ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

05.05.2016 08:53

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasalara Bakış
Güne 81.000 seviyesinden yatay bir başlangıç yapan BİST, günün
devamında da satış baskısında kalmaya devam etti. 80.000 seviyesinin
altına sarkan BİST, günün kapanışını 79,383 seviyesinden günü
tamamladı.
ABD’de beklentinin altında gelen makroekonomik veriler ile
borsalar düşüşler gösterdi. Cuma günü açıklanacak olan kritik tarım
dışı istihdam verisi öncesinden yakından izlenen ADP özel sektör
istihdamı Nisan’da 156 bin ile 198 bin olan beklentinin oldukça
altında gerçekleşti. Avrupa borsaları da dün sert düşüşler gösterdi ve
kayıplarını dördüncü güne taşıdı. Piyasalarda gözler yarın açıklanacak
olan tarım dışı istihdamda olacak. İstihdamın Nisan’da 200 bin artış
göstermesi bekleniyor.
Bugün yurt içinde Başbakan Davutoğlu’nun saat 11:00’de toplanacak
Merkez Yürütme Kurulu Toplantısı ardından düzenleyeceği basın
toplantısı izlenecek. Ayrıca, piyasa kapanışı ardından Tüpraş,
Vakıfbank ve Tekfen Holding’in 1Ç finansalları beklenecek. Yurt
dışında ise ABD’den haftalık işsizlik rakamları takip edilecek. Dün
kapanış sonrasında kur tarafında yaşanan hareketlilik ve Türkiye
ETF’lerinin kapanış itibariyle %8 aşağıda olması, BİST’in de güne %4’ü
aşan satışlarla 75.000 seviyelerine yakın başlayacağını düşünüyoruz.
Gün içindeki haber akışları takip edilerek BİST tarafındaki
dengelenmenin hangi seviyelerde oluşacağı izlenecektir.
Anadolu Efes (AEFES) 1Ç16 Finansal Sonuçları: FAVÖK beklentinin
altında net kar ise hafif olumlu
(=)
1Ç16 döneminde şirket, 60 mn TL net kar açıklarken, net kar rakamı
piyasa beklentisi olan 55
mn TL’nin hafif üzerinde gerçekleşti. Anadolu Efes, 1Ç15’de yılı 212
mn TL net zararla
tamamlamıştı. Geçen yılın ilk çeyreğinde kaydedilen 390 mn TL’lik net
finansal giderin, bu yıl
ilk çeyrekte 34,6 mn TL finansal gelire dönmesi net karın artmasında
en önemli unsur olarak
göze çarptı.
Şirketin 1Ç16 dönemi satış hacmi yıllık bazda %3,2 gerilese de
ciro 1,93 mlr TL ile 1Ç15’e
paralel gerçekleşmiş ancak, piyasa beklentisi olan 1,99 mlr TL’nin
hafif altında kalmıştır. Fiyat
artışları ve satış kırılımının değişmesi, hacme göre ciroda yaşanan
olumlu performansı
beraberinde getirdi. FAVÖK tarafında ise 1Ç16’da açıklanan 235 mn
TL’lik FAVÖK rakamı, 261
mn TL’lik piyasa beklentisinin altında kalırken, 1Ç15’e göre de %13
gerilemiştir. Marj
bakımından ise FAVÖK marjında 1Ç15’e göre 1,8 puanlık bir gerileme
gerçekleşmiştir.
Yorum: Net kar piyasa beklentisinin hafif üzerinde gelirken, FAVÖK
rakamı ve marjında 1Ç15’e göre
gerileme gözlenmiştir. 1Ç16 finansallarının, hisse performansında çok
önemli bir etki yapacağını
düşünmemekteyiz.
Kardemir 1Ç16 (KARDM) Finansal Sonuçları: Beklentilerin altında
zayıf sonuçlar (-)
? Kardemir’in net karı 1Ç16'da 232 bin TL ile 25 mn TL olan
Research Turkey beklentilerinin
oldukça altında açıklandı. Karın beklentilerin altında açıklanmasında
11,2 mn TL olarak
kaydedilen esas faaliyet zararı etkili oldu. Şirket operasyonel
olmayan tarafta kaydettiği net
4,8 mn TL kar ve 6,4 mn TL net vergi geliri 1Ç16'da zarar açıklamasına
engel teşkil eden
etmenler oldu.
1Ç16'da satış gelirleri 516 mn TL olan beklentilerin hafif altında
503 mn TL (yıllık %6 artış,
çeyreklik %15 düşüş) olarak gerçekleşti. FAVÖK 42 mn TL olan
beklentilerin oldukça altında 18
mn TL’ye (4Ç15: 25 mn TL, 1Ç15: 34 mn TL) geriledi. FAVÖK marjı %3,7
(Bek:%8,2, 4Ç15:%4,2
1Ç15: %7,1) olarak gerçekleşti.
Yorum: Sonuçların Şirketin karı ve operasyonel performansının
beklentilerin oldukça altında
gerçekleşmesi nedeniyle hisse üzerinde negatif fiyatlanacağı
düşüncesindeyiz.
Kısa Kısa Şirket Haberleri
(=) Aselsan (ASELS) : Nurol Makina ve Sanayi'den SARP Uzaktan
Komutalı Silah Sistemi
tedarikine yönelik olarak toplam bedeli 9,7 mn Avro olan bir sipariş
aldı. Söz konusu sipariş
kapsamında teslimatları 2016 yılında gerçekleştirileceği belirtildi.
(+) Kordsa (KORDS) : Piyasa beklentisi bulunmamakla birlikte
şirket 1Ç16 döneminde 50,5 mn
TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, geçen yılın aynı
dönemindeki 10,7 mn TL’ye göre
%373 yükselişe işaret ederken, ciroda yıllık bazda %26, FAVÖK
tarafında ise %72 artış
yaşanmıştır. FAVÖK marjı ise 4 puan iyileşerek %15,6 seviyesine
yükselmiştir.
(+) Logo Yazılım (LOGO) : Piyasa beklentisi bulunmamakla birlikte
şirket 1Ç16 döneminde 15
mn TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 1Ç15’e göre %48
artışa denk gelmekte. Ciroda
yıllık bazda %37 ve FAVÖK tarafında yıllık %46 yükseliş olumlu. FAVÖK
marjı ise 3,6 puan
iyileşerek %56 seviyesine yükseldi.


Analizin tamamı için

http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_5840.pdf "


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




17:5899.292
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  100.097  
Önceki Kapanış :  99.292  
En Yüksek
100.181
En Düşük
98.636