ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

11.05.2018 09:47

Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Geçtiğimiz hafta BİST’de görülen sert düşüşe rağmen yabancı
yatırımcıların 51mn dolarlık net satış gerçekleştirmiş olduğu
görülüyor. Açığa satış işlemlerine getirilen düzenleme ile BİST’de
tepki yükselişi sürüyor. Piyasalarda Merkez Bankası’nın faiz
artırımına gideceği yönünde beklentinin sürmesi ve uluslararası
piyasalarda ABD dolarının enflasyon verisinin beklentilerin altında
gerçekleşmesi ile değer kaybetmesi TL’yi destekliyor. Haftanın son
işlem gününde BİST’de tepki alımlarının ivme kaybederek sürmesi
beklenebilir.

AÇIKLANACAK 1.ÇEYREK FİNANSALLARI

ISCTR: İşbank'ın net faiz marjındaki daralmanın, bankanın
uyguladığı TÜFEX değerleme yöntemi sebebi ile 3 baz puanla sınırlı
kalmasını bekliyoruz. Bu takip listemizdeki bankalar arasında en düşük
daralma. Kredimevduat makasında TL taraftaki 27 baz artışın yardımıyla
11 baz puan genişleme olacağını tahmin ediyoruz.
Ticari zararlarının kur farkı giderleri ve yüksek swap maliyetleri
ile 670 milyon TL'ye çıkmasını öngörüyoruz. Komisyon gelirleri ve
faaliyet giderlerindeki büyümenin bütçe rakamları ile paralel olarak
yıllık bazda %15 ve %14 olacağını düşünüyoruz. Net özel risk
maliyetinin ise güçlü tahsilat performansı ile düşük seviyelerde devam
edeceğini tahmin ediyoruz. Temettü gelirinin bir kısım temettünün
2.çeyreğe kalması sebebi ile geçen senenin altında kalacağını
öngörüyoruz. Kredi ve mevduat büyümelerinin sektörün altında olacağını
düşünüyoruz
NTHOL: Net Holding ilk çeyrekte 80mn TL net zarar açıkladı, geçen
sene aynı rakam 30mn TL net zarardı. Piyasa beklentisi
bulunmamaktadır. Kur farkı zararları net zarara neden oldu. FAVÖK ise
-3mn TL ile geçen seneki - 9mn TL rakamına göre daha iyi geldi. Genel
olarak faaliyet karlılığı geçen seneye göre daha iyi olsa da ciddi net
zarar yazılması bugün hisseleri olumsuz etkileyebilir.
PGSUS: Pegasus 1Ç18 finansallarında TL1195mn ciro, negatif TL52mn
FAVÖK ve TL113mn net zarar açıkladı.
Ciro beklentileri %2 oranında aşarken, finansallar FAVÖK piyasa
beklentisi olan negatif TL70mn ve net zarar beklentisi olan TL144mn’un
altındadır. Gerek operasyonel anlamda kuvvetli yolcu verimi gerekse
uçak satımından yaklaşık TL22mn’luk olumlu etki finansalları
desteklemiştir. Hafif pozitif etki muhtemeldir.
SELEC: Selcuk Ecza’nın 1Ç18 sonuçlarına göre ciro, net diğer
gelirlerden arındırılmış FAVÖK ve net kar rakamları sırasıyla
TL3284mn, TL170mn ve TL152mn olarak gerçekleşmiştir. Ciro, FAVÖK ve
net kar piyasa beklentilerini sırasıyla %5, %45 ve %38 oranında
aşmıştır. Ciro büyümesinin yıllık bazda %23 olduğu çeyrekte FAVÖK
marjı %5.2’yle geçen senenin 112bps üzerindedir. Net marj ise %4.6’yla
geçen seneki %4’ün üzerindedir. Olumlu."

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180511.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




17:0697.057
Değişim :  0,97% |  935,42
Açılış :  96.599  
Önceki Kapanış :  96.121  
En Yüksek
97.752
En Düşük
96.599