ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

08.08.2018 09:16

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne alımlarla 94.500 seviyesi üzerinden başlangıç yapan BIST,
açılış sonrası kararsız bir seyir izledi ancak günün ikinci yarısında
yönünü yukarı çevirdi. Kurlardaki bir miktar geri çekilmeden de
destek alan endeks, günün kapanışını 96.161 seviyesinden
gerçekleştirdi.
Beklentinin üzerinde gelen şirket karlılıklarının Çin- ABD
arasındaki ticaret gerilimini gölgelemesi sonucunda dün ABD borsaları
yükselişler gösterdi. Küresel borsalardaki olumlu seyre paralel dün
Avrupa borsaları da değer kazandı.
Bugün yurt içinde ve yurt dışında önemli bir veri akışı
bulunmuyor. Sabah saatlerinde Çin ve Japonya'da piyasalar satıcılı
seyrediyor. ABD ve Avrupa'da yatay başlangıçlar görebiliriz. BIST'in
ise güne yatay başlayabileceğini düşünüyoruz.

Havayolu yolcu talebi Temmuz ayında da güçlü seyretti (+)

DHMİ tarafından açıklanan verilere göre, Temmuz ayında Türkiye
Geneli Havalimanları iç hat yolcu trafiği %0,7 azalışla 10,7 mn, dış
hat yolcu trafiği ise %13,7 artışla 11,9 mn oldu. Böylece direkt
transit yolcular ile birlikte toplam yolcu trafiği geçen yılın aynı
ayına göre %6,3 artarak 22,7 mn olarak gerçekleşti.
TAV Havalimanları (TAVHL) tarafından açıklanan verilere göre,
Şirketin yurt içinde ve yurt dışında işlettiği tüm havalimanlarında
toplam yolcu sayısı Temmuz ayında geçen yılın aynı dönemine göre %47,8
artarak 17,6 mn oldu (dış hatta +%74, iç hatta +%11,9). Böylece 2018
yılının Ocak-Temmuz döneminde toplam yolcu sayısı yıllık bazda %34,1
artışla 84,2 mn seviyesine yükseldi (dış hatta +%47,4, iç hatta
+%17,1).
Yorum: Turizm sektörü açısından en yoğun aylardan biri olan Temmuz
ayında, özellikle de dış hat yolcu trafiğinde gerçekleşen büyümeyi
havacılık sektörü hisseleri açısından destekleyici buluyoruz. Dün
TAVHL hisseleri güçlü trafik verilerinin etkisiyle BIST100 endeksine
göre yaklaşık %6 oranında pozitif ayrışmıştır.

Savunma sanayiine yönelik toplam 13,5 mlr TL tutarında projeler
değerlendirildi

Cumhurbaşkanı Sayın Recep Tayyip Erdoğan başkanlığında dün
gerçekleştirilen Savunma Sanayii İcra Komitesi toplantısında toplam
13,5 mlr TL bedeli olan projelerin değerlendirildiği belirtildi.
ATAK helikopterine yeni kabiliyetler kazandırılması, yeni İHA
sistemleri, kara, hava ve deniz araçları, karıştırıcı sistemler, radar
ve komuta kontrol sistemlerinin modernizasyonu ile güvenlik
birimlerinin çeşitli ihtiyaçlarının karşılanmasına yönelik projelerin
değerlendirildiği ifade edildi. (Kaynak: Dünya)
Yorum: Stratejik öncelikli sektörler arasında yer alan savunma
sanayiinde yerli ve milli projelerin desteklenmeye devam edeceğini
teyit eden söz konusu açıklamaları, Türkiye’nin en büyük savunma
elektroniği şirketi olan Aselsan (ASELS) hisseleri açısından
destekleyici buluyoruz.

Bugün Albaraka Türk Katılım Bankası’nın (ALBRK) 2Ç18 bilançosunu
açıklaması bekleniyor (=)

Albaraka Türk Katılım Bankası’nın 2ǒde net dönem karının
çeyreksel bazda %24,2, yıllık bazda %22,5 düşüş ile 74 mn TL (Research
Turkey anketi: 76 mn TL) olarak gerçekleşmesini bekliyoruz. Bir önceki
çeyrekte kaydedilen tek seferlik diğer faaliyet gelirlerinin
oluşturduğu yüksek bazın net karda düşüşe neden olacağını düşünüyoruz.
Birinci kuşak sermaye benzeri ihracının yeniden değerlemesi
sonucunda kaydedilmesini beklediğimiz gelir ile net ticari karın 64 mn
TL’ye çıkmasını öngörüyoruz. Bu da net karı olumlu etkileyen önemli
faktörlerdendir.
Banka’nın net kar payı gelirlerinde çeyreksel bazda %4,6 artış
beklerken, toplam faaliyet giderlerinde ise sınırlı bir artış tahmin
ediyoruz.

