ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

08.03.2018 09:24

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Endeks güne yurt dışındaki olumsuz havaya paralel olarak 116.300
seviyesine gerileyerek başladı. Gün içinde dalgalanan endeks gün
sonuna doğru alımlarla yükselerek günü 116.842 seviyesinden tamamladı.
ABD Başkanı Trump'ın Başekonomi Danışmanı Gary Cohn'un istifa
ettiği haberleri ile güne satıcılı başlayan Avrupa borsaları gün
içinde kayıplarını geri alarak yükselişler gösterdi. ABD’de ise dün
borsalar karışık bir görünümle kapandı. FED’in yayınlanan Bej Kitap
adlı raporunda, ülkenin ekonomik görünüme ilişkin olumlu sinyalleri
verilmesinin ardından kayıplarının bir kısmını geri alan Dow Jones ve
S&P günü yine de düşüşlerle tamamladı. Dün ekonomi gündeminde ise,
ABD’de yakından izlenen ADP özel sektör istihdamı 235 bin ile
beklentinin üzerinde gelirken, dış ticaret açığı ise Ocak ayında %5
artarak son 10 yılın en yüksek seviyesine çıktı.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmuyor. Piyasalar Avro
Bölgesi’nde AMB faiz karını ve sonrasında AMB Başkanı Draghi’nin basın
toplantısını takip edecek. Sabah Japonya’da beklentilerin üzerindeki
büyüme verisi sonrasında piyasalar alıcılı seyrederken, Çin’de dış
ticaret verilerinin ardından pozitif seyir görüyoruz. Avrupa
piyasalarının güne yatay, ABD piyasalarının ise hafif satış baskısında
başlaması bekleniyor. Moody’s’in not indirimine karşılık BIST’in güne
117.000 seviyesinden alımlarla başlamasını bekliyoruz.
Makroekonomi & Politika Haberleri
• Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantısında faiz
oranlarını sabit tuttu
• 2018 Şubat ayında hazine nakit dengesi 11,5 mlr TL açık verdi
• Moody’s, Türkiye'nin notunu düşürdü
Sektör ve Şirket Haberleri
• Fitch, 4 Türk bankasının kredi notlarını teyit etti (QNBFB,
DENIZ için nötr)
• Çin menşeli split klimaların ithalatında dampinge karşı önlem
devam edecek
Yorum: Çin’den ithal edilen klimalardan 2006’dan bu yana %25 vergi
alınmaktaydı. 2016’da yayınlanan bir tebliğ ile bu verginin ortadan
kaldırılma ihtimali doğunca, Arçelik ve Vestel soruşturma açılması
için başvuruda bulunmuştu. Arçelik yurt içi klima pazarında %50,5
pazar payı ile lider konumdadır. Çin menşeli klimaların ithalatında
uygulanan önlemin devam etmesini şirket açısından olumlu buluyoruz.
• Kısa Kısa Şirket Haberleri: BIMAS, HEKTS, LKMNH, MGROS, OTKAR,
SAHOL, TAVHL, YGGYO
(=) Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS): Bim 4Ç17’de 222 mn TL (y/y
%15, ç/ç -%2) net kar açıkladı.
Açıklanan net kar 215 mn TL olan piyasa beklentisine paralel
gerçekleşti. Şirket son çeyrekte gayrimenkulleri için yeniden
değerleme yaptırmış ve 617,4 mn TL’lik değer artışı oluşmuştur. Bu
artışın sadece 2,1 mn TL’si net kara, kalan kısmı özkaynaklar
içerisine yansıtılmıştır. Satış gelirleri 6,6 mlr TL (y/y %26, ç/ç %5)
ile piyasa tahmininin %2 üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket 4Ç17'de 324
mn TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı çeyreğine göre %25
büyüme göstermiştir. FAVÖK ortalama piyasa beklentisine paralel
gerçekleşirken, FAVÖK marjı beklentinin 0,1 puan altında %4,9
seviyesinde oluşmuştur. Operasyonel marjlar 3Ç17’deki güçlü
performansa kıyasla bir miktar geriledi. Yorum: 4Ç17 sonuçlarının
beklentilere yakın gerçekleşmesine rağmen, son 3 ayda BIST100’e göre
%7,7 negatif ayrışan hissedeki baskının hafifleyebileceğini
düşünüyoruz.
(=) Hektaş (HEKTS): Şirket yönetimi 2018 yılı beklentilerini
