Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Haftaya hafif satışlarla 101.700 seviyesi üzerinden başlayan
endeks, gün içinde alıcılı bir seyir izledi. Kur tarafındaki
sakinlikten de destek alarak gün içinde 103.700 seviyesinin üzerini
test eden BIST, günün kapanışını 103.370 seviyesinden gerçekleştirdi.
Haftanın ilk işlem gününde veri gündeminin zayıf olduğu Avrupa'da
İtalya'daki siyasi gelişmeler piyasalar tarafından yakından
izlenirken, gösterge endeks hafif satıcılı kapandı. ABD'de ise
borsalar yükselişler gösterdi, böylece Dow Jones endeksi sekiz gündür
aralıksız değer artışını sürdürüyor. Bu da 20 Eylül'den bu yana en
uzun süreye işaret etmektedir.
Bugün yurt içinde işsizlik oranı (beklenti %10,8) ve bütçe
dengesini takip edeceğiz. Almanya'da Zew beklenti anketi açıklanırken,
Avro Bölgesi'nde sanayi üretimi ve 1Ç18 büyüme verileri takip
edilecek. ABD'de ise Fed üyeleri Kaplan ve Williams'ın konuşmalarına
ek olarak New York FED sanayi endeksi ve perakende satışlar
açıklanacak. Sabah saatlerinde Çin ve Japonya'da piyasalar satıcılı
seyrediyor. Bugün ABD ve Avrupa'da da satışlar görebiliriz. BIST'in de
kurdaki hareketlilik ve yurt dışında gözlenen satıcılı eğilime paralel
satıcılı bir başlangıç yapabileceğini düşünüyoruz.

Makroekonomi & Politika Haberleri

Cari işlemler açığı mart ayında beklentilerin üzerinde 4,8 mlr $
olarak gerçekleşti

*TCMB’nin açıkladığı verilere göre, cari işlemler hesabı 2018 Mart
ayında, piyasa beklentisi olan 4,1 mlr $ seviyesinin üzerinde 4,8 mlr
$ açık verdi. 2018 Mart ayında bir önceki yılın aynı ayına göre 1,7
mlr $ artış gösteren cari işlemler açığı son on iki ayda 55,4 mlr $’a
ulaştı. 2018 Şubat ayı verisi 4,15 mlr $’dan 4,52 mlr $’a revize
edildi.
*2018 Mart ayında cari açıkta görülen genişlemede dış ticaret
açığındaki artış belirleyici oldu. Dış ticaret açığı bir önceki yılın
aynı ayına göre 1,69 mlr $ genişleyerek 4,6 mlr $ seviyesinde
gerçekleşti. Bu dönemde ihracatta %11, ithalatta ise %23 artış
gerçekleşti. 2018 Mart ayında aylık bazda ihracat %18, ithalat %12
artış gösterdi. Altın ithalatı ise yıllık bazda sınırlı artmasına
rağmen aylık bazda %47 artış kaydetti.
Yorum: 2018 Mart ayında yıllıklandırılmış cari açıktaki artışın
hız kazandığını görüyoruz. Bir önceki yılın aynı ayına göre
yıllıklandırılmış cari açık %65 artış göstererek 55,4 mlr $ olarak
gerçekleşti. Turizm gelirlerinde yıllık bazda görülen % 28 artışın
olumlu katkısı, dış ticaret açığındaki artış nedeniyle sınırlı kaldı.
Küresel piyasalarda görülen yüksek volatilitenin neden olduğu risk
iştahındaki azalmanın portföy yatırımlarında çıkışa, doğrudan
yatırımlarda ise azalmaya neden olması nedeniyle finansman tarafında
da güçlük yaşandı ve 2018 Mart ayında TCMB’nin resmi rezervlerinde 4,8
mlr $ azalış gerçekleşti. Büyüme hızındaki ivme kaybına ek olarak
şubat ve mart aylarında TL’deki sert değer kaybının da etkisiyle cari
açığın GSYH’ye oranın 2018 yılsonunda %5,5’in üzerinde gerçekleşmesini
bekliyoruz.

