ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

31.05.2019 09:09

Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne dün alıcılı bir seyirle başlayan BIST-100 endeksi bankacılık
endeksindeki % 4,54’lük güçlü yükselişin desteği ile bu eğilimi
güçlendirerek günü %3,24 yükselişle 90.012 seviyesinden tamamladı. ABD
Başkanı Trump ile Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın telefon görüşmesi sonrası
S-400 alımı nedeniyle gerilen iki ülke arasındaki diyaloğun 28 -29
Haziran’da Japonya’da yapılacak G-20 zirvesinde devam ettirecek olması
yurtiçi piyasalar tarafından güçlü pozitif olarak algılandı. Petrol
fiyatlarındaki düşüşte BIST’teki güçlü yükseliş ve TL’deki değer
kazançlarını destekledi. TL gün içinde %2’ye yakın değer kazanarak EM
para birimleri içinde güçlü pozitif ayrıştı. BIST’te bu hafta yaşanan
güçlü tepki yükselişinde BES’de yapılan değişiklerle emeklilik
fonlarının 31 Temmuz’a kadar BIST’ten 1 milyar TL üzerinde hisse alım
yapacak olması ve bunun yanı sıra yapılan işlemlerin takasının bayram
tatili nedeniyle haftaya yapılacak olması da dünkü güçlü yükselişte
etkili oldu. TL varlıklar için en önemli risklerden birinin Haziran
ayı sonuna kadar rafa kalkmasıyla CDS’ler 491seviyelerine kadar
geriledi. Global tarafta ticaret ve büyüme endişeleriyle düşük risk
iştahı devam ederken, yurtdışı borsalar günü sınırlı yükselişlerle
tamamladı. BİST’in güne yatay bir seyirle başlamasını günün devamında
ise dalgalı bir seyir izlemesini beklemekteyiz. Bugün yurtiçinde saat
10:00’da açıklanacak 1.Çeyrek büyüme verisi takip edilecek. Büyüme
için Şeker Yatırım olarak tahminimiz %2,6 daralma iken piyasa
ortalaması %2,5 daralma yönünde bulunmaktadır. Beklentilerden daha
zayıf bir veri güçlü tepki yükselişi sonrası kar satışları gelmesine
neden olabilir. Yurtdışında ise bugün ABD’de açıklanacak Chicago PMI
endeksi, Michigan tüketici güven endeksi, kişisel gelirler ve
harcamalar verileri izlenecek.

Para ve Döviz Piyasaları:

Dün serbest piyasada 5,8590-5,9710 bandında işlem gören USD/TRY
paritesi önceki kapanışa göre %2,27 oranında değer kaybederek günü
5,8990 seviyesinden tamamladı. Döviz sepeti karşında ise Lira %2,33
oranında değer kazandı. Borçlanma araçları piyasasında dün on yıllık
gösterge tahvilinin getirisi önceki kapanışa göre 57 baz puan düşüşle
günü %19,09 seviyesinden tamamladı.
2019 ilk çeyrek GSYH verisi saat 10:00’da açıklanacak %2,5 civarı
bir daralma bekleniyor: GSYH ile yakından ilişkili sanayi üretim
endeksinde 1. çeyrekteki yıllık değişim oranı -%6,0’ya ulaşarak
2018’in son çeyreğindeki %7,3’lük daralmaya göre kısmi bir iyileşmeye
işaret etmişti. Çeyreklik bazda da 2018 sonuna göre toplam %4,6’lık
bir iyileşme olmuştu. Benzer şekilde, sektörel hacim ve miktar
endeksleri, imalat PMI, dış ticaret rakamları, otomobil ve beyaz eşya
satışları, vergi tahsilatı ve kredi büyümesi gibi tüm öncü büyüme
göstergeleri de son çeyreğe göre bir miktar toparlanmaya işaret
ediyor. Bu toparlanmaya karşın, GSYH’de yıllık bazda daralmanın devam
etmesi muhtemel görünüyor. Ancak bunun son çeyrekteki %3,0’lük
daralmadan daha düşük bir oran (%2,6) olabileceğini düşünüyoruz.
Piyasa beklentisi de buna yakın %2,5’lik bir daralma. Erdoğan Yargı
Reformu Paketi’ni açıkladı: Cumhurbaşkanı Erdoğan dün Yargı Reformu
Stratejisi Belgesi'ni açıklarken, belgenin Türkiye’nin AB üyelik
sürecine bağlılığını gösterdiğini söyledi. Erdoğan reform strateji
dokümanının yargının bağımsızlığı ve tarafsızlığını ve ifade
özgürlüğünü güçlendirmeyi amaçladığını söyledi. Böylece sisteme olan
güvenin artmasıyla reformun daha öngörülebilir yatırım ortamının
oluşmasına da yardımcı olacağını sözlerine ekledi.

