ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

11.12.2018 09:20

Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Yurtdışı piyasalara paralel haftaya satıcılı bir seyirle başlayan
BIST-100 endeksi gün içinde bu eğilimini sürdürdü. ABD’de açıklanan
son verilerin beklentilerin altında kalması sonrası resesyon
endişeleri ve Huawei'nin CFO’sunun ABD'nin İran'a yönelik
yaptırımlarını delmek suçlamasıyla tutukluluk halinin devam etmesi
yurtdışı piyasalarda sert satışlara neden olurken, BIST de
yurtdışındaki eğilime paralel satıcılı seyrini devam ettirdi. Endeks
günü %1.6 düşüşle 92.227 seviyesinden tamamladı. İngiltere Başbakanı
May’in, Brexit oylamasını parlamentodan geri çekmesi ve ABD-Çin
arasındaki ticaret savaşı endişeleri Asya borsalarına da yansımış
durumda, bu sabah karışık bir görünüm hakim. BİST’in güne yatay bir
seyirle başlamasını ve sonrasında yurtdışına paralel bir seyir
izlemesini beklemekteyiz. Bugün içeride piyasalar saat 10:00’da
açıklanacak Ekim ayı cari açık verilerini takip edecek. Cari işlemler
dengesinin Ekim ayında 2.5 milyar dolar fazla vermesi beklenirken
Şeker Yatırım olarak beklentimiz ise 2,6 milyar dolar fazla vermesi
yönünde. Dışarda ise Almanya'da ZEW endeksleri ve ABD'de ÜFE verileri
takip edilecek.

Para ve Döviz Piyasaları:

Dolar paritesi dün serbest piyasada 5,2725-5,3375 bandında işlem
görerek günü önceki kapanışa göre %0,76 oranında değer kazancıyla
5,3275 seviyesinden tamamladı. %50 Dolar ve de %50 Euro içeren döviz
sepeti karşısında ise Lira %0,80 oranında değer yitirdi. Borçlanma
araçları piyasasında dün %17,34-%17,40 seviyeleri arasında dar bir
bantta hareket eden on yıllık gösterge tahvilinin getirisi önceki
kapanışa göre 18 baz puan artışla gün içinde gördüğü en yüksek seviye
olan %17,40’tan günü tamamladı

Yurt İçi Gündem:

GSYH 3. çeyrekte de büyümeye devam etti, ancak çeyreklik bazda
daralma başlamış görünüyor: TÜİK, GSYH’nin 3Ç18’de yıllık %1,6
büyüdüğünü açıkladı. Bu rakam, piyasanın %1,8-2,0’lik beklentisine
yakın ise de, bizim %0,5’lik beklentimizin üzerinde kaldı. Takvim ve
mevsim etkilerinden arındırılmış GSYH serisinde ise önceki iki
çeyrekteki %1,7 ve %0,6’lık büyümenin ardından çeyreklik bazda
%1,1’lik daralma olduğu görülüyor. Üçüncü çeyrek gerçekleşmesiyle, 9
aylık kümülatif GSYH büyümesi ise % 4,5 oldu. 12 aylık birikimli GSYH
ise, geçen çeyrekteki %7,8 seviyesinden %5,2’ye geriledi.
%1,6’lık GSYH büyümesine iç talebin toplamda (özel tüketim, kamu
harcamaları ve yatırımlar) %0,4’lük, net dış talebin ise %6,7’lik
katkı yaptığı görülüyor. Buna göre, stoklardaki değişimin (stok
kullanımının) GSYH büyümesini %5,6 puan aşağı çektiğini
söyleyebiliriz. Üretim tarafında ise büyümenin sürükleyicisi hizmet
sektörü, özellikle de turizm sektörü (%25-30 civarında büyüdüğünü
tahmin ediyoruz) ve kısmen de “kamu hizmetleri” ve “finansal
hizmetler” gibi diğer hizmet sektörleri oldu. Bizim %2-3 daralma
beklediğimiz tarım sektörü de %1,0 büyümeyle, manşet rakama küçük de
olsa katkıda bulundu. Öte yandan,%0,3’lük sanayi sektörü büyümesinin,
sanayi üretim endeksinin ima ettiği % 0,5’lik büyümeye paralel
gerçekleştiğini görüyoruz. İnşaat sektöründeki %5,3’lük daralmanın da
beklentimize paralel olduğunu söyleyebiliriz.
Dayanıklı mal satışları geçen yıla göre önemli oranda azalmış olsa
da, geçici vergi indirimleriyle kısmen artabilir. Üçüncü çeyrekte
gerçekleşmenin de tahminimizi aştığı göz önünde bulundurunca 2018 yılı
için %2,2’lik tahminimizde bir miktar yukarı yönlü risk bulunuyor.
Ancak, her şeye karşın son çeyrekte negatif büyüme çok muhtemel
görünüyor. Buna göre de, 2018 yılı büyümesi iyi ihtimalle %2,5-3,0
arasında kalacak gibi duruyor.

Şirket Haberleri:

İş Bankası (ISCTR) C grubu paylarının geri alımı programı
kapsamında 4,07-4,08 TL fiyat aralığından 1 milyon nominal hisse alımı
yaptığını açıklamıştır. Böylelikle toplam geri alınan nominal payların
tutarı 100.17 milyon olarak gerçekleşmiştir (Nötr).
Turkcell (TCELL) 27 Kasım 2018 tarihinde düzenlenen "Spor Toto
Teşkilat Başkanlığı Tarafından Spor Müsabakalarına Dayalı Sabit İhtimalli
ve Müşterek Bahis Oyunlarının Özel Hukuk Tüzel Kişilerine Yaptırılması
İhalesi" iptal edilmiştir. Turkcell, %55 bağlı ortaklığı İnteltek İnternet
Teknoloji Yatırım ve Danışmanlık Ticaret'in faaliyetlerinin, 29
Ağustos 2018'den itibaren bir yılı aşmayacak süre için uzatılan
sözleşmesi çerçevesinde, mevcut haliyle devam etmekte olduğunu
paylaşmıştır.
Türk Hava Yolları (THYAO) Kasım 2018 trafik verilerini
açıklamıştır. Açıklanan verilere göre Şirket’in yolcu büyümesi Kasım
2018’de yavaşlatarak yıllık %3.9 oranında gerçekleşmiştir. Dış hatlar
yolcu sayısındaki büyüme hızlanarak yıllık %9.8 oranında
gerçekleşirken, iç hatlar yolcu sayısı ise yıllık % 2.9 azalış
göstermiştir. THY’nin Kasım 2018’de direkt dış hat yolcu trafiği
yıllık %12.9 oranında artış göstermiştir bunun yanında dıştan dışa
transfer yolcu trafiğindeki büyüme de hızlanarak %7.7 olarak
gerçekleşmiştir. THY, Kasım 2018’de kapasitesini yıllık %4.2 oranında
arttırmıştır ÜYK’si ise yıllık %6.8 oranında artmıştır. Şirket’in
yolcu doluluk oranı, dış hatlardaki yıllık 2.5 y.p. artış ile, ve iç
hat yolcu doluluk oranındaki yıllık 0.8 y.p. daralmaya rağmen,
toplamda yıllık 2.0 y.p. yükselişle %81.4’e ulaşmıştır. Şirket’in
Kasım 2018’de taşımış olduğu toplam kargo tonajı da belirgin ölçüde,
yıllık %24.6 oranında artış göstermiştir. THY’nin Kasım 2018 yolcu
trafiği, DHMİ’nin önceden açıklamış olduğu trafik verilerine paralel
gerçekleşmiştir ancak detaylarda bulunan, Şirket’in operasyonel
karlılığı üzerinde olumlu etkisi olan dış hat direkt yolcu
trafiğindeki ve dış hat yolcu doluluk oranlarındaki artışların, Şirket
payları kısa dönem performansı üzerinde ılımlı olumlu etkisi
olabilecektir.
Bloomberg’de yer alan bir habere göre Yapı Kredi Bankası (YKBNK) 1
milyar dolar tutarında ilave ana sermaye ihracı yapmayı
planlamaktadır. Bilindiği gibi banka Mayıs 2018’de gerçekleştirdiği
sermaye artırımında ilave olarak 500 milyon dolar ek borçlanmaya
gidebileceğini açıklamıştı. Banka tarafından resmi bir açıklama
yapılmamıştır ancak hesaplamalarımıza göre ilave ana sermaye tahvil
ihracının 3Ç18 itibarıyla BDDK istisnaları hariç tutulduğunda % 9.8
olan çekirdek sermaye yeterliliği oranını 195 baz puan pozitif
etkilemesini bekliyoruz (Pozitif)."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0594.244
Değişim :  0,03% |  25,36
Açılış :  94.007  
Önceki Kapanış :  94.219  
En Yüksek
94.774
En Düşük
93.317