ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

03.04.2019 09:11

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Satış baskısıyla güne 93.600 üzerinden başlayan endeks, dün de
dalgalı seyrine devam etti. 93.100-95.300 aralığında nispeten düşük
hacimle gözlenen hareketlilik sonrasında endekste kapanış 93.533
seviyesinden gerçekleşti.
Yurt dışı tarafta Avrupa piyasaları gün içinde pozitif hareketler
sergilerken, ABD tarafında daha yatay hareketler gördük. Açıklanan
dayanıklı mal siparişleri verisinin beklentileri karşılamaması
sonrasında ABD endeksleri karışık kapanışlar sergilerken, Avrupa
piyasaları günü alımlarla tamamladı.
Günün yurt içinde en önemli verisi Mart ayı enflasyon rakamları
olacaktır. Beklentimiz TÜFE’de aylık %0,95 artış (yıllık: %19,62)
olacağı yönündedir. Yurt dışında ise Avrupa ve ABD’de açıklanacak olan
hizmet PMI verileri takip edilecektir. Sabah Asya piyasalarında
alıcılı seyir izliyoruz. Avrupa piyasalarının güne güçlü yükselişlerle
başlaması beklenirken, ABD piyasalarında da alıcılı açılış
öngörülüyor. BİST’in de güne 94.000 seviyelerine yükselerek
başlamasını beklemekteyiz.
Denizbank (DENIZ)'ın 15,48 mlr TL'ye satışı için yeniden anlaşma
imzalandı (=)
Denizbank tarafından yapılan açıklamaya göre, 2 Nisan 2019
tarihinde, Sberbank ve Emirates NBD bir "Yenilenen Sözleşme"
imzalandığı ve Denizbank hisselerinin %99,85'inin toplam bedeli
konusunda Denizbank'ın 31 Aralık 2018 tarihi itibarıyla sahip olduğu
15,51 mlr TL'lik konsolide özkaynak büyüklüğüne istinaden 15,48 mlr TL
bedel üzerinden yeniden düzenlenen hükümler çerçevesinde anlaştıkları
duyuruldu.
Devir işleminin düzenleyici kuruluşların onayına tabi olmak
koşuluyla 2019 yılının ikinci çeyreğinin sonunda tamamlanması
beklenmektedir.
Yorum: Satışa konu tutar olan 15,48 mlr TL Denizbank’ın piyasa
değerinin %71 altında bir değere işaret ederken, 2018 yılsonu finansal
sonuçlarına göre işlemin çarpanlarını ise 7,1x F/K, 1,0x PD/DD olarak
hesaplıyoruz. 2018 yılının ikinci çeyreğinde banka tarafından yapılan
açıklamada, satışa konu tutar 14,6 mlr TL olarak bildirilmişti.
Hatırlanacağı üzere, Sberbank 2012 yılında Denizbank’ı 3,5 mlr $’a
Dexia SA’dan satın almıştı ve söz konusu satış işleminde 9,4x F/K ve
1,1x PD/DD çarpanlarıyla tamamlanmıştı. Haberin etkisini bankacılık
sektörü için nötr olarak karşılanacağını düşünüyoruz. Ancak düşük
halka açıklık oranı nedeniyle Denizbank hisselerinde rasyonel
fiyatlamalar göremeyebileceğimizi düşünüyoruz. Denizbank hisseleri
son 1 ayda BIST 100’e göre %14 daha olumlu performans göstermiştir.

Kısa Kısa Haberler

(=) Otomotiv Sektörü: ODD verilerine göre Mart 2019’da otomobil ve
hafif ticari araç pazarı toplam satışı 49.221 adet olurken, Mart
2018’deki 76.345 adetlik satışa göre pazar %35,53 oranında daraldı.
Mart ayında otomobil satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %35,40
azalarak 38.628 adet olurken, aynı dönemde hafif ticari araç satışları
%35,98 azalarak 10.593 adet olarak gerçekleşti. Böylece 2019 yılı ilk
çeyreğinde otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, geçen yılın
ilk çeyreğine göre %44 daralmış oldu ve 88.469 adet olarak
gerçekleşti.
(=) Aselsan (ASELS): Basında yer alan bir habere göre, İçişleri
Bakanlığı Afet ve Acil Durum Yönetimi Başkanlığı (AFAD) ile Aselsan
arasında İkaz ve Alarm Siren Sistemi sözleşmesi imzalandı. Sözleşme
kapsamında, halkın can ve mal güvenliğinin sağlanması için Aselsan
tarafından Gaziantep, Hatay ve Kilis illerinde toplam 120 noktaya
siren sistemleri tesis edilecek. Bu sayede afetlerde ve acil
durumlarda halkın en hızlı şekilde bilgilendirilmesi sağlanacak.
(Kaynak: Sabah)
(=) Kordsa (KORDS): 2019 yılına ilişkin olarak Axiom Materials
Acquisition LLC şirketinin satınalma etkisi hariç, konsolide
satışlarda TL bazında %30-40, konsolide FAVÖK’de TL bazında %30-40
artış beklediklerini, kompozit iş biriminin 2019 yılı ciro
beklentisinin 105-115 mn $ olmasının beklendiğini bildirdi.
(=) Migros (MGROS): Şirket, Mart ayında 6 adet Migros, 8 adet
Migros Jet ve 1 adet Ramstore mağazasının hizmete açıldığını, böylece
Mart/2019 sonu itibariyle mağaza sayısının yurt içinde 2.055 ve yurt
dışında iştirakleri vasıtasıyla 45 olmak üzere toplam 2.100 olduğunu
bildirdi.
(=) Turcas Petrol (TRCAS): Çin merkezli ultra kapasitör üreticisi
SPSCAP ile arasındaki Münhasır Distribütörlük Anlaşmasının,
SPSCAP’ın, anlaşma şartlarını yerine getiremeyeceğini beyan ederek tek
taraflı feshetmek durumunda olduğunu açıkladı. Sözleşmenin sona
ermesinin, şirket finansal ya da operasyonel performansı üzerinde
herhangi bir etkisi olmadığını belirtti.
(=) Turkcell (TCELL): 12 Aralık tarihinde yapılan açıklamaya
paralel olarak sermayesinin %41,45'ine sahip olduğu Fintur’un
paylarının tamamının, Fintur'un diğer hissedarı olan Sonera Holding
B.V'ye devrinin tamamlandığını bildirdi. Söz konusu satış işleminin
nihai bedelinin 352,9 mn ¬ olarak gerçekleştiğini, hisse devri için
gerekli ön şartların Mart ayı içerisinde tamamlanmasından dolayı
işlemden elde edilen 772,4 mn TL karın 2019 yılı birinci çeyrek mali
tablolarına yansıyacağını belirtti. Turkcell Genel Müdürü Murat Erkan,
satış işlemi ile birlikte yaklaşık 2,2 mr TL karşılığında nakit girişi
sağlandığını, bu işlem ile likidite ve bilanço oranlarının güçlenerek,
döviz pozisyonunun fazlaya dönüştüğünü belirtti."


Analizin tamamı için:

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1554270389.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




13:00101.781
Değişim :  -0,79% |  -808,93
Açılış :  102.659  
Önceki Kapanış :  102.590  
En Yüksek
102.663
En Düşük
101.614