ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

24.04.2018 09:35

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Geçtiğimiz haftanın son işlem gününe satışlarla 111.957
seviyesinden başlayan BİST, açılış sonrasında da dalgalı bir seyir
izledi. Satışların ön plana çıkmasıyla haftayı 110.932 seviyesinden
tamamlayan BİST, haftalık bazda %1,2 değer kazandı.
Yurt içinde piyasaların tatil nedeniyle işleme kapalı olduğu
haftanın ilk işlem gününde ABD'de karışık sinyaller veren bilançolar
ve %3 düzeyine yaklaşan 10 yıllık tahvil faiz oranlarının etkisi ile
borsalar karışık bir görünümle kapandı. Avrupa'da ise bankacılık ve
telekom sektörleri öncülüğünde yükselişler görüldü ve böylece gösterge
endeks son 2,5 ayın en yüksek seviyesinden günü tamamladı.
Bugün yurt içinde reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım
oranı açıklanacak. Almanya'da IFO iş ortamı güven endeksi takip
edilecek. ABD'de ise yeni konut satışları ve CB tüketici güven endeksi
izlenecek. Sabah saatlerinde Çin ve Japonya piyasaları alıcılı
seyrediyor. Avrupa ve ABD'de pozitif başlangıçlar görebileceğimizi
düşünüyoruz. BIST'in ise yatay bir başlangıç yapmasını bekliyoruz.

Sektör ve Şirket Haberleri

Mart’ta beyaz eşya yurt içi satışları %24 geriledi, ihracat %9
arttı

*Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği (TÜRKBESD) verilerine
göre buzdolabı, çamaşır makinesi, bulaşık makinesi ve fırından oluşan
dört ana ürün bazında beyaz eşya yurt içi satışları mart ayında %24
düşüşle 558.037 adet oldu. Satışlar Ocak-Mart döneminde ise %19
gerileyerek 1,46 milyon adet olarak gerçekleşti.
*Beyaz eşya ihracatı mart ayında %9 artışla 1,58 milyon adet,
Ocak-Mart döneminde ise %10 artışla 4,32 milyon adet olarak
gerçekleşti. Kaynak: Dünya
Yorum: Beyaz eşyada %6,7 olarak uygulanan ÖTV, Şubat-Eylül 2017
döneminde sıfırlanmış, yurt içi satışlar 2017’de %14 yükselmişti.
Beyaz eşya satışları, ÖTV teşvikinin bittiği 2017 Eylül sonundan bu
yana sert şekilde geriliyor. Ocak-Mart 2018 döneminde iç pazarda
yaşanan gerilemenin önemli bir kısmının ihracatla telafi edildiğini
gözlüyoruz. Bununla birlikte karlılığı yüksek yurt içi pazarda devam
eden gerilemenin ARCLK ve VESTL operasyonel marjları açısından hafif
olumsuz buluyoruz.

Konut satışları mart ayında yıllık bazda %14 oranında azaldı

*Türkiye genelinde konut satışları mart ayında bir önceki yılın
aynı ayına göre %14 düşüş göstererek 110 bin 905 olarak gerçekleşti.
Konut satışlarında en yüksek pay %16,9 ile İstanbul’un oldu.
*Türkiye genelinde ipotekli konut satışları bir önceki yılın aynı
ayına göre %35 oranında azaldı ve toplam konut satışları içinde
ipotekli satışların payı %29,6 olarak gerçekleşti. İpotekli konut
satışlarındaki gerilemenin, yüksek seyreden faiz oranlarının
tüketicinin maliyetlerini artırmasından kaynaklandığını düşünüyoruz.
*İlk defa satılan konut sayısı bir önceki yılın aynı ayına göre
%10,1 azaldı ve toplam satışlar içindeki payı %46 oldu. Aynı dönemde
ikinci el konut satışlarındaki düşüş %17 olarak gerçekleşti.
Yabancılara yapılan konut satışları ise bir önceki yılın aynı ayına
göre %15,8 artış gösterdi ve toplam satışlar içindeki payı %1,6 oldu.
En çok konut satışı Irak vatandaşlarına yapıldı.

Sabiha Gökçen Havalimanı’nda ikinci pistin %28’i tamamlandı

*Devlet Hava Meydanları İşletmeleri (DHMİ) Genel Müdürü Funda
Ocak, Sabiha Gökçen Havalimanı ikinci pistinin %28'inin tamamlandığını
açıkladı. (Kaynak: Sabah) Yorum: Sabiha Gökçen Havalimanı’nda devam
eden kapasite sorununun çözümü için ikinci pistin devreye alınması
büyük önem arz ediyor. İkinci pistin tamamlanması ana üssü olması
nedeniyle başta Pegasus olmak üzere havayolu şirketleri açısından
olumlu bir gelişme olacaktır. Ancak, ikinci pistin tamamlanmasının
ardından birinci pistin bakıma alınacak olması nedeniyle, kısa vadede
iki pistin aktif olarak devreye alınmasını beklemiyor, bu doğrultuda
Sabiha Gökçen Havalimanı’ndaki kapasite sorununun bir süre daha devam
edeceğini düşünüyoruz. İngiltere'den Türkiye'ye tatil rezervasyonları
%84 arttı
*Dünyanın en büyük havayolu ve seyahat şirketlerinden İngiltere
merkezli Thomas Cook, 2018 yılı içinde Türkiye'ye bu zamana kadar
yapılan tatil rezervasyonlarda geçen yıla kıyasla %84 artış
kaydedildiğini duyurdu.
*Şirket, Türkiye'nin uygun fiyatlama karşılığında kaliteli, her
şey dahil paketleri nedeniyle İngiliz aileler tarafından tercih
edildiğini ve Türkiye'ye yapılan paket tatil rezervasyonlarının
%61'ini ailelerin oluşturduğu bildirildi. (Kaynak. Dünya)
Yorum: 2017 yılında İngiltere’den Türkiye’ye gelen yabancı
ziyaretçilerin toplam yabancı ziyaretçi sayısına oranı %5,1
seviyesinde gerçekleşmişti (2016’da ise %6,8). Rezervasyonlardaki
artışı gerek turizm gerekse de havacılık sektörü açısından olumlu
buluyoruz.