Şirket ve Sektör Haberleri

Otomotiv Sanayii Derneği (OSD) 2018 Nisan ayı otomotiv verilerini
açıkladı (=)

2018 yılının Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre, toplam
üretim %7,1 azalırken, otomobil üretimi ise %10,9 oranında geriledi.
Bu dönemde, toplam üretim 138.504 adet, otomobil üretimi ise 90.789
adet düzeyinde gerçekleşti.
2018 yılının Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre, toplam
otomotiv ihracatı adet bazında yatay seyrederken, otomobil ihracatı
ise %3,4 oranında düşüş gösterdi. Bu dönemde, toplam ihracat 116.668
adet, otomobil ihracatı ise 79.786 adet düzeyinde gerçekleşti.
2018 yılının Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre, toplam
otomotiv ihracatı Dolar bazında %26,9 arttı. Bu dönemde toplam
otomotiv ihracatı %26,9 yükselerek 2,97 mlr $, otomobil ihracatı %29,2
artarak 1,24 mlr $ seviyesinde gerçekleşti.
*(=) Tofaş Oto (TOASO): Tofaş'ın 2018 yılı Nisan ayı ihracatı
23.363 adet (Mart 2018: 28.184, Nisan 2017: 23.754) düzeyinde
gerçekleşmiştir. Şirketin Nisan ayı ihracatı geçen yılın aynı ayının
%2 altında, önceki ayın %17 gerisinde gerçekleşti. Böylece Ocak-Nisan
döneminde ihracat hacmi, geçen yılın aynı döneminin %9 altında oluştu.
Tofaş’ın ihracat verilerinin yılın geri kalanında yıllık bazda %9
yükselmesini, 2018 genelinde ihracatın %2,2 artmasını bekliyoruz.
*(=) Ford Otosan (FROTO): Ford Otosan’ın 2018 yılı Nisan ayı
ihracatı 25.256 adet (Mart 2018: 31.032, Nisan 2017: 24.983) düzeyinde
gerçekleşmiştir. Ford Otosan’ın Nisan ayı ihracatı geçen yılın aynı
ayının %1 üzerinde, önceki ayın %19 altında oluşmuştur. Ford Otosan
ihracat hacmi beklentisini 1Ç18 sonuçlarıyla birlikte 305-315 bin adet
(önceki: 295-305 bin adet) bandına yükseltmişti. Buna göre Ocak-Nisan
döneminde geçen yılın aynı döneminin %8 üzerinde oluşan ihracat
hacminin, yılın geri kalanında alt banda göre yatay seyredeceği, üst
banda göre ise %5,3 düzeyinde artacağı söylenebilir. Ford Otosan’ın
2018 yılı genelinde ihracatının %2,0 artarak 303 bin adet olmasını
bekliyoruz.

MSCI Türkiye endekslerinde değişikliğe gitti

*MSCI, endekslerde yaptığı gözden geçirme kapsamında 31 Mayıs’tan
itibaren yürürlüğe girecek şekilde Türkiye endekslerinde de
değişikliğe gitti.
*Buna göre, MSCI Global Standart Endeksler listesinde MSCI Türkiye
Endeksi'nden Türk Telekom (TTKOM) çıkarıldı. MSCI Türkiye Küçük
Sermayeliler Endeksi'ne MLP Sağlık (MPARK) eklenirken, Adana Çimento
(ADANA), Gübre Fabrikaları (GUBRF), Goodyear (GOODY), İŞ GYO (ISGYO),
Beşiktaş (BJKAS) ve Fenerbahçe (FENER) çıkarıldı.

Borsa İstanbul, Aselsan (ASELS) paylarının ikincil halka arzına
ilişkin açıklama yaptı

*Borsa İstanbul, Aselsan’ın sermayesinin 1 mlr TL'den 1,21 mlr
TL'ye çıkarılması nedeniyle ihraç edilecek 210 mn TL nominal değerli
payların, mevcut ortakların rüçhan haklarının kısıtlanarak ikincil
halka arz yoluyla Borsa dışında talep toplanması ve Toptan Alış Satış
işlemi yoluyla satılmasına ilişkin açıklama yaptı.
*Şirketin talebi üzerine, halka arz izahnamesinin SPK tarafından
onaylanarak yayımlanmasından önce Şirketin bildireceği tarihte
payların işlem sırası geçici olarak kapatılacak. Halka arza ilişkin
talep toplama ve Toptan Alış Satış işleminin takasının tamamlandığının
Borsaya bildirilmesini takiben yapılacak değerlendirme sonrasında
işlem sırası son işlem günündeki kapanış fiyatının baz fiyat olarak
belirlenmesiyle açılacak olup, bu süre zarfında mevcut bulunduğu BIST
Endeksleri kapsamından çıkarılmayacak.

Şok Marketler (SOKM) halka arzı sonuçlandı

*Şok’un mevcut 360 mn TL nominal değerli sermayesinin 578,5 mn
TL’ye yükseltilmesi suretiyle ihraç edilen 218,5 mn TL nominal değerli
payların halka arzında, halka arz fiyatı 10,5 TL olarak gerçekleşti.
Halka arz büyüklüğü ise 2,29 mlr TL oldu.
*Halka arzın yurt içi bireysel yatırımcılara tahsis edilen
%7,5’ine denk gelen kısmına 2,52 katı, yurt içi kurumsal yatırımcılara
tahsis edilen %7,5’ine denk gelen paylara 2,36 katı talep geldi. Yurt
dışı kurumsal yatırımcılara tahsis edilen %85'lik kısma ise 1,76 katı
talep geldi.

