ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

24.07.2019 09:04

Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"BIST: Güne tepki alımlarıyla başlayan BIST-100 Endeksi
bankacılık hisseleri öncülüğünde yükselişini güçlendirerek günü %1,45
yükselişle 102.556’dan tamamladı. Başta Almanya olmak üzere Avrupa
Borsaları’nın da alıcılı seyrettiği günde BIST’te yurtdışı
piyasalardaki risk alma iştahına paralel günü yükselişle kapattı.
Bankacılık Endeksi pozitif ayrışırken, Sınai endeks sınırlı negatif
ayrışma gösterdi. Global risk alma iştahı Fed faiz kararı öncesi güçlü
kalmaya devam ediyor. ABD’den beklentilerden iyi gelen şirket
karlılıkları ve ticaret görüşmelerine ilişkin pozitif beklentiler,
risk alma iştahını güçlendiriyor. Piyasalar, Fed’in Temmuz ayında 25
baz puanlık faiz indirimini neredeyse %100 olasılıkla fiyatlamaya
devam ediyor. Yurtiçinde ise gözler, Perşembe günü açıklanacak TCMB
faiz kararında ve ABD’nin S-400 alımı konusunda Türkiye’ye bir
yaptırım kararı uygulayıp uygulamayacağında olacak. TCMB’nin 25 Temmuz
toplantısında güçlü bir faiz indirimine gidebileceği beklentisi
bankacılık gibi faizlere hassasiyeti yüksek olan sektör hisselerindeki
alışlarla BIST’teki yükseliş trendi devam ediyor. ABD Başkanı Trump’ın
pozitif yaklaşımı nedeniyle ABD’nin Türkiye’ye önemli bir yaptırım
uygulamayacağı ya da Trump’ın olası yaptırım kararlarından en
hafiflerini seçebileceği ya da yaptırımları 180 gün erteleyebileceği
beklentisi de BIST’teki yükselişi destekliyor. Dün ABD Başkanı Trump,
Cumhuriyetçi senatörlerle bu konuda bir görüşme yaparken, konuya
ilişkin herhangi bir açıklama gelmedi. Beklentilerin aksine güçlü bir
yaptırım riski oluşması TL varlıklarda satışları tetikleyecektir.
CDS’ler 366 ile Mart ayıdan beri en düşük seviyesinde günü kapatırken,
mevcut fiyatlama TL varlıklara ilişkin risk algısının giderek
zayıfladığına işaret ediyor. Bugün veri tarafına ABD’de açıklanacak
yeni konut satışları ve Almanya’da açıklanacak PMI endeksi verileri
izlenecek. Global risk iştahında bir zayıflama yaşanmadıkça Fed faiz
indirimi beklentileriyle birlikte BIST’te yükseliş trendinin korunması
beklenmektedir. Asya borsalarında genel olarak pozitif bir eğilim var.
BIST’in ise güne yatay yakın bir eğilimle başlaması ve gün içinde kar
satışları yaşansa yükseliş eğiliminin devam etmesi beklenmektedir.

Para ve Döviz Piyasaları:

Dolar paritesi dün serbest piyasada 5,6740-5,6900 bandında işlem
görerek günü önceki kapanışa göre %0,26 oranında değer kazancıyla
5,6850 seviyesinden tamamladı. Döviz sepeti karşısında ise Lira %0,01
oranında değer yitirdi. Borçlanma araçları piyasasında dün
%16,15-%16,28 seviyeleri arasında hareket eden on yıllık gösterge
tahvilinin getirisi önceki kapanışa göre 16 baz puan artışla gün
içinde gördüğü en yüksek seviye olan % 16,28’den günü tamamladı.

