ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

03.11.2016 09:52

Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Küresel piyasalar 8 Kasım tarihinde gerçekleşecek ABD Başkalık
seçimlerine odaklı temkinli bir seyir izliyor. Dün Fed beklenildiği
gibi politika faizlerinde bir değişikliğe gitmedi. Fed’in enflasyona
yönelik vermiş olduğu mesajlar Aralık ayında faiz artırım beklentisini
güçlendirdi. Dün ABD’de açıklanan petrol stoklarının tahminlerden
fazla artması petrol fiyatlarındaki geri çekilmeyi destekledi. Asya
piyasalarında Japonya tatil nedeni ile kapalı. Çin hizmetler PMI
verileri 52,4 ile beklentileri karşıladı (önceki veri 52,0). Yurt
içinde bugün Ekim ayı enflasyon verileri izlenecek, geçtiğimiz ay TÜFE
Eylül'de %0.18 ile %0.7 düzeyindeki beklentilerin altında artış
göstermiş ve böylece yıllık enflasyon Eylül’de Ağustos ayında %8.1’den
%7.3’e gerilemişti.
Beklentiler TÜFE’de %1.6’lık artış yönündedir. BİST’de Endeks dün
77,000 destek seviyesinin üzerinde tutunma çabaları başarılı olurken,
78,000 direnç seviyelerine doğru tepki yükselişi beklenebilir. Hafif
alıcılı bir açılış bekliyoruz.

BUGÜN AÇIKLANMASI BEKLENEN 3. ÇEYREK KARLARI

AEFES: Jeopolitik gelişmelerin tüketici güveni ve sosyal hayata
yansımasının yanısıra zayıf turizm verilerinin de etkisiyle şirketin
zorlu bir çeyrek geçirmiş olduğu görüşündeyiz. Çeyreksel olarak
bakıldığında TL’nin değer kaybının geçen seneye göre nispeten daha
limitli olması net kardaki kur kaynaklı finansal giderler baskısının
geçen seneye göre daha limitli olmasını beraberinde getirmiştir.
Finansalların planlanan açıklanma tarihi 3 Kasım’dır.
TKFEN: Şirketin gübre segmenti karlılığı üçüncü çeyrekte gerileyen
hacim ile birlikte düşük seyrederken terminal segmenti karlılığı
toplam tarım segmenti karlılığını destekleyecektir. Taahhüt segmenti
ise daha önceki çeyrekler paralelinde olacaktır.
TOASO: Tofaş'ın 3Ç dönemi için faaliyet karında geçen senenin aynı
çeyreğine göre %12 artış tahmin ediyoruz. Bu artıştaki ana etken
ihracat satışlarının artması ve TL'nin değer kaybının ihracat
gelirlerini artırması olarak gösterilebilir.

