ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

30.03.2018 10:14

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"BIST güne satışlarla 113.800 seviyesinden başlangıç yaptı. Günün
genelinde yukarı yönlü bir seyir izlemeye çalışan BİST, kur tarafında
gözlenen geri çekilme ardından kapanışını 114.845 seviyesinden
gerçekleştirdi.
Dün Avrupa borsaları Almanya öncülüğünde yükselişler gösterdi.
Özellikle birleşme – satın alma haberleri otomotiv sektörü hisselerini
olumlu etkiledi.
Ekonomi gündeminde ise, Almanya’da TÜFE Mart ayı için %1,5 ile
beklentinin altında gelirken, İngiltere’de 4Ç GSYH büyümesi %0,4 ile
tahminlere yakın gerçekleşti. Dün ABD’de de tatil öncesinde borsalar
olumlu seyrederek %1,0’in üzerinde yükselişler gösterdi.
Bugün yurt içinde dış ticaret dengesi ve yabancı ziyaretçi sayısı
açıklanacak.
Fransa’da TÜFE verileri izlenecek. ABD ve Avrupa’da birçok borsa
bugün tatil nedeniyle kapalı olacak. Asya tarafında bu sabah piyasalar
pozitif bir seyir izliyor. BIST’in ise haftanın son işlem gününe
alımlarla başlaması beklenmelidir.

Sektör ve Şirket Haberleri

Bankacılık sektörünün net karı Şubat ayında %19 geriledi (=)

BDDK tarafından açıklanan konsolide olmayan verilerine göre,
bankacılık sektörünün 2018 yılı Şubat ayında net kârı 2017 yılının
aynı dönemine göre %19,1, bir önceki aya göre %15,2 oranında düşüş ile
3,85 mlr TL olarak gerçekleşti. Böylece sektörde Ocak-Şubat döneminde
net dönem karı yıllık bazda %0,8 düşüşle 8,38 mlr TL oldu.
. Sektörün net faiz gelirleri Şubat ayında yıllık bazda %13,8
artış, bir önceki aya göre %9,9 düşüş gösterdi. Aylık bazda
bakıldığında, kredi-mevduat farkındaki daralmanın yanı sıra menkul
kıymet getirilerinde elde edilen faiz gelirlerinde %13’lük düşüş net
faiz gelirlerini olumsuz etkiledi. Böylece sektörün 2018 Şubat ayında
net faiz marjı bir önceki aya göre göre 39 bp gerileyerek %3,9
seviyesinde gerçekleşti.
. Bankacılık sektörünün net ücret komisyon gelirleri Şubat ayında
yıllık bazda %17,2 artış ile 2,47 mlr TL oldu.
. 2018 yılı Şubat ayı itibariyle sektör için takipteki krediler
oranını %2,92, takipteki krediler karşılık oranını ise %75,2 olarak
gerçekleşmiştir. Aynı ayda sektörde toplam karşılık giderleri ise
yıllık bazda %81 artış ile 3,28 mlr TL düzeyine çıktı.
. Bankacılık sektöründe 2018 Şubat ayında ortalama özkaynak
karlılık oranı ise 2017 sonuna göre 0,8 puan düşüş ile %14,2 olmuştur.
. Bankacılık sektörünün kredi büyümesi 2018 yılı Şubat ayı
itibariyle 2017 yılsonuna göre %2,2 artış olarak gerçekleşirken,
Mevduat tarafında ise 2018 yılı Şubat ayı itibariyle 2017 yılsonuna
göre %2,0 büyüme kaydedildi.
Yorum: Bir önceki yılın aynı dönemi ile kıyaslandığında,
bankacılık sektöründe Şubat ayında çekirdek gelirlerdeki iyileşmeye
karşın, karşılık ve faaliyet giderlerindeki artışın sektörün net
karlılığını olumsuz etkilediği görülmektedir. Bir önceki aya göre ise,
sektörde kredi-mevduat farkındaki daralmanın yanı sıra menkul kıymet
getirilerindeki düşüşün net faiz gelirlerini olumsuz etkilemiştir.
Şubat ayı verilerini bankacılık sektörü ilk çeyrek karlılık görünümü
için bir miktar olumsuz olarak değerlendiriyoruz.