Şirket Haberleri:

Erdemir (EREGL) Enerjia Metal Maden Sanayi başvurusu üzerine
Ankara 31. İcra Müdürlüğü tarafından Şirket'e 68.4mn ABD doları
tutarlı iflas yoluyla adi ödeme emri tebliğ edilmiş olması ile ilgili
yasal süreç hakkında paylaşımda bulunmuştur. Dava ile ilgili son
gelişmeler, Ankara 4. Asliye Ticaret Mahkemesi'nin 9 Eylül 2015
tarihli duruşmada davayı reddetmiş olması, ve Yerel Mahkeme
Kararı’nın, Yargıtay 23. Hukuk Dairesi'nce 7 Mayıs 2018 tarihinde
onanması olarak paylaşılmıştır. Davacı Enerjia, karar düzeltme
talebinde bulunmuştur, ve bu talebinin reddedildiği öğrenilmiştir.
TAV Havalimanları Holding (TAVHL), 2Ç19’da piyasa medyan net kar
beklentisi olan ¬28mn’un üzerinde ve ¬41mn olan beklentimize yakın
olarak ¬37.4mn net kar açıklamıştır. TAV’ın 1Y18 ve 1Y19 finansal
tabloları, Grup’un konsolide satış gelirleri ve FAVÖK’ünden TAV
Istanbul rakamları hariç tutularak yeniden raporlanmıştır. TAV
Istanbul rakamları, Grup’un gelir tablosunda durdurulan faaliyetler
olarak raporlanmıştır. Bu bağlamda, TAV’ın 6 Nisan 2019 tarihi
itibariyle Istanbul Atatürk Uluslararası Havalimanı’ndaki
faaliyetlerinin sonlanmış olmasıyla, net karı yıllık bazda %56.5
oranında gerilemiştir. Grup’un IFRIC-12’ye göre düzeltilmiş (TAV
Istanbul hariç) satış gelirleri ise, kuvvetli artış göstermiş olan dış
hat trafiği ile yıllık bazda %5.6 oranında artarak, piyasa ortalama
beklentisi olan ¬164mn’un ve tahminimiz ¬162mn’un üzerinde, ¬189.9mn
olarak gerçekleşmiştir. Grup’un IFRIC-12’ye göre düzeltilmiş FAVKÖK’ü
ve FAVÖK’ü de, yıllık bazda sırasıyla %10.9 ve %11.0 oranlarında
artışlar göstererek piyasa medyan beklentileri olan ¬95mn ve ¬93mn
paralelinde ve ¬89mn ve ¬87mn olan tahminlerimizin üzerinde, ¬97.6mn ve
¬96.2mn olarak gerçekleşmiştir. FAVKÖK ve FAVÖK marjları yıllık bazda
2.5 y.p. yükselişler göstererek sırasıyla %51.5 ve %50.6’ya
ulaşmıştır. Ancak Grup’un durdurulan faaliyetlerinden elde edilen
gelirleri, Istanbul Atatürk Uluslararası Havalimanı’ndaki
operasyonlarını 2Ç19’un ilk haftası içinde durdurmuş olmasıyla yıllık
bazda %96.3 oranında gerilemiş ve böylelikle net karı yıllık bazda %
56.5 azalarak ¬37.4mn olarak gerçekleşmiştir. Grup’un beklentilerin
üzerinde bir net kar içeren 2Ç19 sonuçlarına, piyasanın ilk
tepkisinin hafif olumlu olabileceğini düşünmekteyiz. Grup payları için
28.60 TL olan 12 aylık hedef fiyatımızı ve AL önerimizi
sürdürmekteyiz.
Trakya Cam (TRKCM), Şise Cam’ın (SISE) sahibi olduğu
Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. (nominal 30mn TL) ve Trakya Polatlı
Cam Sanayii A.Ş.’nin (nominal 18mn TL) %15’er oranında paylarını
sırasıyla 58,8mn TL ve 24,3mn TL olmak üzere toplam 83,1mn TL bedelle
satın alındığını duyurdu."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/51700/gb-24.07.19.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05100.339
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  102.097  
Önceki Kapanış :  100.339  
En Yüksek
102.142
En Düşük
100.031