AÇIKLANAN 3. ÇEYREK KARLARI

CCOLA: Coca Cola İçecek 3Ç16 finansallarında sırasıyla TL2245mn
ciro (yıllık %2 artış), TL419mn FAVÖK (geçen seneye paralel), TL154mn
net kar (%184 artış) açıkladı. Ciro ve FAVÖK piyasa beklentilerine
paralel olsa da net kar piyasa beklentisi olan TL133mn’un üzerindedir.
%14’lük efektif vergi oranı ve azınlık paylarına düşen net karın
nispeten zayıflığı net karı desteklemiştir. Finansalların hisse
performansına hafif pozitif etki yapması muhtemeldir. Şirketin
sonuçları hakkındaki bugün TSİ 16:00’daki telekonferansı
operasyonların gerek Türkiye gerekse yurtdışındaki gidişatı açısından
yorum içerme olasılığı yüzünden önemlidir.
YKBNK: Banka 3.Çeyrekte piyasa beklentisi 778 milyon TL’nin
üzerinde, 811 milyon TL kar açıkladı. Enflasyona endeksli menkul
kıymetler gelinin iki kattan fazla artarak 287 milyon TL’ye çıkması ve
TTL mevduat maliyetlerinin 40bp düşmesi güçlü net karın ana sebepleri
arasında gösterilebilir. Net faiz marjının 51bp artmasıyla, net faiz
gelirleri yıllık bazda %21 ve çeyreksel bazda %17 büyüyerek 2.065
milyon TL’ye ulaştı.
Türk Lirası ve yabancı para kredilerin sırasıyla %1.3 ve %0.9
(dolar bazında) daralmasına rağmen, TL’deki değer kaybı ile kredi
hacmi sadece %0.1 büyüyerek yatay seyretti. Türk Lirası mevduatlar %6
büyürken, yabancı para mevduatlar %8 daraldı ve mevduat büyümesi %1
olarak gerçekleşti. Kredi-mevduat oranı 3. Çeyrekte 1 puan iyileşerek,
%116’ya düştü.
Net ücret ve komisyon gelirleri baktığımızda, 3.çeyrekte yazılan
671 milyon TL gelir yıllık bazda %1 büyümeye işaret ederken, çeyreksel
bazda %10 küçülmüş. Zayıf net ücret ve komisyon gelirleri yatay kredi
hacmine bağlanabilir. Sene başından beri operasyonel giderler %9
büyümüş, bu bankanın bütçelediği enflasyona paralel büyümenin biraz
üzerinde. Bunun ana sebebi, 3. Çeyrekte gümrük ve ticaret bakanlığı
tarafında bankaya kesilen ceza, bu ceza hariç tutulduğu zaman sene
başından beri büyüme %5 civarındadır. Gider-gelir rasyosu, çeyreksel
%4 artan operasyonel giderlerin etkisiyle 3. Çeyrekte 231bp yükselerek
%44.7’e çıktı.
KORDS: Yılın üçüncü çeyreğinde 18mn TL net kar açıklarken bu rakam
piyasa beklentisi olan 29mn TL’nin altında kalmış oldu. Gelirlerdeki
azalış ve marjlardaki gerileme finansalları olumsuz etkiledi. Şirketin
gelirleri yıllık %3 gerileme ile 443mn TL seviyesinde gerçekleşti.
VAFÖK marjı ise yıllık 138 baz puanlık gerileme ile %14 seviyesinde
gerçekleşerek VAFÖK’ün 62 milyon TL olarak gerçekleşmesini sağladı.
YKBNK: Banka 3.Çeyrekte piyasa beklentisi 778 milyon TL’nin
üzerinde, 811 milyon TL kar açıkladı. Enflasyona endeksli menkul
kıymetler gelinin iki kattan fazla artarak 287 milyon TL’ye çıkması ve
TTL mevduat maliyetlerinin 40bp düşmesi güçlü net karın ana sebepleri
arasında gösterilebilir. Net faiz marjının 51bp artmasıyla, net faiz
gelirleri yıllık bazda %21 ve çeyreksel bazda %17 büyüyerek 2.065
milyon TL’ye ulaştı.
Türk Lirası ve yabancı para kredilerin sırasıyla %1.3 ve %0.9
(dolar bazında) daralmasına rağmen, TL’deki değer kaybı ile kredi
hacmi sadece %0.1 büyüyerek yatay seyretti. Türk Lirası mevduatlar %6
büyürken, yabancı para mevduatlar %8 daraldı ve mevduat büyümesi %1
olarak gerçekleşti. Kredi-mevduat oranı 3. Çeyrekte 1 puan iyileşerek,
%116’ya düştü.
Net ücret ve komisyon gelirleri baktığımızda, 3.çeyrekte yazılan
671 milyon TL gelir yıllık bazda %1 büyümeye işaret ederken, çeyreksel
bazda %10 küçülmüş. Zayıf net ücret ve komisyon gelirleri yatay kredi
hacmine bağlanabilir. Sene başından beri operasyonel giderler %9
büyümüş, bu bankanın bütçelediği enflasyona paralel büyümenin biraz
üzerinde. Bunun ana sebebi, 3. Çeyrekte gümrük ve ticaret bakanlığı
tarafında bankaya kesilen ceza, bu ceza hariç tutulduğu zaman sene
başından beri büyüme %5 civarındadır. Gider-gelir rasyosu, çeyreksel
%4 artan operasyonel giderlerin etkisiyle 3. Çeyrekte 231bp yükselerek
%44.7’e çıktı.

ŞİRKET HABERLERİ

DOAS: Doğuş Oto 420 bin adet hisse geri alımı yaptı.
DOAS tarafından yapılan açıklamada, yapılan alımlar ile toplam
geri alınan hisse sayısının 14.7 milyon adete yükseldiği belirtildi
(toplam sermayenin %6.7’si).
BIMAS:BİMAS 81 bin adet hisse geri alımı yaptı.
BIMAS tarafından yapılan açıklamada, yapılan alımlar ile toplam
geri alınan hisse sayısının 865 bin adete yükseldiği belirtildi
(toplam sermayenin %0.29’u).
ENKAI: Dün piyasadan 200 bin adet hisse geri alımı yaptı. Bu
alımla şirketin sahip olduğu hisse miktarı 4.4 milyon adete ulaştı.

SEKTÖR HABERLERİ

Otomotiv Sektörü: Otomotiv pazarı Ekim ayında %29 büyüme gösterdi.
ODD verilerine göre, hafif araç pazarı (binek ve hafif ticari araç
satışları) Ekim ayında 83 bin adet olarak gerçekleşerek geçen seneye
göre %29 artış kaydetti. Satışların üçüncü çeyrekteki yavaşlama
ardından tekrar yükseliş trendine girmesini olumlu buluyoruz.
Firmaların yıl sonuna yaklaşırken artarak sürdürdüğü satış
kampanyaları ve taşımacılık sektörü için (taksi, dolmuş vb.)
uygulanmaya başlanan ÖTV indirimi, Ekim ayındaki satışları
desteklemiştir. Bu ay için markaların Pazar paylarına bakıldığında,
DOAS’ın satışını gerçekleştirdiği tüm markaların toplam Pazar payı
geçen senenin aynı ayına göre 340 baz puan, Eylül ayına göre de 100
baz puan artışla %23,6 seviyesine yükselmiştir. TOASO’nun Pazar payı
da aylık bazda 60 baz puan yükseliş ile %11,3 olmuştur. FROTO ise
aylık bazda 50 baz puan Pazar payı kaybı yaşamıştır. Perakende satış
adetlerine bakıldığında DOAS’ın satışları Eylül ayında geçen seneye
göre %51 artarken, 10 aylık dönemde %1 daralmıştır. TOASO’nun
satışları Eylül ayında geçen seneye göre %39 artarken, 10 aylık
dönemde %4 daralmıştır. FROTO’nun satışları Eylül ayında geçen seneye
göre %9 artarken, 10 aylık dönemde %9 daralmıştır."

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20161103.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




17:32100.287
Değişim :  -3,02% |  -3.120,65
Açılış :  103.653  
Önceki Kapanış :  103.408  
En Yüksek
103.756
En Düşük
99.824