Kısa Kısa Haberler:

(-) Bagfaş (BAGFS): Şirket, 2Ç18’de piyasa ortalama beklentisinin
%35,5 üzerinde 59,2 mn TL net zarar açıkladı. Söz konusu sapmada,
operasyonel kârlılığın beklentilerden zayıf gerçekleşmesi etkili oldu.
Şirketin 2Ç18’de net satış gelirleri piyasa ortalama beklentisinin
%31,7 altında, yıllık bazda %6,4 düşüşle 69 mn TL oldu. Bu dönemde
FAVÖK’ü piyasa ortalama beklentisinin %55,2 altında, yıllık bazda
%14,2 artışla 6,6 mn TL olurken, FAVÖK marjı piyasa ortalama
beklentisinin 5 puan altında, yıllık bazda 1,7 puan artışla %9,5
seviyesinde gerçekleşti. Şirketin 1Ç18 sonu itibariyle 397 mn TL olan
net borç pozisyonu 2Ç18’de 395 mn TL olurken, net borç/FAVÖK’ü
4,86x’dan 4,78x’e geriledi. Yorum: BAGFS hisseleri BIST100 endeksine
göre son 1 ve 3 aylık dönemlerde sırasıyla %8,7 ve %3,6 oranlarında
negatif ayrışmıştır. Buna rağmen, her anlamda beklentilerden zayıf
gelen 2Ç18 sonuçlarının hisse fiyatına olumsuz yansıyacağını tahmin
ediyoruz.
(+) Çelebi Hava Servisi (CLEBI): Dünya gazetesinde yer alan bir
habere göre, Bosna-Hersek’te yapılacak Bihaç Havalimanı projesiyle
ilgilenen şirketler arasında Çelebi Havacılık Holding’in (CLEBI’nin
%78,6 ile ana hissedarı) olduğu belirtiliyor. (Kaynak: Dünya)
(=) Doğuş Otomotiv (DOAS): Doğuş Otomotiv’in ana ortağı Doğuş
Holding Yönetim Kurulu Başkanı Ferit Şahenk, son zamanlarda otomotiv
iş kolundan çıkılacağına dair çıkan haberlerin gerçeği yansıtmadığını
aksine otomotivde büyümeye devam etmek istediklerini açıkladı.
(=) Kardemir (KRDMD): Şirket sehven 163 mn TL olarak gösterilen
2Ç18 dönem karının 206 mn TL olarak düzeltildiğini açıkladı. Şirketin
438,9 mn TL olan 2018/06 dönemindeki net karı ise düzeltmeden sonra
değişim göstermedi.
(=) Teknosa (TKNSA): Teknosa 2Ç18’de piyasa beklentisine paralel 6
mn TL net zarar açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde 8 mn TL
net kar açıklamıştı. 2Ç18’de net satışlar tahminlere yakın 892 mn TL
olarak gerçekleşirken yıllık %6 artış gösterdi. Şirketin FAVÖK’ü
2Ç18'de 29 mn TL ile geçen yılın aynı çeyreğinin %32 altında, ortalama
piyasa tahmininin %6 üzerinde kaydedildi. FAVÖK marjı ise, yıllık 1,8
puan daralırken ortalama beklentinin 0,2 puan üzerinde %3,3 oldu.
Şirketin net borcu önceki çeyreğe göre 19 mn TL artarak 207 mn TL
düzeyinde oluştu.
Vakıfbank (VAKBN): Vakıfbank 2Ç18 için piyasa beklentisi olan 1,04
mlr TL’nin %3 üzerinde 1,07 mlr TL net kar açıkladı. Bu rakam bir
önceki çeyreğe göre %2,1, bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,8
artışa işaret etmektedir."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_gb_08082018-636693160182617850.pdf


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




12:54103.228
Değişim :  0,15% |  155,81
Açılış :  102.552  
Önceki Kapanış :  103.072  
En Yüksek
103.320
En Düşük
102.341