Aksa Enerji (AKSEN) hisselerinin Goldman Sachs’tan Kazancı
Holding’e devri tamamlandı (=)

*Goldman Sachs'ın (GSI) Aksa Enerji'deki %16,62 oranındaki payları
(101,9 mn adet) hisse başı 2,94 $ ve toplamda 300 milyon $ (mevcut kur
seviyesine göre 1,23 mlr TL) karşılığında Kazancı Holding'e geçti.
*Kazancı Holding tarafından yapılması gereken ödeme nakit teminat
karşılığında GSI tarafından tahsil edilirken, Kazancı Holding A.Ş.'nin
geri aldığı %16,62 oranındaki hisse, daha önce almış olduğu krediye
ilave teminat olması için rehin edildi.

Türk Hava Yolları (THYAO) Havelsan ile ortak girişim şirketi
kuracak (=)

*Şirketin %100 iştiraki Türk Hava Yolları Teknik A.Ş Yönetim
Kurulu, "Kabin İçi Eğlence Sistemleri ve Internet Hizmeti" konusunda
faaliyet göstermek amacıyla Havelsan ile Ortak Girişim Şirketi
kurulmasına karar verdi.
*Arrowstreet Capital, 16.04.2018’de 993.858 adet THYAO hissesini
hisse başı 18,92 TL’den sattı. Böylece kuruluşun THYAO sermayesindeki
payı %5,02’den %4,95’e geriledi.
*Sabah gazetesinde yer alan bir haberde ise, şu ana kadar %85'lik
kısmı tamamlanan İstanbul Yeni Havalimanı’nda yer alacak özel yolcu
salonlarının yapımı için harekete geçen Türk Hava Yolları, bu
salonların yapımı ihalesine katılacak firmaların belirlenmesi amacıyla
ön yeterlilik ihalesine çıktı.

Kısa Kısa Haberler:

*(+) Konut Sektörü: TOKİ tarafından %20 indirim kampanyasının 24
Nisan'da başlatılacağı ve bu kampanyadan yararlanmak isteyenlerin
banka kredisini 120 ay vade imkanı ile %0,99 faiz oranından
kullanabileceği açıklandı. Kaynak: Bloomberg HT
*Aselsan (ASELS): Sabah gazetesinde yer alan bir habere göre, ATAK
helikopter pilotlarının kasklarına, helikopterin kamerası ve silah
sistemlerine entegre edilmiş Kaska Entegre Kumanda Sistemi "Avcı-2"
üretilecek. Aselsan ile Agusta Westland Firması tarafından daha önce
ortaklaşa üretilen "Avcı-1" kasklarına göre daha gelişmiş teknolojiyle
projelendirilen "Avcı-2" tamamen milli imkanlarla üretilecek.
*(=) Gözde Girişim (GOZDE): 39% oranında pay sahibi olduğu Şok
Marketler’in sermayesinin 360 mn TL’den 578,5 mn TL’ye artırılarak,
ihraç edilecek olan sermayeyi temsil eden toplam 218,5 mn TL nominal
değerli payların halka arz edileceğini belirten şirket, halka arz
fiyat aralığının 12.00 TL-14.40 TL olduğunu bildirdi.
*(=) Migros (MGROS): Uzman kuruluş raporuna göre İNA, Benzer
İşlemler ve Benzer Şirketler Yöntemleri esas alınarak yapılan
değerlemede, Kipa’nın 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle toplam hisse
değeri ve hisselerin her bir adedi için önerilen beher hisse bedeli
1,29439 TL olarak hesaplanmıştır. Rapora göre Migros’un toplam hisse
değeri 5,4 mlr TL, Kipa’nın toplam hisse değeri 1,7 mlr TL olarak
belirlenirken hisse değişim oranı 0,032 olarak açıklanmıştır (1 KIPA
hissesine karşılık 0,032 MGROS hissesi).
*(=) Pegasus (PGSUS): Şirket Yönetim Kurulu, 2017 yılı 4. çeyrek
yatırımcı sunumunda yer alan filo planına ek olarak, Airbus’tan üç
adet yeni A320neo tipi uçağın 10 yıl süreyle operasyonel kira
(dry-lease) yoluyla kiralanmasına karar verdi. Bu üç uçağın 2019
yılının ilk çeyreğinde filoya katılması öngörülüyor.
*(=) Turkcell (TCELL): Şirketin 1Ç18 finansallarını bugün piyasa
kapanışı sonrası açıklaması ve TSİ 20:00’da sonuçlara ilişkin
telekonferans yapması bekleniyor. Research Turkey anketine göre
Şirketin 1Ç18’de net satış gelirlerinin 4,7 mlr TL’ye (yıllık bazda
+%18,5), FAVÖK’ünün 1,8 mlr TL’ye (yıllık bazda +%26,8) ve net kârının
606 mn TL’ye (yıllık bazda +%32,1) ulaşması
bekleniyor."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_gb_24042018-636601586322376237.pdf



*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




14:46101.048
Değişim :  -2,28% |  -2.359,50
Açılış :  103.653  
Önceki Kapanış :  103.408  
En Yüksek
103.756
En Düşük
100.908