ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

20.02.2017 09:49



Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Merkez Bankası’nın Cuma gün ihracatçı kredilerinin 2 Ocak
kurundan TL ödenmesi adımının Türk Lirası’nın değeri üzerinde olumlu
etkileri olacaktır. Bu paralelde açıklama sonrasında kurlarda geri
çekilme olduğu görülüyor. Bugün de piyasanın hafif olumlu bir açılış
yapmasını bekliyoruz.

AÇIKLANAN VERGİ KARLARI

BIZIM: Bizim Toptan’ın vergi finansalları zayıf 4Ç sonuçlarına
işaret etmektedir. Şirketin VUK bazında hazırlanan gelir tablosunda,
vergi sonrası kar 12 aylık dönemde 3 mn TL olurken, şirketin 9 aylık
karı SPK finansallarına göre 12 mn TL seviyesindeydi. Buna göre
şirketin son çeyrekte 9 mn TL civarında zarar açıklayabileceği
söylenebilir (beklenti 2 mn TL net kar).

AÇIKLANAN KARLAR

AKSA: Yılın son çeyreğinde 10.5 milyon TL zarar açıklarken bu
rakam piyasa beklentisi olan 69 milyon TL kara göre oldukça olumsuz
geldi. Şirket özellikle 82 milyon TL net finansal zarar yazarken
iştirak zararı da 36.7 milyon TL seviyesine ulaşarak olumsuz
performansta etkili oldu. Diğer taraftan VAFÖK ise dördüncü çeyrekte
97 milyon TL ile piyasa beklentisi olan 116 milyon TL’nin altında
kaldı. Beklentilerin altında kalan kar rakamına rağmen Aksa Akrilik
brüt temettü olarak ise hisse başına 1TL açıklarken bu rakam temettü
verimi olarak %8.7’ye işaret ediyor.

ŞİRKET HABERLERİ

ISCTR: İş Bankası vakfı Cuma gün ortalama 6.34TL fiyattan 5.6
milyon adet ISCTR hissesi sattığını açıkladı. Böylelikle Vakfın sahip
olduğu toplam hisse miktarı 1,797mn adet (%39.95) seviyesine geriledi.
GLYHO: Dünya Gazetesindeki habere göre GLYHO iştiraki Global
Liman’ın Londra’da halka arzı için hazırlık yapıyor. Bu halka arzın
Global Liman’I 700 milyon GBP’den (868 milyon dolar) değerleyebileceği
belirtiliyor. Şirketin yaklaşık %40’ının halka arz edilmesi
planlanırken gelmesi beklenen 300 milyon GBP’lik kaynağın ise yine
Global Liman’ın borç ödemeleri ve büyümesi için harcanacağı
belirtiliyor. Global Yatırım Holding Global Liman’ın %89’una sahip
bulunuyor ve Cuma gün itibariyle 102 milyon dolar piyasa değerinden
işlem görüyor.
OTKAR: Otokar BAE’de kurduğu iştiraki vasıtasıyla 661 milyon dolar
tutarında sözleşme imzaladı.Otokar daha önce Birleşik Arap
Emirlikleri’nde Tawazun ile ortak bir şirket kurmak üzere anlaşma
imzaladığını Eylül ayında açıklamıştı. Tawazun ve Otokar’ın %51 ve %49
ortaklığı ile kuracağı Al Jasoor adlı şirket, Otokar’ın 8x8 zırhlı
araçlarının BAE silahlı kuvvetlerine satışını
gerçekleştirecek.Anlaşmanın boyutu ilk 6 yıl için 661 milyon ABD
doları olarak açıklandı. Otokar ilk teslimatları Türkiye’de üretecek
olup, daha sonra ise CKD (demonte) olarak ihracat gerçeleştirilip
araçların montajının BAE’de yapılması planlanıyor. Anlaşmanın 6 yıllık
kısmı haricinde, uzun vadede yeni siparişler ile daha büyük hacme
ulaşması da mümkün olabilecektir. Otokar araç satışı haricinde teknik
destek ve BAE’deki iştirakinden temettü geliri elde etmeyi
planladığını da açıklamada ayrıca belirtti. Projeden elde edilecek
gelirlerin 2018 yılında başlaması bekleniyor. Projenin toplam hacmi
Otokar’ın yıllık askeri araç satışlarının yaklaşık 3 katı
büyüklüktedir. Otokar’ın 2018 yılından itibaren bu projeden elde
edeceği faaliyet karını yıllık 80-100 mn TL civarında olacağını tahmin
ediyoruz (2016 FAVÖK tutarının yaklaşık %50’si). 6 yıllık projenin net
değerleme etkisini de 100 milyon $ civarında olabileceğini
söylebiliriz. Otokar’ın mevcut piyasa değeri 1 milyar dolar
seviyesinde olup, hisseler Eylül ayında açıklanan BAE’de şirket
kurmaya yönelik açıklamadan bu yana %43 yükseliş kaydetmiş durumdadır.
TCELL: Turkcell sermayesinin tamamına sahip olduğu Turktell
Bilişim tarafından kurulacak olan 2mn TL sermayeli şirketin kuruluş
işlemlerinin ardından, perakende ve toptan elektrik dağıtımı
faaliyetlerinde bulunmak için EPDK’ya başvuracak. Şirket elektrik
piyasasının sadece dağıtım tarafında bulunmak istiyor. Turkcell’in
35mn mobil ve 1,85mn sabit internet müşterisi olduğunu düşündüğümüzde,
geniş dağıtım ağı sayesinde elektrik dağıtım ve ileride bu alana
eklenebilecek diğer işlerin Turkcell için ciddi bir gelir kaynağı
oluşturabileceğini düşünüyoruz.

