ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

10.04.2018 09:09

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Haftanın ilk gününe alımlarla 115.400 seviyesi üzerinden başlayan
BIST gün içinde aşağı yönlü bir seyir izledi. Gün içinde 112.510
seviyesine kadar gerileyen endeks, günün kapanışını 113.156
seviyesinden gerçekleştirdi.
ABD ve Çin arasındaki gerilim ile beraber ticaret savaşlarına
yönelik endişelerin bir miktar azalması ile haftanın ilk işlem gününe
sert yükselişlerle başlayan ABD borsaları politik risklerin gündeme
gelmesi ile kapanışa doğru kazançlarının bir kısmını geri verdi.
FBI'nın Trump'ın kişisel avukatı Michael Cohen'ın ofisine baskın
düzenlediğine yönelik haberler borsaları olumsuz etkiledi.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmuyor. Fransa'da
sanayi üretimi verileri açıklanacak. ABD'de ÜFE ve FED üyesi Kaplan'ın
konuşması takip edilecek. Sabah saatlerinde Asya'da Çin ve Japonya
piyasaları alıcılı seyrediyor. ABD ve Avrupa piyasalarının da güne
pozitif başlamasını bekliyoruz. BIST'in de güne alıcılı başlayacağı
görüşündeyiz.

Sektör ve Şirket Haberleri

Proje bazlı teşvik sisteminden yararlanacak 19 firmaya ait 23
proje açıklandı
Ekonomi Bakanlığından yapılan açıklamaya göre, sistem kapsamında
desteklenecek yatırımların toplam tutarı 135 mlr TL’ye ulaşıyor.
BMC'nin 4, SASA'nın 2 projesinin destekleneceği sistem kapsamında 23
yatırım projesi için teşvik belgesi düzenlenecek. Alvi Medica, Assan,
Atayurt, CFS, Dow Aksa, Ekore, Ersan, İpek Mobilya, Most Makine, Siirt
Bakır, Metcap Enerji, TUSAŞ, Oyak Renault, Yıldız Metalurji, Vestel,
Sütaş ve Tosyalı'nın yatırımları teşviklerden yararlandırılacak.
Yaklaşık 35 bin kişiye doğrudan, 134 bin kişiye dolaylı istihdam
yaratılması beklenen söz konusu yatırım projelerine konu ürünlerle,
cari açık üzerinde yıllık 19 mlr $ tutarında olumlu etki yaratılması
öngörülüyor. Kaynak: AA

Doğuş Holding “d.ream” hisselerinin %17’sini 200 mn $ bedelle
sattı (DOAS, sınırlı olumlu)

Doğuş Grubu tüm yeme içme yatırımlarını kapsayan d.ream’in altında
yer alan bazı markalarını bünyesinde toplayan “d.ream International
BV” şirketinde %17 hisseyi Singapur devlet fonu Temasek ve
İngiltere’de bulunan yerleşik uluslararası sermaye fonu Metric Capital
Partners’e 200 mn $ karşılığında sattı. Anlaşma kapsamında d.ream
International BV’nin toplam değeri 1,2 mlr $ olarak belirlendi.
Yorum: Doğuş Otomotiv, Doğuş Holding’de sahip olduğu %3,75’lik
payı, 2017 sonu bilançosunda 579,3 mn TL değerinde taşıyor. Bu
değerden hareketle Doğuş Holding’in piyasa değeri yaklaşık 15,5 mlr TL
olarak hesaplanabilir. D.ream paylarının satışında şirkete ilişkin
toplam piyasa değeri 1,2 mlr $ (yaklaşık 4,9 mlr TL) olarak
belirlenmiş olup, Doğuş Holding’in gerçeğe uygun değerinin yaklaşık
%31,4’üne tekabül etmektedir. D.ream hisselerinin %17’sinin satışı ile
Doğuş Holding portöyünün yaklaşık %5,3’ünün devri
gerçekleştirilmiştir. Doğuş Holding’in 31 Aralık 2017 itibariyle
ağırlıklı olarak yabancı para cinsinden yaklaşık 22,2 mlr TL net borcu
bulunmaktadır. Borç durumunda değişiklik olmadığı varsayımıyla, varlık
satışıyla net borcun %3,7’si azaltabilir. Doğuş Holding’in
portföyündeki varlıkların satışının devam edeceğini bekleyebiliriz.
Hisse başı 10,10 TL seviyesinde bulunan Doğuş Otomotiv hedef
fiyatımızın yaklaşık %23’ünü defter değeri ile değerlediğimiz Doğuş
Holding oluşturmaktadır. Doğuş Holding’de borç azaltımının
gerçekleşmesinin, Doğuş Holding sermayesinde %3,75 payı olan Doğuş
Otomotiv için etkisini sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.

