Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD ile ilişkilerin düzeltilmesine ilişkin ön mutabakat
sağlandığı ve ABD’ye heyet gideceği haberiyle güne alıcılı bir seyirle
başlayan BİST 100 Endeksi günün devamında bu seyrini sürdürdü. ABD ile
sorunların çözümüne ilişkin haber akışı ile dün sabah gevşeyen döviz
kurlarında yükseliş gün içinde devam ederken, faizlerde de sınırlı
yükseliş eğilimi gözlendi. Gün içinde banka hisselerine gelen alımlar
öncülüğünde tepki alımları ile Endeks günü %2.1 yükselişle 96.161
seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksindeki yükseliş %3.6
seviyesinde gerçekleşti. ABD ile siyasi ilişkilerde gelecek haber
akışının piyasaların ana gündemi olmasını sürdürmesini bekliyoruz. Bu
aşamada ABD ile yaşanan gerilimin çözüme kavuşturulması için ABD’ye
giden heyetin ilk toplantısını bugün yapması beklenirken, gelecek
haber akışı piyasalardaki dalgalanmayı artırabilir. BİST’in güne
sınırlı negatif bir seyirle başlamasını ve sonrasında dalgalı bir
seyir izlemesini beklemekteyiz.
Para ve Döviz Piyasaları: Dün serbest piyasada 5,2275-5,3425
bandında işlem gören Dolar paritesi önceki kapanışa göre %2,10
oranında değer kazanarak günü 5,2810 seviyesinden tamamladı. Sepet
bazında ise Lira %2,23 oranında değer yitirdi. Borçlanma araçları
piyasasında dün % 21,86-%22,76 seviyeleri arasında hareket eden iki
yıllık gösterge tahvilinin getirisi günü önceki kapanışa göre 63 baz
puan artışla %22,64 seviyesinden tamamladı.

Şirket Haberleri

Albaraka Türk’ün (ALBRK) bugün 2Ç18 finansal sonuçlarını
açıklaması bekleniyor. Banka için 2Ç18 net kar beklentimiz 80 milyon
TL, piyasa beklentisi ise 76 milyon TL’dir. Albaraka Türk hem
çeyreksel bazda hem de yıllık bazda karlılıkta daralma modellediğimiz
tek bankadır. (Çeyreksel: -%17.7 ve Yıllık: -%15.8). Kar ortaklığı
projelerinden elde edilen gelirlerin olmayışı, diğer gelirlerdeki
normalleşme ve güçlü ticari ticari kar (95 milyon TL) etkisiyle net
kar rakamının 80 milyon TL olarak gerçekleşmesini modelliyoruz
(Negatif).
Coca Cola İçecek’in (CCOLA) 2Ç18 sonuçlarını bugün açıklaması
beklenmektedir. Yurt içi ve yurt dışı satış hacimlerinin bu çeyrekte
yıllık bazda güçlü olarak artacağı öngörülerek satış gelirlerinin
yıllık %27 civarında yükselerek 3,141mn TL’ye ulaşması beklenmektedir
(Şeker Yatırım T.: 3,095mn TL). Coca Cola’nın FAVÖK marjının yıllık
olarak yatay veya hafif pozitif olması tahmin edilmekte ve Şirket’in
2Ç18’de 606mn TL FAVÖK açıklaması beklenmektedir (Şeker Yatırım T.:
599mn TL). Şirketin ABD doları ve EUR cinsinden açık pozisyonuna bağlı
olarak kur farkı giderlerinin, net karını baskılaması beklenmekle
birlikte 36mn TL net kar açıklaması beklenmektedir (Şeker Yatırım T.:
23mn TL).
Petkim’in (PETKM) 2Ç18 sonuçlarının bugün açıklanması
beklenmektedir. Şirket’in satış gelirlerinin yıllık %22 artışla
2,241mlyr TL’ye ulaşmasını beklemekteyiz. Bunun yanında FAVÖK’ünün ise
yıllık %28 daralma ile 300mn TL tutarında gerçekleşebileceğini ve net
karının yıllık %26 azalışla 225mn TL seviyesinde gerçekleşebileceğini
tahmin etmekteyiz. Piyasa ortalama beklentileri, Petkim’in satış
gelirlerinin 2,294mn TL, FAVÖK ve net karının ise sırasıyla 317mn TL
ve 208mn TL tutarlarında gerçekleşebileceğine işaret etmektedir.
