeyreğe yansımasına yöenlik beklentimiz yıllık karşılaştırma
anlamında da net zararın düşüşünü destekleyecektir.
ZOREN: Kapasite artışları, YEKDEM satışları ve TL’nin değer kaybı
neticesinde şirketin satış gelirlerinin %64 artmasını bekliyoruz.
Kızıldere'nin de etkisiyle FAVÖK'ün %65 büyümesini öngörüyoruz. Net
kar tahminimiz olan 46mn TL geçen seneki -TL72mn'ye ciddi bir
iyileşmeye işaret etmektedir.

AÇIKLANAN 1.ÇEYREK FİNANSALLARI

KCHOL: Koç Holding 1. çeyrek için 1,141mn net kar açıkladı. Piyasa
tahmini 988mn TL, bizim tahminimiz de 975mn TL’ydi. Tüpraş ve Aygaz’ın
beklentilerin altında kar açıklamasına rağmen Yapı Kredi, Tofaş, Ford
Otosan ve Arçelik’in beklenenin üzerindeki performansları net karın
beklentinin üzerinde gelmesini sağladı. Şirketin iştiraklerinin
karları daha önce açıklandığı için Koç Holding’in net karının
beklentinin üzerinde geleceği sinyalini vermişti. Bu nedenle sonuçları
nötr olarak değerlendiriyoruz.
LOGO: LOGO dün akşam paylaştığı 1Ç18 finansallarında TL67mn ciro
(yıllık+%26), TL33mn FAVÖK (+%33) ve TL18mn net kar (+%71) açıkladı.
Ciro beklentilere paralel, FAVÖK ve net karsa beklentilerin sırasıyla
%14 ve %38 üzerindedir. Türkiye operasyonlarındaki beklentilerin
üzerindeki performans finansalları desteklemiştir. Hafif olumlu.
Şirketin finansalları hakkındaki telekonferansı bugün 17:00’dedir.

ŞİRKET HABERLERİ

AKSA: Aksa Akrilik 200 mn TL veya 20 milyon hisseye (ödenmiş
sermayenin %11’i) kadar geri alım programı yapmaya karar verdi. Şirket
hisseleri dün itibari ile 27 Nisan’da zayıf sonuçlar açıklanmasının
ardından %28 değer kaybetmişti. Gelişmeyi Aksa Akrilik açısından
olumlu olarak değerlendiriyoruz."

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180510.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05100.021
Değişim :  -0,22% |  -216,05
Açılış :  100.445  
Önceki Kapanış :  100.237  
En Yüksek
100.716
En Düşük
99.583