Gersan Elektrik (GEREL) sözleşme imzaladı ve iş ortaklığı
kurulmasına karar verdi (+)

. Şirket, TC Ulaştırma Denizcilik ve Haberleşme Bakanlığı/Karayolu
Düzenleme Genel Müdürlüğü'nün "Okul Servis Araçlarında Kullanılacak
Koltuklarda Oturmaya Duyarlı Sensörlü Sistemler" konulu genelgesine
istinaden Yazı Turizm Personel ve Öğrenci Taşımacılıkİmran Yazı
işletmesi (Bayi) ile okul ve tüm servisler yolcu koltuk otomasyon ve
görüntüleme teknoloji sistemleri aksamları dahili sistemler
bileşenleri içeren Gersan sistemi ürünlerini kapsayan dağıtım
sözleşmesi imzaladığını söz konusu sözleşme süresinin imza tarihinden
itibaren 5 yıl olduğunu ve yıllık minimum 3 bin adet sipariş ve 3
yıllık toplam 10 bin adet olmak üzere sözleşme bedelinin toplam 5,2 mn
$ (yaklaşık 20,8 mn TL) olduğunu bildirdi.
. Ayrıca Şirket, Gürcistan’da faaliyete başlayan Gersan George JSC
unvanlı şirket ile inşaat elektrik mekanik taahhüt işlerini
gerçekleştirmek üzere, " Gersan A.Ş.- Gersan Georgia JSC Joint
Venture" unvanlı %50-%50 pay oranında bir iş ortaklığının kurulmasına
karar verdi.
Yorum: Söz konusu sözleşme bedeli Şirketin 2017 yılı net satış
gelirlerinin %10,8’ine denk gelmekte olup, hisse performansına
etkisini ‘olumlu’ yönde değerlendiriyoruz. TETAŞ tarafından
uygulanacak aktif elektrik enerji toptan satış tarifesi belirlendi

TETAŞ tarafından uygulanacak aktif elektrik enerji toptan satış
tarifesi belirlendi

. Türkiye Elektrik Ticaret Taahhüt Anonim Şirketi (TETAŞ)
tarafından uygulanacak aktif elektrik enerji toptan satış tarifesi
hakkında Dağıtım Şirketlerine teknik ve teknik olmayan kayıp enerji
satışları ile Görevli Tedarik Şirketlerine yapılan satışlarda 14,100
kr/kWh, Dağıtım Şirketlerine Genel Aydınlatma kapsamında yapılan
satışlarda 21,810 kr/kWh uygulanmasına karar verildi. 1 Ocak'tan
bugüne söz konusu tutarlar 18,008 Krş/kWh ve 20,63 Krş/kWh şeklinde
uygulanıyordu.
. Görevli Tedarik Şirketlerinden elektrik enerjisi alan iletim
sistemi kullanıcısı tüketicilere uygulanan tarifelerin, TETAŞ
tarafından iletim sistemine doğrudan bağlı tüketicilere uygulanmasına
devam edilmesi kararlaştırıldı. (Kaynak: Foreks)

Kısa Kısa Haberler:

. Savunma Sanayii: Savunma Sanayii İcra Komitesi, Cumhurbaşkanı
Recep Tayyip Erdoğan başkanlığında dün toplandı. Toplantıda toplam 4,8
mlr $ bedeli olan 29 projenin değerlendirildiği bildirildi. (Kaynak:
Anadolu Ajansı)
. (=) Anadolu Efes (AEFES): Şirket Rusya'daki operasyonları ile
Anheuser Busch InBev SA/NV'nin Rusya ve Ukrayna'da bulunan
operasyonlarının tek bir yönetim altında toplanmasına yönelik sürecin
tamamlandığını açıklamıştır.
. (=) Enerjisa (ENJSA): Şirket Yönetim Kurulu’nun hisse başına
brüt 0,3 TL (%30) nakit temettünün 3 Nisan 2018’den itibaren
dağıtılması teklifi Genel Kurul toplantısında onaylandı. Söz konusu
temettü tutarı hissenin dünkü kapanış fiyatına göre %4,2 verime işaret
ediyor.
. (=) Emlak Konut GYO (EKGYO): Şirket tarafından 29 Mart 2018
tarihinde yapılan İstanbul Çekmeköy Taşdelen Arsa Satışı Karşılığı
Gelir Paylaşımı İşi ihalesinin 2. Oturumunda gelen en yüksek teklif şu
şekildedir: Arsa Satışı Karşılığı Satış Toplam Geliri (ASKSTG): 1,1
mlr TL, Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı Toplam Geliri (ASKŞPTG):
355,5 mn TL, Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı Gelir Oranı: %32.
Şirket tarafından tekliflerin değerlendirme aşamasında olduğu
belirtildi. Yorum: İhaleye esas taşınmazların tespit edilen asgari
bedel 247,8 mn TL olup, ihale çarpanı 1,43x düzeyindedir. Bir önceki
İstanbul Şişli Teşvikiye ihalesinde çarpan 1,55x düzeyinde
gerçekleşmişti. 2017 yılında ise Şirket tarafından tamamlanan
ihalelerde ortalama çarpanın 1,83x seviyesinde gerçekleştiğini
hatırlatmak isteriz.
. (+) Kardemir (KRDMA, KRDMB, KRDMD): Şirket Yönetim Kurulu
Başkanı Ömer Faruk Öz, 2018 yılında katma değeri yüksek ürünler ve
üretim artışlarıyla birlikte satış gelirlerinde %25 gerçekleştirmeyi
hedeflediklerini açıkladı. Yorum: 2018’de Kardemir satış gelirlerinde
%17,4 artış gerçekleşeceğini öngörüyoruz. Muhafazakar tahminlerle
oluşturduğumuz satış gelirlerimizin beklentilerimizin üzerinde
gerçekleşmesini muhtemel buluyor, değerlememize yukarı yönlü
potansiyel oluşturduğunu düşünüyoruz. KRDMD’ye ilişkin hedef fiyatımız
hisse başı 5,0 TL olup, son kapanışa göre %25,6 yükselme potansiyeli
taşımaktadır.
. (=) Kartonsan (KARTN): Şirket Yönetim Kurulu’nun hisse başına
brüt 5,06 TL (%506,4) nakit temettünün 2 Nisan 2018’ten itibaren
ödenmesi teklifi Genel Kurul toplantısında onaylandı. Söz konusu
temettü tutarı hissenin dünkü kapanış fiyatına göre %1,8 verime işaret
ediyor.
. (=) Peker GYO (PEKGY): Geri alım taahhüdü ile ilgili açıklama
yapan şirket, halka arzdan pay alan tüm yatırımcıların
faydalanabileceği "Geri Alım Taahhüdü" için sürenin 29 Mart itibariyle
sona erdiğini belirtti. Halka arzdan satın aldıkları şirket paylarının
tamamını veya bir kısmını BİST'te işlem görmeye başlamasından itibaren
hesaplarında tutan yatırımcıların, gün sonunda bulunan en düşük pay
miktarı üzerinden başvuruda bulunabileceklerini bildirdi. Başvuru
süresinin, 30 Mart 2018'de saat 09:00'da başlayacağı ve 3 Nisan 2018
saat 17:00'da biteceği açıklandı. Pay bedeli başvuru miktarı ve 5,61
TL pay başına geri alım fiyatının çarpımları ile hesaplanacak.
. (=) Tekfen Holding (TKFEN): Şirket Yönetim Kurulu’nun hisse
başına brüt 0,63 TL (%62,8) nakit temettünün 4 Nisan 2018’den itibaren
dağıtılması teklifi Genel Kurul toplantısında onaylandı. Söz konusu
temettü tutarı hissenin dünkü kapanış fiyatına göre %3,7 verime işaret
ediyor.
. (=) Turkcell (TCELL): Şirket Yönetim Kurulu’nun hisse başına
brüt 0,86 TL (%86,36) nakit temettü ödenmesi yönündeki teklifi Genel
Kurul toplantısında onaylandı. Temettü 3 eşit taksitte ödenecek olup
(her bir taksit brüt 0,29 TL), ödeme tarihleri sırasıyla 18.06.2018,
17.09.2018 ve 17.12.2018 şeklinde belirlendi. Yorum: Toplam temettü
tutarı hissenin dünkü kapanış fiyatına göre %5,7 verime işaret ediyor.
Daha önce ortakların söz konusu temettü kararını onaylayacakları
yönünde açıklamalar gelmişti. Bu nedenle temettü kararının Genel
Kurul’da onaylanması haberinin hisse performansına etkisini ‘nötr’
olarak değerlendiriyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_gb_300322018-636579979770481339.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0599.835
Değişim :  -3,45% |  -3.572,48
Açılış :  103.653  
Önceki Kapanış :  103.408  
En Yüksek
103.756
En Düşük
99.652