MAKRO HABERLER

Merkez Bankası Cuma gün aldığı kararla 1 Ocak öncesinde verdiği
ihracat kredilerinde 31 Mayıs tarihine kadar yapılacak ödemeler için 2
Ocak tarihindeki USD/TL kurundan Türk Lirası ödemeyi kabul edeceğini
açıkladı. Bu dönemde geri ödemesi gelen yaklaşık 5 milyar dolar
civarında bir kredi olduğu tahmin ediliyor. Bu kredilerin Türk Lirası
olarak ödenmesi piyasadaki Dolar arzını bu miktarda artıracaktır.
Bunun da Türk Lirasını destekleyici bir etki olacağı söylenebilir.
Ancak Merkez Bankası döviz rezervi ise ödemesi gelen bu dolar kredinin
Türk Lirası yapılması neticesinde bu orandaki destekten mahrum
kalacaktır. Sonuç olarak Merkez Bankası’nın bu adımı Türk Lirasını
destekleyecektir."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20170220.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




12:22104.854
Değişim :  1,03% |  1.073,73
Açılış :  104.475  
Önceki Kapanış :  103.781  
En Yüksek
104.867
En Düşük
104.409
BIST En Aktif Hisseler
YAPRK 5,63 4.467.308 % 12,83  
KLNMA 42,96 21.121.715 % 11,41  
COSMO 1,42 876 % 8,40  
YKGYO 2,24 11.535.007 % 7,18  
HUBVC 7,86 6.188.929 % 6,79  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 7,3924 7,4295 % 0,16  
Frank 5,7907 5,8256 % 0,01  
Riyal 1,5315 1,5391 % 0,21  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.464 1.464 -6,85  
Altın Gr. 271 271 -0,70  
Cumhuriyet 1.798 1.826 -8,00  
Tam 1.788 1.833 -8,07  
Yarım 864 887 -3,90  
Çeyrek 434 443 -1,95  
Gümüş.Ons 16,84 16,86 -0,17  
Gümüş Gr. 3,12 3,12 -0,02  
B. Petrol 62,18 62,18 -0,10