Gersan Elektrik (GEREL) sözleşme imzaladı, iş ortaklığı kurdu (+)

Şirket, Seoul Viosys Co. Ltd. ile Ultra Viole Led teknolojisi
(Uluslararası patenti Seoul Viosys Co. Ltd'ye ait) ile üretilen
ürünlerle ilgili distribütörlük, üretim ve işbirliği sözleşmesi
imzaladı. Şirketin üretilen bu ürünlerin Türkiye'deki tek satıcısı
olduğu, sözleşme süresinin 3 yıl olup, her 3 yılın sonunda tarafların
karşılıklı olarak anlaşmaları halinde sözleşmenin 3'er yıl daha
uzatılacağı bildirildi.
Ayrıca Şirket, Gürcistan’da faaliyete başlayan Gersan George JSC
unvanlı şirket ile inşaat elektrik mekanik taahhüt işlerini
gerçekleştirmek üzere, " Gersan A.Ş.-Gersan Georgia JSC Joint Venture"
unvanlı %50-%50 pay oranında bir iş ortaklığı kurdu.

Pegasus (PGSUS) Mart ayı trafik verilerini açıkladı (+)

Şirket tarafından açıklanan trafik verilerine göre, Mart ayında
toplam yolcu sayısı geçen yılın aynı ayına göre %15 artarak 2,38 mn
seviyesine yükseldi (iç hat +%14,6, dış hat +%13,5).
Toplam arz edilen koltuk kapasitesi (m km) yıllık bazda %11,7
artarken (iç hat +%15,1, dış hat +%8,6), doluluk oranı 1,7 puan
artarak %85’e yükseldi (iç hat +0,2 puan, dış hat +3,56 puan).
Yorum: Cuma günü açıklanan DHMİ verilerine göre Sabiha Gökçen
Havalimanı yolcu trafik sonuçlarına yakın gerçekleştiğini gördüğümüz
Pegasus Mart ayı trafik verilerini ve özellikle de dış hat doluluk
oranında yaşanan iyileşmeyi olumlu yönde değerlendiriyoruz.

Kısa Kısa Haberler:

(=) Arçelik (ARCLK): Arçelik, iştirak modeliyle kolaylaştırılmış
usulde kısmi bölünme yoluyla, motor üretimi ve ödeme sistemleri
faaliyet konularında daha etkin ve odaklanmış birer yapı kurulması
amacıyla iki şirket kuracak. Kısmi bölünme ile Wat Motor Sanayi ve
Ticaret A.Ş., Token Finansal Teknolojileri A.Ş. kurulacak.
Aselsan (ASELS): Şirket, yurt içi bir alıcı ile trafik sistemleri
alanında 42,7 mn $’lık bir sözleşme imzaladı. Sözleşme kapsamında
teslimatlar 2018-2019 yıllarında gerçekleştirilecek. Söz konusu
sözleşme tutarı Aselsan’ın 2017 sonu itibariyle 6,8 mlr $ olan bakiye
siparişlerinin yaklaşık %0,6’sına denk geliyor.
(+) Beşiktaş Futbol Yatırımları (BJKAS): 3Ç17’yi 48 mn TL net kar
ile tamamladı. Şirket, 3Ç16 döneminde 22 mn TL net zarar açıklamıştı.
Şirketin 3Ç17’de yıllık bazda satış gelirlerinde gözlenen %112’lik
artışa karşılık, maliyetlerde gözlenen %51 düzeyindeki artış,
karlılığa pozitif etki etti. 3Ç17’de, geçen yılki seviyesi olan 15 mn
TL’den net finansal giderlerin 33 mn TL’ye yükselmesi ise net kar
tarafındaki artışı sınırlandırdı. Toplamda ise şirketin 9 aylık
dönemdeki net karı, geçen yılki 3 mn TL’den bu dönemde 44 mn TL’ye
yükseldi.
(=) Emlak Konut GYO (EKGYO): Şirket projelerinden İstanbul
Küçükçekmece Bizim Mahalle 3. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir
Paylaşımı İşi ihalesinin 1. oturumunun 08 Mayıs 2018 saat 11:00' de
yapılacağı bildirildi.
(-) Fenerbahçe Futbol (FENER): 3Ç17 döneminde 9 mn TL net zarar
açıkladı. Şirket, 3Ç16 döneminde 42 mn TL net zarar açıklamıştı.
Toplamda ise 9 aylık dönemde şirketin net zararı, geçen yılki 116 mn
TL seviyesinden 105 mn TL’ye gerilemiş oldu.
(-) Galatasaray Sportif (GSRAY): 3Ç17’de 38 mn TL net zarar
açıkladı. Şirket, 3Ç16 döneminde ise 85 mn TL net zarar açıklamıştı.
Şirketin satış gelirleri 3Ç17’de yıllık %89 artarak 160,8 mn TL’ye
yükseldi. Net finansal giderleri ise 3Ç16’daki 40 mn TL seviyesinden
3Ç17’de 11 mn TL seviyesine geriledi. Bu gerileme ise net zararın
azalmasında etkili oldu. Toplamda ise şirketin net zararı, geçen yılki
229,9 mn TL’den bu yılın 9 aylık döneminde 154,8 mn TL seviyesine
gerilemiş oldu.
(=) GSD Holding (GSDHO): denizhaber.com.tr’de yer alan habere
göre, GSD Holding, Güney Kore Hyundai Mipo Tersanesi'ne 1'i opsiyonlu
2 adet 50 bin DWT taşıma kapasitesine sahip MR tip tanker siparişi
verdi. Haberde, 2019 yılının ikinci çeyreğinde teslim edilmesi
planlanan 50 bin DWT taşıma kapasitesine sahip MR tankerin 35,5 mn $’a
mal olacağı belirtildi.
(=) Türk Hava Yolları (THYAO): Şirket, VIP hizmetlerde
kullanılmakta olan 1 adet A340-500 tipi uçağın satıldığını bildirdi.
Ayrıca, CAE firmasından bir adet B737MAX, iki adet A320CEO/NEO, bir
adet A330, bir adet B777-300ER, iki adet B787-9 ve iki adet A350-900
olmak üzere toplam 9 adet simülatörün satın alınmasına karar verdi.
(=) Türk Telekom (TTKOM): Şirket ile Milli Eğitim Bakanlığı
arasında, 2019 yılı sonuna kadar toplam 50 mn TL’lik yeni yatırımla
hayata geçirilecek 8 yeni projeye ilişkin protokol imzalandı.
İşbirliği kapsamında 5 ilde 112 derslikli toplam 6 okul, 50 yataklı
yeni bir öğretmenevi ve 1 öğretmenevinin bakım ve onarımı yapılacak.
(Kaynak: Sabah)
(=) Zorlu Enerji (ZOREN): Şirket ile Jerusalem District
Electricity Company Ltd. hissedarlarının aynı oranda ve yapıda
hissedar olduğu Sharekat Kahrabaa Mohavazat ALQuds AL-Urdineyyah
arasında kurulması planlanan ortak girişim şirketi kuruluşuna ilişkin
süreçlerin devam ettiği bildirildi."


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




13:00101.781
Değişim :  -0,79% |  -808,93
Açılış :  102.659  
Önceki Kapanış :  102.590  
En Yüksek
102.663
En Düşük
101.614