açıkladı. 2018’de faaliyet alanında sektör liderliğini sürdürmeyi,
satış gelirlerindeki artışın %30-35 arası olmasını hedeflemektedir.
FAVÖK’teki artış hedefi ise %35-%40 arasındadır. Şirket ayrıca Ar-Ge
ve inovasyona dayalı, katma değerli ürünler ve hizmetler geliştirmeye
yönelik ve büyüme odaklı yatırımlara 2018 yılında da devam edeceğini
açıklamıştır.
(+) Lokman Hekim (LKMNH): Şirket genel kurul onayına sunulmak
üzere yeni geri alım programı açıkladı. Daha önce geri alınan paylar
sonrasında %3,26 oranında kalan bakiye için ayrılan azami fon tutarı
10 mn TL olarak açıklandı.
(=) Migros (MGROS): Şirket 16 adet Migros, 4 adet Migros Jet ve 1
adet Macrocenter formatında toplam 21 satış mağazası Şubat ayı
içerisinde hizmete açıldığını açıklamıştır. 28 Şubat 2018 itibariyle
şirketin mağaza sayısı, iştiraki Kipa'nın 162 mağazası dahil,
yurtiçinde 1.870 ve yurtdışındaki iştirakleri vasıtasıyla 39 olmak
üzere toplam 1.909'dur. (2017 sonu: yurtiçi 1.858, toplam 1.897 mağaza)
(=) Otokar (OTKAR): ALTAY Ana Muharebe Tankının seri üretimine
talip firmalardan istenen ikinci “en iyi ve en son teklif" için
uzatmaya gidildiği belirtiliyor. C4Defence daha önce Savunma Sanayii
Müsteşarlığı'nın (SSM) ihaleye katılan firmalara yeni bir çağrıda
bulunduğunu yazmıştı. Buna göre 8 Şubat 2018 tarihinde SSM’ye
BAFO’larını sunan firmalardan 5 Mart 2018 tarihinde yeniden BAFO
sunmaları istenmişti. Edinilen bilgiye göre BAFO için teklif süresi 9
Mart 2018 tarihine ertelendi. (Kaynak: C4defence) Yorum: Bilindiği
üzere, halka açık firmalardan Otokar (OTKAR) "Milli İmkanlarla Modern
Tank Üretim Projesi" (Altay Projesi) ile ilgili olarak 08.02.2018
tarihinde BAFO dosyasını SSM'na sunduğunu bildirmişti. Basında yer
alan haberlerde, seri üretim için halka açık olmayan şirketlerden FNSS
ve BMC’nin de teklif verenler arasında yer aldığı belirtilirken, seri
üretime yönelik henüz netleşen bir durum olmamakla birlikte,
önümüzdeki dönemde sürece ilişkin olası haber akışı OTKAR hissesinde
hareketlilik yaratabilir.
(=) Hacı Ömer Sabancı Holding (SAHOL): Şirket Yönetim Kurulu,
Enerjisa Üretim Santralleri A.Ş.'nin mevcut sermayesinin 1,4 mlr TL
nakit arttırılarak 8,4 mlr TL'den 9,8 mlr TL'ye çıkarılması nedeniyle
sermaye artışına iştirak edilerek 714 mn TL tutarında rüçhan hakkının
ödenmesine ve bu hususta gerekli işlemlerin yapılmasına karar verdi.
(=) TAV Havalimanları (TAVHL): Şirketin işlettiği tüm
havalimanlarında yolcu sayısı Şubat ayında yıllık bazda %20 artarak
8,36 mn olurken, dış hatta %23, iç hatta da %16 büyüme gerçekleşti.
Böylece yılın ilk iki ayında toplam yolcu sayısı geçen yılın aynı
dönemine göre %25 artarak 17,7 mn olurken, dış hatta %27, iç hatta da
%23 büyüme gerçekleşti. Yorum: Şirketin Şubat ayı performansını olumlu
buluyoruz, ancak dün DHMİ tarafından açıklanan verilerle paralellik
göstermesi nedeniyle fiyatlandığını düşünerek TAVHL hisse
performansına etkisini ‘nötr’ olarak değerlendiriyoruz.
(+) Yeni Gimat GYO (YGGYO): Şirket Yönetim Kurulu Borsa'da şirket
paylarında sağlıklı fiyat oluşumuna katkıda bulunulması amacıyla,
nominal bedeli 1,5 mn TL tutarına kadar kendi paylarının geri alımının
gerçekleştirilmesine ve geri alım için ayrılacak fonun en fazla 20 mn
TL olarak belirlenmesine karar verdi. "


http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_gb_080322018-636560969091431113.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




16:5399.894
Değişim :  -3,40% |  -3.514,20
Açılış :  103.653  
Önceki Kapanış :  103.408  
En Yüksek
103.756
En Düşük
99.872