TAV Havalimanları Holding (TAVHL) Temmuz 2018 trafik verilerini
paylaşmıştır. Açıklanan verilere göre, Grup’un yurt içi ve yurt
dışında faaliyet gösterdiği tüm havalimanlarındaki toplam yolcu sayısı
büyümesi, Grup’un Antalya Havalimanı’nı işleten şirkette eşit kontrol
hakkına sahip olacak şekilde Mayıs 2018’de pay satın almış olması, ve
bu havalimanı trafik rakamlarının Grup’un Mayıs 2018’den itibaren
yolcu trafiği rakamlarına dahli ile, Haziran 2018’e kıyasla bir miktar
yavaşlama göstermiş olsa da oldukça yüksek, yıllık %47.8 olarak
gerçekleşmiştir (Haziran 2018: yıllık %56.0). Açıklanan verilerin,
Grup’un hâlihazırdaki en büyük operasyonu olan Istanbul Atatürk
Havalimanı ve ayrıca Ankara Esenboga Havalimanı’nda büyümenin belirgin
ölçüde yavaşladığına işaret ediyor olmaları, ancak yurt dışı
operasyonları yolcu artışında belirgin hızlanmaya işaret ediyor
olmalarıyla, Grup payları performansı üzerinde olumlu etkili
olabileceğini düşünmekteyiz.
TAV Havalimanları Holding’in en büyük operasyonu olan Istanbul
Atatürk Uluslararası Havalimanı’ndaki toplam yolcu sayısı, Temmuz
2018’de belirgin ölçüde yavaşlayarak yıllık %0.2 azalış göstermiştir.
Bu havalimanında dış hat yolcu trafiği artışı yıllık %2.9 oranında
gerçekleşmiştir, iç hat yolcu sayısı ise yıllık %7.0 gerileme
göstermiştir. Buna karşılık, sezonun ilerlemesi ve turizmde süregelen
iyileşme ile Antalya Havalimanı yolcu sayısında yıllık %22.8 oranında
artış gerçekleşmiştir. Grup’un faaliyet göstermekte olduğu diğer yurt
içi havalimanlarında hizmet verilen yolcu sayısındaki büyüme de
yavaşlayarak yıllık %7.5 olarak gerçekleşmiştir (Haziran 2018: yıllık
%17.1). TAV Havalimanları Holding’in faaliyet göstermekte olduğu yurt
dışı havalimanlarında hizmet verilen yolcu sayısındaki büyüme ise
oldukça belirgin bir ölçüde hızlanarak, Temmuz 2018’de %28.7 olarak
gerçekleşmiştir (Haziran 2018: yıllık %17.7).
Vakıfbank (VAKBN) 2Ç18 solo finansal sonuçlarında 1,074 milyon TL
net kar açıkladı. (Çeyreksel bazda %2.1 artış). Açıklanan net kar
rakamı bizim 1,007 milyon TL olan tahminimizin ve 1,044 milyon TL olan
piyasa beklentisinin %7 ve %3 üzerinde gerçekleşmiş oldu. Bankanın 6
aylık karı ise geçen yıla göre sabit kalarak %17.3 oranında ortalama
öz kaynak getirisine işaret etmektedir. (Bütçe: %16-17)
Beklentilerden güçlü gelen ücret ve komisyon gelirleri, 188 milyon
TL ticari kar, aktif kalitesinde önemli bir bozulma görülmemesi, güçlü
sermaye yeterlilik rasyosu, operasyonel giderlerdeki yıllık bazdaki
yüksek artış ve kredi-mevduat makasındaki göreceli zayıf artış
çeyreğin öne çıkan unsurları olmuştur. Ücret ve komisyon
gelirlerindeki güçlü artış oranı ve sabit seyreden takipteki krediler
rasyosu nedeniyle hafif pozitif bir etki bekliyoruz. Hisse için hedef
fiyatımız TL5.47 olup %33 artış potansiyeli bulunmaktadır. TUT olan
tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2018T 2.8x F/K (benzerlerine göre %25
iskontolu ve 0.37x F/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir. Basında yer
alan haberlere göre borçları için bankalarla görüşen Doğuş Grubu
bankalara olan 2,3 milyar Euro borcu için yeniden yapılandırmayı 2 yıl
faiz, 4 yıl anapara ve faiz ödemeli bir plan dahilinde gerçekleştirdi.
Grubun banka borcuna karşılık ise 3,6 milyar Euro teminat verildi
(Hafif pozitif)."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/49619/gb-08.08.18.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey