ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

02.11.2016 09:16

Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD Başkanlık seçimlerine yönelik anketlerde Başkan adayı
Trump’ın yükselişe geçmesi piyasalarda kar satışlarını tetikledi.
Bugün Fed toplantısında faiz oranlarında bir değişiklik beklenmiyor.
Piyasalar daha çok ABD seçimlerine yönelik gelebilecek anketlere karşı
hassas bir görünüm sergiliyor. Dün 20 günlük hareketli ortalama
seviyesinin bulunduğu 78,200 desteğini kıran Endeksin bu destek
seviyesinin altında zayıf görünümü sürdürmesi beklenebilir. BİST’de
yurtdışı piyasalara paralel hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz.

BUGÜN AÇIKLANMASI BEKLENEN 3. ÇEYREK KARLARI

CIMSA: Çimsa’nın faaliyet gösterdiği bölgelerde talepte bir miktar
yavaşlama ve fiyatların geçen yılın aynı dönemine göre aşağıda olması
gelir büyümesini baskılayacaktır. Diğer yandan beyaz çimento ve
klinker satışları gri çimento tarafındaki zayıflığı bir miktar telafi
etse de 3. çeyrek gelirlerinde %5’lik düşüş bekliyoruz. Maliyetlerin
görece aynı seviyelerde kaldığı çeyrekte faaliyet kar marjının (VAFÖK)
%34 seviyelerinde oluşmasını bekliyoruz. Marjlarda bu seviye hem bir
önceki çeyrek hem de geçen yılın aynı dönemiyle aynı seviyelerde.
Çimsa için net kar beklentimiz olan 62mn TL geçen yılın 3. çeyreğine
göre %10 düşüşe işaret etmektedir. 3. çeyrek için piyasa beklentisi
ise 65mn TL seviyesindedir.
CCOLA: Çalkantılı nitelendirilebilecek çeyrekte ağırlıklı olarak
Türkiye kaynaklı ciro büyümesi ve nispeten güçlü yurtdışı marjları
sayesinde konsolide operasyonel marjların korunmasını öngörüyoruz.
Çeyreksel bazda TL’nin USD’ye karşı değer kaybı net karı hafif
baskılayacaktır.
TCELL: Turkcell’in 3. çeyrek finansallarını bugün açıklaması
bekleniyor. Türkiye’de büyüme daha çok güçlü data kullanımından
gelirken, Ukrayna ve Belarus’ta kurların değer kaybetmesi sonucu
Turkcell’in konsolide gelirlerine katkısı azalma göstermiştir.
Turkcell için 3. çeyrekte %8 büyüme bekliyoruz. Böylece gelir büyümesi
yılın geri kalanında %8.2’ye gelmiş olup hala şirket yönetiminin %8-10
arasındaki gelir büyümesi hedef aralığının içinde bulunmaktadır.
Faaliyet kar marjının geçen yılın aynı dönemine göre 1.5 puan düşüş
göstermesini bekliyoruz. Şirketin bilançosundaki nakit miktarının
azalmış olması ve özellikle 4G lisans ücreti dolayısıyla Euro bazında
yükümlülükler TL’nin zayıf olduğu 3. çeyrekte kur farkı dolayısıyla
net karı baskılayacaktır. 3. çeyrek için net kar beklentimiz olan
411mn TL’nin geçen yılın aynı dönemindeki 630mn TL’ye göre %35 azalma
göstermesini bekliyoruz. 3. çeyrek için piyasa beklentisi ise 466mn TL
seviyesindedir.
YKBNK: Yapı Kredi için kar beklentimiz olan 769 milyon TL, yıllık
bazda %142'lik artışı göstermektedir. Net kar artışının arkasındaki
sebepler arasında, enflasyona endeksli bonolardan gelecek güçlü gelir
ve marjlardaki yükseliş gösterilebilir. Bankanın kredi-mevduat
rasyosunda bir miktar iyileşme bekliyoruz.

AÇIKLANAN 3. ÇEYREK KARLARI

ISCTR: 3.Çeyrekte açıklanan 1.049 milyon TL kar, piyasa beklentisi
olan 955 milyon TL’nin üstünde. Türk Lirası (-44bp) ve Yabancı Para
(-8bp) mevduat maliyetlerinin çeyreksel bazda gerilemesi ve enflasyona
endeksli menkul kıymetler getirisindeki çeyreksel bazda %20 artış
güçlü net karın arkasındaki nedenler arasında sayılabilir. Net faiz
marjının çeyreksel bazda 35bp artmasıyla, 2.821 milyon TL gerçekleşen
net faiz gelirleri yıllık bazda %16 ve çeyreksel bazda %13 büyümeye
işaret ediyor. Çeyreksel bazda kredi büyümesi %3.2 olarak
gerçekleşmiş. Yabancı para kredilerde TL bazındaki artış %6.5 olurken,
TL krediler sadece %1.4 arttı. 3.Çeyrekte %1.5 zayıf mevduat büyümesi,
kredi-mevduat oranın 1.9 puan artmasına sebep olmuş. Net ücret ve
komiston gelirleri yıllık bazda %18 büyümesine rağmen, mevsimsellik
nedeni ile çeyreksel bazda %4 gerilemiş. Operasyonel giderler çeyresel
bazda neredeyse sabit kalmış ve gider gelir rasyosu 362bp artarak
%44.5’e çıkmış.

ŞİRKET HABERLERİ

DOAS:Doğuş Oto 620 bin adet hisse geri alımı yaptı.
DOAS tarafından yapılan açıklamada, yapılan alımlar ile toplam
geri alınan hisse sayısının 14.3 milyon adete yükseldiği belirtildi
(toplam sermayenin %6.5’i).
BİMAS: 20 bin adet hisse geri alımı yaptı.
BIMAS tarafından yapılan açıklamada, yapılan alımlar ile toplam
geri alınan hisse sayısının 784 bin adete yükseldiği belirtildi
(toplam sermayenin %0.26’sı).
NTHOL: Ortaklarından Besim Tibuk dün piyasadan 33 bin NTHOL
hissesi aldığını açıkladı. Bu alımla Besim Tibuk’un toplam NTHOL
hissesi 50 milyon adet (%13.7) seviyesine ulaştı."

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20161102.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05101.447
Değişim :  -1,11% |  -1.142,32
Açılış :  102.659  
Önceki Kapanış :  102.590  
En Yüksek
102.663
En Düşük
100.977