Sektör Haberleri:

Aylık olarak yayınlanan BDDK datasına göre, Türk bankacılık
sektörü net kar rakamı Nisan ayında 3,68 milyar TL olarak gerçekleşti.
(Aylık bazda %38,6 azalma, Yıllık bazda %23,9 azalma). Sektörün
kümülatif özkaynak getirisi aylık bazda 59 baz puan azalarak Nisan
ayında %11,4 seviyesinde gerçekleşti. Sermaye yeterliliği oranı 52 baz
puan artarak %16,9 seviyesine yükseldi, çekirdek sermaye yeterlilik
oranı ise aylık bazda 27 baz puan azalarak %12,7 seviyesine geriledi.
Türk bankacılık sektörünün 4 aylık kümülatif karı 16,17 milyar TL
olarak gerçekleşti (Yıllık: -%14,2). Çeyreksel bazda karşılaştırmada
bankacılık sektörü karı 2Ç19’un ilk ayında çeyreksel bazda %14,9
arttı. Nisan ayında net faiz gelirlerindeki zayıflama (Aylık: -%5,8)
ücret ve komisyon gelirlerinde görülen zayıflama (Aylık: -%9,6), diğer
faaliyet gelirlerindeki normalleşme (Aylık: -%46,8), ticari zarar
kaleminde önemli ölçüde artış (2,26 milyar TL) ve faaliyet
giderlerindeki artış (Aylık: +%7,5) öne çıkan unsurlar oldu. 332
milyon TL temettü geliri ve azalan kredi karşılıkları ise (Aylık:
-%34,5) karlılığı olumlu etkiledi. Yoğun swap fonlaması kullanımı
sebebiyle oluştuğunu düşündüğümüz ve 2,26 milyar TL seviyesine
yükselen ticari zarar Nisan ayının en belirgin negatif unsuru oldu.
Segment bazında, kamu mevduat bankalarında karlılık önemli ölçüde
artan ticari zarar sebebiyle aylık bazda önemli miktarda azaldı ve bu
segment en zayıf performansı gösterdi. Öte yandan yabancı ve özel
mevduat bankalarında kar aylık olarak %13,1 ve %37,0 azalmıştır.
Katılım bankalarında ise kar aylık bazda %31,3 daraldı. Akbank
(AKBNK), Garanti Bankası (GARAN), Yapı Kredi Bankası (YKBNK) ve
Vakıfbank (VAKBN) en beğendiğimiz bankalar olmaya devam etmektedir
(Kamu mevduat bankaları için negatif).

Şirket Haberleri:

Sabancı Holding (SAHOL) portföyündeki 102.308.216,34 TL nominal
değerdeki 10.230.821.634 adet TEMSA hisse senetlerinin tamamının,
182.693.243,46 TL bedelle True Value Capital Partner's şirketine
30.05.2019 tarihinde satıldığını, satış işleminin tamamlandığını ve
satış bedelinin tamamını tahsil edildiğini duyurmuştur. Satış
anlaşmasına göre 825mn TL şirket değeri üzerinden borç ve nakit
düzenlemeleri yapıldıktan sonra 375mn TL hisse değeri karşılığında
devir gerçekleştirilmiştir.
Turkcell (TCELL) Yönetim Kurulu, 31 Mayıs 2019 günü saat 10.00'da
yapılması planlanan 2018 yılına ait Olağan Genel Kurul Toplantısı'nın
2019 yılı 3. çeyrek sonuna kadar yapılmak üzere ertelenmesine karar
vermiştir. Kesin tarih bilahare açıklanacağından süreç iptal
edilmiştir. Bunun yanında, Şirket Genel Müdürlüğü pozisyonuna,
hâlihazırda görevi vekâleten yürüten Sn. Murat Erkan atanmıştır.
Vakıfbank (VAKBN) 6 genel müdür yardımcısını görevden alarak 4
yeni genel müdür yardımcısı ataması gerçekleştirdi. Böylelikle
bankanın genel müdür yardımcı sayısı 11’den 9’a geriledi. Yapılan
değişikliğin bankanın maliyet etkinliğini orta vadede artırabileceğini
ancak tek seferde yapılan büyük ölçekli üst düzey yönetici
değişikliklerinin kısa vadede operasyonel belirsizlik yaratabileceğini
öngörüyoruz. Bilindiği gibi banka 27 Mayıs 2019 tarihinde yapılan
Yönetim Kurulu Toplantısı'nda genel müdür yardımcısı olarak görev
yapan Abdi Serdar Üstünsalih’in Mehmet Emin Özcan yerine genel müdür
olarak seçilmesine karar vermişti (Hafif negatif).
Vakıfbank (VAKBN) halka açık bağlı ortaklığı Güneş Sigorta’nın
(GUSGR) 270 milyon TL çıkarılmış sermayesinin %100 bedelli
artırılarak 540 milyon TL’ye yükseltilmesine ilişkin yeni pay alma
haklarının tam olarak kullanılması ve bankanın mevcut payına isabet
eden nakit artış tutarının ödenmesi, yeni pay alma haklarının
kullandırılmasından sonra kalan paylar var ise, kalan paylarının BIST
Birincil Piyasa'da satışa sunulması durumunda 1 TL nominal değerden
düşük olmamak üzere tam ve nakden ödenerek satın alınması konusunda
genel müdürlüğünü yetkilendirmiştir."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/51430/gb-31.05.19.pdf


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




14:3495.525
Değişim :  1,64% |  1.544,05
Açılış :  95.593  
Önceki Kapanış :  93.981  
En Yüksek
95.873
En Düşük
94.790