Kısa Kısa Haberler:

*(+) Anadolu Efes (AEFES): Nisan 2017’de, İstanbul Merter'de
bulunan fabrikasının üretim faaliyetlerinin 22 Mayıs 2017 tarihi
itibarıyla durdurularak Adana, Ankara ve İzmir'de bulunan diğer
tesislerine kaydırma kararı alındığını hatırlatan şirket, toplam 120
bin metrekarelik taşınmazın satışa konu edilmesi amacıyla gayrimenkul
değerleme şirketlerine değerleme yaptırılması dahil çalışmalara
başlanmasına karar verdiğini bildirdi. Değerleme çalışmasına konu
olacak taşınmazların 31.12.2017 tarihli finansal tablolarına göre net
defter değerinin 15,4 mn TL olduğu belirtildi.
*(=) Akdeniz Güvenlik (AKGUV): Grup şirketlerinden Akdeniz
Teknoloji’nin, Adalet Bakanlığı'nın Jeep Grand Cherokee araçlarının
yüksek seviyede zırhlandırılması ihalesini 8,2 mn TL bedelle
kazandığını açıkladı.
*Aselsan (ASELS): Şirket, Savunma Sanayii Müsteşarlığı ile,
tedarik ve geliştirme bileşenleri olan Savunma Amaçlı Haberleşme
Sistemi Projesine yönelik toplam bedeli 608,5 mn TL ve 124,85 mn $
tutarında bir sözleşme imzaladı. Sözleşme kapsamında teslimatlar
2018-2024 yılları arasında gerçekleştirilecek. Söz konusu sözleşme
büyüklüğü, Şirketin 1Ç18 sonu itibariyle 7,5 mlr $ seviyesindeki
bakiye siparişlerinin yaklaşık %3,5’ine denk gelmektedir.
*(+) Carrefoursa (CRFSA): İstanbul Maltepe’de yer alan
gayrimenkulünü 835 mn TL + KDV bedelle Bakırköy Gayrimenkul Yatırım’a
satılması için sözleşme imzaladı. Satıştan elde edilecek 580 mn TL’lik
satış karının, şirketin borç seviyesinin azaltılmasında kullanılacağı
belirtildi.
Yorum: Şirketin 1Ç18 sonu itibariyle 1,25 mlr TL net borç
pozisyonu bulunmaktadır. Satış haberi öncesinde dün şirket hisseleri
BİST’e göre %4 daha iyi bir performans gösterirken, son 1 ayda ise
hissede BİST’e göre %24 daha pozitif bir seyir görülmüştür.
*(=) Kafein Yazılım (KFEIN): Borsa tarafından yapılan açıklamada,
Birincil Piyasa'da halka arzı gerçekleştirilen Kafein Yazılım’ın, 16
Mayıs tarihinden itibaren 4,45 TL hisse başı fiyatla "KFEIN.E" kodu
ile Borsa Ana Pazar'ında, A grubunda sürekli işlem yöntemiyle işlem
görmeye başlayacağı belirtildi.
*(+) Katmerciler (KATMR): Şirket ile İngiliz Mira firması,
Savronik ve Delta Ltd. arasında insansız kara araçları (UKAP) alanında
uluslararası stratejik işbirliğini öngören bir anlaşma imzaladı.
*(=) Netaş (NETAS): ABD Ticaret Bakanı Wilbur Ross, Çinli
telekomunikasyon ekipmanları üreticisi ZTE (Netaş’ın %48,04 ile ana
hissedarı) için alternatif bir cezalandırmayı değerlendirdiklerini
söyledi. Dün basında yer alan bir habere göre, ABD Başkanı Trump,
ZTE’nin işlerine hızla dönüş yapabilmesi için bir yol bulmaya
çalıştığını belirtmişti. Hatırlatmak gerekirse, ABD, Kuzey Kore ve
İran ile ilişkileri nedeniyle Amerikalı tedarikçilerin ZTE'ye ürün ve
teknoloji satmalarını yasaklamıştı.
*(=) Turkcell (TCELL): Şirketin sermayesinin tamamına sahip olduğu
Ukrayna'da kurulu "lifecell LLC" tarafından Ukrayna'da kurulan
"Paycell LLC" unvanlı finansal şirketin yerel para transferi lisansı
başvurusu gerçekleşti.

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_gb_15052018-636619719614786992.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey