Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne dün alıcılı bir seyirle başlayan BIST-100 endeksi bu seyrini
sürdüremedi. Endeks yurtdışı piyasalardaki satışlara paralel banka
hisseleri öncülüğünde kar satışlarını devam ettirdi. Bankacılık
endeksindeki %1,5 düşüşe rağmen sanayi hisselerindeki yükselişle
endeks günü yatay (%0.1 yükseliş) 102.584 seviyesinden tamamladı.
ABD-Çin arasındaki ticaret görüşmelerindeki belirsizlik ve hükümetin
kapatılmasına yönelik endişelerle ABD borsaları günü düşüşle
tamamlarken bu sabah açık olan Asya borsalarında da karışık bir
görünüm hakim. BİST’in güne satıcılı bir seyirle başlamasını
bekliyoruz. Güniçinde yükseliş denemeleri yaşansa da kar satışalrı
riskinin devam ettiğini düşünüyoruz. İçeride bugün önemli bir veri
akışı bulunmazken, 4Ç18 finansal sonuçlara paralel hisse bazlı
hareketlerin ön planda olmasını bekliyoruz. Dışarda ise Almaya sanayi
üretimi, İngiltere Merkez Bankası faiz kararı ve ABD'de haftalık
işsizlik başvuruları takip edilecek.
Erdemir’in (EREGL) bugün, piyasa kapanışından sonra 4Ç18
sonuçlarını açıklaması beklenmektedir. Şirket’in 4Ç18’de satış
gelirlerinin, büyük ölçüde TL’deki değer kaybına bağlı olarak %33
artışla 7,081mn TL’ye ulaşması beklenmektedir (Şeker Yatırım T.:
7,040mn TL). FAVÖK’ünün ise yıllık %22 oranında artarak 1,995mn TL
(Şeker Yatırım T.: 1,781mn TL) tutarında gerçekleşebileceği tahmin
edilmektedir. Erdemir’in FAVÖK marjının büyük ölçüde çelik
fiyatlarındaki görece gerileme nedeniyle yıllık yaklaşık 2 y.p. ve
çeyreklik yaklaşık 5 y.p.. azalış göstermesi, ancak yine de kuvvetli,
%28 civarında gerçekleşmesi beklenmektedir. Şirket’in net karının
böylelikle yıllık %14 ve çeyreklik %1 kadar artışlarla 1,356mn TL
tutarında (Şeker Yatrıım T.: 1,360mn TL) gerçekleşebileceği tahmin
edilmektedir.
Tofas (TOASO.TI AL) bugün TR piyasalarının kapanışının ardından
4Ç18 sonuçlarını açıklayacak. Şirket 8 Şubat 2018 tarihinde, 17:00
(GMT +3) İstanbul saatinde ise 4Ç18 sonuçlarının değerlendirildiği
analist toplantısını gerçekleştirecek. 4Ç18’de Tofaş'ın, yıllık bazda
%1 düşüşle 5,018 milyon TL (Şeker Yatırım: 5,354 milyon TL) net satış
gerçekleştirmiş olması bekleniyor. FAVÖK seviyesinde ortalama piyasa
beklentisi yıllık bazda yaklaşık %13 düşüş ile 574mn TL iken bizim
beklentimiz ise 604mn TL’dir. Ortalama FAVÖK marjı beklentisi ise
genel olarak geçtiğimiz senenin aşağısında tahminler içermektedir.
Bunun sebebi ise geçtiğimiz sene bir sefere mahsus olarak fx orijinli
yüksek kâr marjı yaratılmış olmasıdır. (Ortalama: %11.5 - Şeker
Yatırım: %11.3 - 3Ç17: %13.0) Sonuç olarak, Şirket'in yıllık bazda
yaklaşık %19 küçülme ile (tatminkâr olmayan satışlar, yüksek finansman
gideri ve kur farkı gideri etkisi) 342mn TL net kâr elde etmesi
beklenirken, bizim beklentimiz ise 216mn TL’dir. (Nötr) "

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/50715/gb-07.02.19.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey