Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Fed piyasa beklentilerine faiz oranlarında bir değişikliğe
gitmedi.
Ancak “kademeli artış” sözünün “sabırlı” ifadesi ile değiştirilmesi
ve bilanço küçültülmesinin değerlendireceğinin açıklanması Fed
tarafında politika değişikliğine işaret ediyor. Gelişmekte olan ülke
para birimleri ve TL Fed kararı sonrası pozitif yönde etkilendi.
TCMB dün açıkladığı enflasyon raporunda sıkı para politikası
duruşunun sürdürüleceğini vurgulaması da TL için pozitif. Mevcut
gelişmeler BİST’deki olumlu momentumu destekleyecektir.
Yurtiçinde bugün Aralık ayı dış ticaret ve 3. Çeyrek turizm verileri
açıklanacak. BİST’de alıcılı bir açılış bekliyoruz.
ARCLK: Arcelik’in net karı 4Ç18’de %211 oranında artarak 280mn
TL’ye yükselmiştir. Şirketin net karı bizim beklentimiz olan 264mn
TL’nin ve 263mn TL olan piyasa beklentisinin hafif üzerinde
gerçekleşmiştir. Güçlü yurtdışı satışlarının, ham madde fiyatlarının
gerilemesinin ve yurtiçinde yapılan fiyat artışlarının olumlu katkısı
ile Arçelik’in FAVÖK marjı, beklentilerin üzerinde, %11,9 oranında
gerçekleşirken FAVÖK %44 oranında artarak 881mn TL’ye ulaşmıştır.
Arcelik 2019 yılında toplam satış hacminin %2 oranında artmasını
beklerken satış gelirlerindeki büyüme beklentisini %25’olarak
açıklamıştır. FAVÖK marjının 0.4 baz puan iyileşme ile %10,5’e
yükselmesini ve 2019 yılında 3,3-3,7 milyar TL FAVÖK elde etmeyi
hedefliyor. Hedef fiyatımıza göre %6 yükselme potansiyeli taşıyan
Arçelik için Piyasaya Paralel önerimizi devam ettiriyoruz.
TTKOM: Türk Telekom 4Ç18’de bizim beklentimize paralel, piyasa
beklentisinin üzerinde, 2,3 milyar TL net kar açıklamıştır. Bu
çeyrekte TL’sının değer kazanması sayesinde TTKOM 1,3 milyar TL
finansal gelir elde etmiştir. Şirketin satışları bu dönemde %12
oranında artarak 5,4 milyar TL olurken FAVÖK’ü %46 oranında artarak
2,2 milyar TL’ye ulaşmış ve FAVÖK marjı %41,3 oranında
gerçekleşmiştir. Bu çeyrekte satış gelirleri piyasa beklentisine
paralel olarak gerçekleşirken FAVÖK 2,06 milyar TL olan piyasa
beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Abone bazındaki güçlü büyüme
ve kontrollü maliyet artışı şirketin operasyonlarını desteklemiştir.
Şirket 2019 yılı gelir büyüme hedefini %15-16 ve FAVÖK tahminini de 10
– 10,2 milyar TL olarak açıklamıştır. Beklentilerden daha iyi gelen 4Ç
sonuçlarının ve güçlü 2019 tahminlerinin olumlu bir etki yapmasını
bekliyoruz. 3,5x 2019T FD/FAVÖK çarpanı ile işlem gören TTKOM için
Piyasa Üzerinde Getiri tavsiyemizi devam ettiriyoruz. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20190131.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey