ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

14.08.2017 09:07

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Haftanın son işlem gününe satışlarla 107.400 seviyelerinden
başlayan BİST, yurt dışı piyasalardaki satış ağırlıklı seyirlerle
birlikte 106.000 seviyelerine kadar geri çekildi. Bu seviyelerden
gelen tepki alımlarıyla 107.000 seviyelerine yönelen BİST, haftayı da
106.963 seviyesinden tamamladı.
Artan jeopolitik riskler nedeniyle 3 gündür değer kaybeden ABD
borsaları, haftanın son işlem gününde bankacılık ve teknoloji sektörü
öncülüğünde yükselişler gösterse de, haftalık bazda yaklaşık %1,5
düşüş gösterdi. Avrupa'da ise Cuma günü de satış baskısı devam etti ve
gösterge endeks haftalık bazda %2,7 düşüş ile son 9 ayın en kötü
performansını sergiledi.
Yurt içinde TCMB Beklenti Anketi, yurt dışında ise Avro Bölgesi
sanayi üretimi (beklenti: -%0,40) günün en önemli verileri olacaktır.
Sabah Asya tarafında Japonya piyasaları satıcılı bir seyir izlerken,
Çin piyasalarının alıcılı olduğunu görüyoruz. Avrupa ve ABD
piyasalarının güne pozitif başlaması beklenmektedir. Borsa İstanbul’un
da yeni haftaya 107.200 seviyelerine doğru yükselerek başlamasını
bekliyoruz.

Selçuk Ecza (SELEC) 2Ç17 Finansal Sonuçları: Beklentilerin
üzerinde sonuçlar (+) ? Selçuk Ecza, 2Ç17 dönemini 88 mn TL net kar
ile tamamladı. Açıklanan net kar, yıllık bazda %45 artışa işaret
ederken, piyasa beklentisi olan 81 mn TL’nin ve en yüksek piyasa
beklentisi olan 85 mn TL’nin hafif üstünde gerçekleşti. Şirketin
cirosunda 2Ç17’de yıllık bazda 19 artış gözlenirken, piyasa
beklentisine paralel 2,56 mlr TL ciroya ulaşılmıştır. ? FAVÖK
tarafında Selçuk Ecza, 2Ç17’de 99 mn TL FAVÖK kaydederken, FAVÖK’de
yıllık bazda %77 yükseliş görülmüştür. FAVÖK, hem piyasa beklentisi
olan 85 mn TL’nin hem de en yüksek beklenti olan 90 mn TL’yi aşmıştır.
2Ç17’de ulaşılan %3,9 seviyesindeki FAVÖK marjı, 2Ç16’daki %2,6’ya
göre 1,3 puan iyileşme göstermiştir.
Yorum: Selçuk Ecza’nın hem FAVÖK hem de net karı 2Ç17’de piyasa
beklentilerinin üzerinde oluşmuştur. Şirket hisseleri ise son 1 ayda
piyasa getirisinin %6 altında bir getiri performansı sergilemiştir.
2Ç17 sonuçlarının hisse performansını pozitif etkilemesini bekliyoruz.


Kısa Kısa Şirket Haberleri:

(=) Bagfaş (BAGFS): Şirket Yunanistan ve Bulgaristan'a ihraç
edilmek üzere Teotrade ve Hranservis firmalarından sırasıyla 3.000
ton DAP ve 4.000 ton CAN gübresi siparişi almıştır. Siparişlerin
toplam tutarı 1,66 mn $ olup, sevkiyatların Eylül ayında tamamlanması
planlanmaktadır. Ödemeler mal mukabilidir. (+) Kardemir (KRMDA,
KRDMB, KRDMD): Şirket, proses gazlarının etkin kullanımı ve artan
üretim hacmine bağlı oluşan proses gazlarının elektrik enerjisine
dönüştürülmesi amacıyla yeni bir gaz deposu yatırımı ile 30 MW
kapasiteli yeni bir jeneratör yatırımı yapacağını açıklamıştır.
2019'da tamamlanması planlanan proje ile birlikte, bugünkü enerji
fiyatlarıyla yaklaşık 40 mn TL/yıl tasarruf imkanı sağlamayı
hedeflemektedir. Yorum: Söz konusu yatırımın devreye alınması sonrası
hedeflenen tasarrufların sağlanması halinde mevcut satış maliyeti ve
operasyonel gider yapısıyla brüt kar marjında ve FAVÖK marjında
150'şer baz puan civarında bir iyileşme kaydedilmesini öngörüyoruz.
Haberin uzun dönemde şirket nansallarına etkisini olumlu olarak
değerlendiriyoruz.
(+) Zorlu Enerji (ZOREN): Piyasa beklentisi bulunmamakla birlikte
şirket, 2Ç17’de 74 mn TL net kar açıkladı. Şirket 2016 yılının aynı
döneminde 46 mn TL net zarar açıklamıştı. Operasyonel taraftaki
olumlu gerçekleşmelerin yanı sıra finansal giderlerde gözlenen azalma,
net karda bu düzeyde gözlenen artışta etkili olmuştur. Şirketin satış
gelirlerinde yıllık bazda 1,6 kat artış görülürken, FAVÖK tarafında
ise %79 artış yaşanmıştır. 2Ç17’deki pozitif finansal performansa
karşılık şirket hisselerinin son 1 aylık dönemde piyasa performansına
paralel bir seyir izlediğini görüyoruz. 2Ç17 finansallarının şirket
performansına olumlu yansımasını bekliyoruz. Şirketin %100 bağlı
ortaklığı Zorlu Hidroelektrik Enerji Üretim AŞ, yaptığı son
değerlendirmeler sonucunda Sami Soydam-Sandalcık Barajı ve
Hidroelektrik Santrali projesine devam etmemeye karar vermiş olup,
projeye ilişkin üretim lisansını (130,801 MWm/125,866 MWe)
sonlandırmak için EPDK'ya başvurmuştur."

http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_14849.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





11:38102.140
Değişim :  -0,44% |  -449,47
Açılış :  102.659  
Önceki Kapanış :  102.590  
En Yüksek
102.663
En Düşük
101.614