ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

20.08.2018 09:56

Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Moody’s ve S&P Cuma kapanış sonrası Türkiye’nin kredi notunu
birer kademe aşağı indirdiler. Haber sonrası dolar 6,08’den işlem
görmekte. Bugün Kurban bayramı tatili nedeniyle piyasalarda yarım gün
işlem gerçekleşecek ve piyasalar Pazartesine kadar kapalı olacak.
BİST’de yatay bir açılış bekliyoruz.
ADANA: Adana Çimento 2Ç18'de piyasa beklentilerinin altında 53mn
TL net kar açıkladı (Piyasa Bekl: 74mn TL net kar OYAK Bekl: 132mn TL
net kar). Açıklanan net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %170
yukarıdadır ve bir önceki çeyrek rakamının %13 üzerindedir. Şirket
2Ç18 içerisinde Çimsa’daki %5.11’lik hissesini satmış ve satıştan
TL78mn satış geliri elde etmiştir. İlgili rakamın özkaynaklar altında
muhasebeleştirilmesi sebebiyle net kar rakamının piyasa
beklentilerinin altında kaldığını anlıyoruz. Şirketin satış gelirleri
2Ç18'de yıllık bazda %58 artarak 186mn TL olmuştur (Piyasa Bekl: 180mn
TL OYAK Bekl: 181mn TL). FAVÖK rakamı ise 2Ç18'de geçen yılın aynı
dönemine göre %116 artışla 40mn TL olarak gerçekleşirken (Piyasa Bekl:
41mn TL OYAK Bekl: 40mn TL) çeyreksel bazda ise %21 yükseliş
göstermiştir. Yılın son çeyreğinde şirketin FAVÖK marjı geçen yılın
aynı dönemine göre 5.8 puan artış göstererek %21.6 olmuştur. Diğer
yandan, şirketin Net Borcu 45mn TL olarak gerçekleşirken, Net
Borç/FAVÖK çarpanı ise 0.4x oldu.
EREGL: 2Ç18'de piyasa beklentilerinin üzerinde 1,513mn TL net kar
açıkladı (Piyasa Bekl: 1,406mn TL net kar OYAK Bekl: 1,524mn TL net
kar). Açıklanan net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %74
yukarıdadır ve bir önceki çeyrek rakamının %42 üzerindedir. Şirketin
satış gelirleri 2Ç18'de yıllık bazda %32 artarak 6,209mn TL olmuştur
(Piyasa Bekl: 6,239mn TL OYAK Bekl: 6,443mn TL). FAVÖK rakamı ise
2Ç18'de geçen yılın aynı dönemine göre %74 artışla 2,136mn TL olarak
gerçekleşirken (Piyasa Bekl: 1,943mn TL OYAK Bekl: 2,079mn TL)
çeyreksel bazda ise %25 yükseliş göstermiştir. Yılın son çeyreğinde
şirketin FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine göre 8.3 puan artış
göstererek %34.4 olmuştur. Diğer yandan, şirketin Net Nakdi 1,635mn TL
olarak gerçekleşirken, Net Nakit/FAVÖK çarpanı ise 0.2x oldu. 2Ç18
finansal sonuçlarının hisse performansı üzerinde olumlu etki
yaratmasını bekliyoruz.
Erdemir’in satış gelirleri 2Ç18’de yıllık bazda %32 artışla
TL6,209mn olarak gerçekleşti. Çelik fiyatlarındaki güçlü seyir ve
satış hacmindeki yıllık %13 artış ve TL’deki değer kaybı satış geliri
büyümesinde etkili oldu. Hesaplamalarımıza göre Erdemir’in ortalama
satış fiyatı ise yıllık bazda %21 ($116/ton) ve çeyreksel bazda %6
($40/ton) artışla $677/ton seviyesinde oldu.
Erdemir’in ton başına FAVÖK performansı 2Ç18’de güçlü global arz
talep dengesi ve hammadde maliyetlerindeki cazip seviyeler ve TL’deki
değer kaybının olumlu katkısı ile $242/ton seviyesine ulaşmıştır
(1Ç18: $143/ton 2Ç17: $165/ton).
ISCTR: İş Bankası azami pay sayısı 130 milyona adet ve geri alım
için kullanılabilecek azami tutar 550 milyonTL olmak üzere bir geri
alım programı açıkladı. Nötr."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180820.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




13:0096.154
Değişim :  0,91% |  867,47
Açılış :  95.462  
Önceki Kapanış :  95.286  
En Yüksek
96.316
En Düşük
95.314